截至今日收盤，兩市連續(xù)3個交易日成交金額站上萬億元，是市場資金又開始“蠢蠢欲動”了，還是量化資金的策略修正已經(jīng)完成了？ 不管兩市成交金額復(fù)蘇是什么原因，對于打新炒新的股民來說恐怕不是什么好兆頭，因?yàn)椋呵『靡呀?jīng)連續(xù)3個交易日有新股上市首日破發(fā)了！ 那么，今天的“冤大頭”是誰呢？ N微至今日分時(shí)圖 牛眼君（每經(jīng)牛眼：njcjnews）注意到，N微至（688211，SH）今天微幅低開，然后開始波段跳水，全天就沒有紅過一回，最終收跌12.63%，報(bào)78.81元/股。 資料顯示，N微至全稱中科微至，公司主要從事智能物流分揀系統(tǒng)的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造及銷售服務(wù)，發(fā)行價(jià)格90.2元/股，發(fā)行市盈率為61.31倍。也就是說，中一簽N微至，收盤時(shí)已經(jīng)虧損5700元。 而就在昨日，N凱爾達(dá)和N可孚雙雙盤中“破發(fā)”，收盤時(shí)N可孚下跌4.43%“破發(fā)”坐實(shí)；N凱爾達(dá)倒是有一波“緊急搶救”，收漲10.76%。值得注意的是，N可孚發(fā)行價(jià)格93.09元/股，發(fā)行市盈率為37.15倍；N凱爾達(dá)發(fā)行價(jià)格47.11元/股，發(fā)行市盈率為59.66倍。而在上周五上市首日“破發(fā)”的N中自，發(fā)行價(jià)格70.9元/股，發(fā)行市盈率為27.94倍。 牛眼君（每經(jīng)牛眼：njcjnews）注意到，從上述這4只“破發(fā)”或“準(zhǔn)破發(fā)”的新股來看，發(fā)行價(jià)格高和發(fā)行市盈率高幾乎是共同的特征。當(dāng)然，“破發(fā)”得最慘烈的就要算N微至了，當(dāng)日跌幅接近13%。 那么問題來了：新股還敢打嗎？牛眼君（每經(jīng)牛眼：njcjnews）覺得下面的市場人士總結(jié)的新股“破發(fā)”原因值得一讀： 1.注冊制改革取消了平均市盈率發(fā)行價(jià)這一紅線，因?yàn)槭袌龌▋r(jià)，導(dǎo)致部分新股發(fā)行市盈率偏高；2.部分次新股全部網(wǎng)下發(fā)行，解禁壓力較大；3.部分公司破發(fā)與冷門行業(yè)或行業(yè)處于下行態(tài)勢有關(guān)；4.新股表現(xiàn)也與大盤相關(guān)，新股破發(fā)大部分出現(xiàn)在市場低迷的時(shí)候。 上述第1點(diǎn)上文已經(jīng)說過了，這里牛眼君覺得第3點(diǎn)有點(diǎn)嚼頭：光從近期首日“破發(fā)”的新股所屬行業(yè)來看，確實(shí)偏冷門。而從近半年的A股資金趨勢來看，也是著重于追搶熱門題材，而且反復(fù)在幾個熱門題材之間切換，一些冷門題材股確有被“邊緣化”的跡象。因此，在打新的時(shí)間確實(shí)要看清楚了，不要聽到媒體夸張地說是“大肉簽”就不加甄別地沖進(jìn)去，當(dāng)心“肉”沒搶著，搶著一根“光簽簽”就尷尬了。 那么，個股身處熱門行業(yè)，股價(jià)就一定穩(wěn)嗎？那也不見得，樂鑫科技（688018，SH）的6800名股東會血淚告訴你這不是真的。 樂鑫科技近期日K線圖 樂鑫科技今天大幅低開近9%，盤中一度觸及20%的“大號”跌停，最終仍然大跌16.47%，位居兩市4000多只個股的跌幅榜首位，失守重要的年線支撐。值得注意的是，今天的成交量瘋狂放大，創(chuàng)出了近2年的新高。 從日K線圖上來看，樂鑫科技修了一座高高的“金字塔”：從今年3月底開始，股價(jià)從不到100元/股開始連續(xù)拉升；到了7月底，不到4個月時(shí)間，股價(jià)已經(jīng)逼近300元/股，逼近歷史高點(diǎn)，期間漲幅超過200%，果然是超級大牛。不過，從那之后，股價(jià)逐步下滑，截至今日已經(jīng)較7月底縮水了超過4成，被套在“山頂”的不在少數(shù)。 樂鑫科技一度也是熱門賽道中的一員，資料顯示，公司是物聯(lián)網(wǎng)Wi-Fi解決方案專業(yè)供應(yīng)商，主要產(chǎn)品Wi-FiMCU是智能家居、智能照明、智能支付終端、智能可穿戴設(shè)備、傳感設(shè)備及工業(yè)控制等物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的核心通信芯片。 奇怪的是，牛眼君（每經(jīng)牛眼：njcjnews）注意到，樂鑫科技股價(jià)在下滑過程中的兩次明顯重挫，均與發(fā)布業(yè)績有關(guān)。 昨日晚間，公司發(fā)布三季報(bào)，三季度歸母凈利潤4664.73萬元，同比上升1.22%；單季度扣非凈利潤4162.51萬元，同比上升2.81%。前三季度歸母凈利潤1.48億元，同比上升83.32%；扣非凈利潤1.32億元，同比上升137.77%。發(fā)布三季報(bào)次日，樂鑫科技大跌16.47%。 同樣的，7月30日晚，公司發(fā)布半年報(bào)，半年度歸母凈利潤1.02億元，同比增加192.23%；扣非凈利潤9000萬元，同比增加504.99%。發(fā)布半年報(bào)后的第1個交易日，即8月2日，樂鑫科技也是大跌15.43%。 為什么會出現(xiàn)這種業(yè)績利好、股價(jià)暴跌的現(xiàn)象呢？牛眼君（每經(jīng)牛眼：njcjnews）還是要提醒一下注意觀察業(yè)績的整體趨勢。 圖片來源：Wind數(shù)據(jù) Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，從樂鑫科技今年的歸母凈利潤和扣非凈利潤變動情況來看，1季度放了一個“衛(wèi)星”：在去年4季度同比下滑的前提下出現(xiàn)暴增，分別同比增長262%和6961%；不過，2季度兩項(xiàng)指標(biāo)同比增長幅度下滑，分別同比增長166%和321%；而到了剛剛過去的3季度，兩項(xiàng)指標(biāo)的同比增長幅度大跌至僅為百分比個位數(shù)，僅為1.22%和2.81%。顯然，這才是股價(jià)跌跌不休的根本原因。 另一方面，機(jī)構(gòu)顯然也是因?yàn)檫@個原因而快速出逃。 圖片來源：Wind數(shù)據(jù) 龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，8月2日，4個機(jī)構(gòu)專用席位齊刷刷排在賣1到賣4位置，合計(jì)凈賣出近2億元。 圖片來源：Wind數(shù)據(jù) 今日龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，4個機(jī)構(gòu)專用席位齊刷刷排在賣2到賣5位置，合計(jì)凈賣出近2.7億元。不過也有機(jī)構(gòu)專用席位展開“接血”操作：2個機(jī)構(gòu)專用席位位居買1和買4，累計(jì)凈買入2.1億元。 最后，結(jié)合各方面信息來看，牛眼君（每經(jīng)牛眼：njcjnews）倒是覺得樂鑫科技向下空間或許不會太大了：一方面，業(yè)績又回到了去年三季度時(shí)的水平，結(jié)合MCU賽道的熱度來看，下一季度業(yè)績回升的可能性較大；另一方面，長期下跌后也有機(jī)構(gòu)“抄底”的動作，證明從某種程度上也跌出了價(jià)值，69倍的PE值在同行業(yè)股票中居中；第三，技術(shù)面看，跌破年線后放巨量，也證明有資金介入。 希望它能夠穩(wěn)住腳跟，給點(diǎn)甜頭嘗嘗吧！ 今日大盤沖高回落，但并不影響幾大頂級游資的操作興致。 （1）今日游資動向 趙老哥 信維通信買入1413萬； 信維通信賣出1491萬； 邵陽液壓買入1132萬； 華菱線纜買入2148萬； 華菱線纜買入1920萬； 華辰裝備賣出2970萬； 華瓷股份賣出1439萬； 著名刺客 中電電機(jī)買入953萬； 領(lǐng)益智造買入2598萬； 章盟主 天潤工業(yè)買入1189萬； 小鱷魚 天潤工業(yè)買入996萬； 牛眼君總結(jié)：今日大盤高開沖高回落調(diào)整，成交量小幅放大，北向資金連續(xù)6日凈買入；個股漲跌比4：7，消費(fèi)電子、光刻機(jī)、鹽湖提鋰漲幅居前。盤面來看，大盤整體的反彈速度很慢，量能處于較低水平，個股分化且上漲持續(xù)性不強(qiáng)。在這種市場狀況下，一般是不建議追漲的，要等待主流品種調(diào)整中的低吸機(jī)會。 板塊方面，市場的機(jī)會大致存在三個方向：第一個是前四大主流，包括光伏、鋰電、芯片、軍工，尤其是新能源方向；第二個是權(quán)重藍(lán)籌類，業(yè)績優(yōu)盤子大，對指數(shù)影響大；第三個是周期資源類品種，多為中盤股。操作方面，三大塊方向中，前四大主流更易形成趨勢類行情，權(quán)重方向則是穿插其中，周期資源類的波動更強(qiáng)適合短線彈性。三個方向雖然特點(diǎn)不同，但是調(diào)整低吸的模式是相同的。當(dāng)前階段由于量能萎縮導(dǎo)致行情速度變慢，那么就要用更多的耐心，在交易中也要適當(dāng)采用高拋低吸的方式。 趙老哥：今日沉寂已久的消費(fèi)電子板塊終于強(qiáng)勢崛起，實(shí)際上還是源于三季報(bào)業(yè)績超預(yù)期。昨日信維通信披露三季報(bào)，Q3營收、凈利潤均錄得環(huán)比大幅度增長。從天風(fēng)證券披露的觀點(diǎn)來看，當(dāng)前消費(fèi)電子估值整體處于低位，下半年為傳統(tǒng)旺季、消費(fèi)電子供應(yīng)鏈廠商業(yè)績確定性高、疊加即將進(jìn)入估值切換時(shí)點(diǎn)，消費(fèi)電子板塊有望迎來估值修復(fù)期。今日趙老哥在買入信維通信1413萬的同時(shí)賣出1491萬，另外還買入昭陽液壓1132萬。同時(shí)做T華菱線纜：買入2148萬的同時(shí)賣出1920萬。 著名刺客：今日板塊漲少跌多，蘋果概念股表現(xiàn)活躍。從著名刺客席位來看，今日買入中電電機(jī)953萬，買入領(lǐng)益智造2598萬。對于消費(fèi)電子板塊的上漲，此前市場的擔(dān)憂主要是蘋果訂單轉(zhuǎn)移和下游需求疲軟導(dǎo)致銷量低于預(yù)期，但目前利空出盡。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，iPhone13上市后銷售火爆，蘋果“加量不加價(jià)”策略大超市場預(yù)期，天風(fēng)證券看好Q4蘋果產(chǎn)量恢復(fù)至傳統(tǒng)旺季水平，預(yù)計(jì)全年iPhone銷量將達(dá)2.3億部。 章盟主：今日天潤工業(yè)強(qiáng)勢漲停，從席位來看，可謂是大咖云集，章盟主買入1189萬，小鱷魚買入996萬。從基本面來看，天潤工業(yè)是以生產(chǎn)天牌內(nèi)燃機(jī)曲軸為主導(dǎo)產(chǎn)品的中國規(guī)模最大的曲軸專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，為國內(nèi)主流商用車（卡車）提供配套，配套率達(dá)95%。從公司業(yè)績來看，天潤工業(yè)公告，前三季度營業(yè)收入40.25億元，同比增長24.83%；凈利潤4.44億元，同比增長30.21%。第三季度凈利潤1.32億元，同比下降2.44%。 （2）熱股榜單邏輯點(diǎn)評 甘肅電投 甘肅電投日K線圖 邏輯分析：今日該股強(qiáng)勢漲停。從席位來看，華鑫證券上海分公司買入4822萬，國盛證券黃山洽陽路買入1783萬，招商證券交易單元買入1460萬。從基本面來看，公司主要從事水力發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電和光伏發(fā)電，主要產(chǎn)品為電力。從消息面來看，昨日，國家能源局與中國工商銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。國家能源局將充分發(fā)揮能源行業(yè)主管部門作用，推動綠色能源與綠色金融良性互動、深度合作。中國工商銀行未來五年，中國工商銀行擬為能源領(lǐng)域提供意向性融資支持額度3萬億元。 （本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）