每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)_500474830

發(fā)展低碳、零碳經(jīng)濟(jì)對實(shí)現(xiàn)人類可持續(xù)發(fā)展具有重要意義，也是各國需要共同面對的長期課題。在11月8日由《每日經(jīng)濟(jì)新聞》主辦的“中國創(chuàng)投行業(yè)ESG投資高峰論壇”上，深創(chuàng)投集團(tuán)副總裁李守宇做了題為“綠色新基建，VC/PE大有可為”的主旨演講，分享了綠色新基建帶來的機(jī)遇，以及深創(chuàng)投在綠色新基建的投資實(shí)踐。

節(jié)能減排、清潔能源是中國“脫碳”進(jìn)程關(guān)鍵一環(huán)

碳中和技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)零碳和負(fù)碳排放，這已是業(yè)內(nèi)的普遍共識，深創(chuàng)投集團(tuán)副總裁李守宇表示，打開碳中和技術(shù)工具箱的“鑰匙”，關(guān)鍵在于要明確中國脫碳進(jìn)程的重要一環(huán)。

“各國紛紛制定碳中和目標(biāo)，2020年9月我國在聯(lián)合國大會上向世界宣布了力爭在2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年實(shí)現(xiàn)碳中和，以及2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)25%，風(fēng)電、光伏發(fā)電裝機(jī)達(dá)12億千瓦以上的目標(biāo)。”李守宇表示，這意味著節(jié)能減排、清潔能源將成為未來中國脫碳進(jìn)程的重要一環(huán)。

李守宇表示，綠色新基建的目標(biāo)是推動我國能源結(jié)構(gòu)調(diào)整以及產(chǎn)業(yè)升級。而要想實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，還需要從廣義和狹義層面理解其內(nèi)涵。“狹義的內(nèi)涵是指減少能源行業(yè)碳排放，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)，更多地是強(qiáng)調(diào)行業(yè)本身；廣義的內(nèi)涵是指與環(huán)保、碳中和直接相關(guān)或間接產(chǎn)生影響的產(chǎn)業(yè)鏈及科技應(yīng)用。”

在他看來，能源供給側(cè)的產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)，將誕生大量的材料、設(shè)備、運(yùn)營等投資機(jī)會。以光伏為例，目前光伏已經(jīng)基本邁入平價時代，我國已建立具有國際競爭力的光伏發(fā)電全產(chǎn)業(yè)鏈，光伏組件產(chǎn)量連續(xù)多年全球第一。

為應(yīng)對能源供給側(cè)的產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)，李守宇也總結(jié)了目前行業(yè)的政策指引及產(chǎn)業(yè)變化，包括新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021~2035年）出臺、集能源供給側(cè)與需求側(cè)于一體的“氫能”發(fā)展，以及科技創(chuàng)新在非能源領(lǐng)域的應(yīng)用等。

在李守宇看來，在實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的路上，需要注意各行業(yè)的差別。尤其對于電力行業(yè)來說，未來的電氣化趨勢明朗，代替化石能源，同時將發(fā)電轉(zhuǎn)化為綠色電力或者零碳電力，均是產(chǎn)業(yè)、企業(yè)及創(chuàng)業(yè)者在當(dāng)前最需要思考的發(fā)展命題。

創(chuàng)投的兩大作用契合綠色新基建特征

對于投資機(jī)構(gòu)來說，資本介入綠色產(chǎn)業(yè)生態(tài)的打造需要時間，但從需求側(cè)來講，確實(shí)也與綠色新基建的打造相互成就。李守宇在演講中指出，創(chuàng)業(yè)投資與綠色新基建的特征耦合共生，兩大作用最具價值。

“一是引導(dǎo)作用。引導(dǎo)科學(xué)家、企業(yè)家朝著減少碳排放的方向進(jìn)行研發(fā)投入和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，不符合綠色投資理念的不投資；二是扶持作用。發(fā)現(xiàn)具有潛在商業(yè)價值的綠色科技項目并投資，全面賦能已投綠色項目快速成長。”李守宇表示，雖然綠色科技比較缺乏直接的商業(yè)價值，但并非是投資的無底洞，依然可以將投資機(jī)構(gòu)的投研專業(yè)性同企業(yè)長期發(fā)展結(jié)合起來。

“很多行業(yè)的例子給我們提供的經(jīng)驗(yàn)是，歸根結(jié)底，政策更多時候是引導(dǎo)性和輔助性的，是‘扶上馬送一程’，而綠色科技的長足發(fā)展還是要靠‘科技’和商業(yè)本身。”李守宇指出，綠色科技創(chuàng)新企業(yè)周期長、風(fēng)險大、不確定性高，同時又需要強(qiáng)大的資金支持，傳統(tǒng)金融服務(wù)方式很難在兼顧科技創(chuàng)新企業(yè)特征的同時提供大量資金支持，只有通過創(chuàng)業(yè)投資的商業(yè)模式與科技創(chuàng)新企業(yè)高成長、高風(fēng)險、高投資、長周期耦合共生。

深創(chuàng)投對七大行業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略投資，其中就包含新能源/節(jié)能環(huán)保和新材料。截至今年8月，深創(chuàng)投累計投資新能源/節(jié)能環(huán)保行業(yè)70個項目輪次（61家企業(yè)），投資金額25.52億元；累計投資新材料行業(yè)164個項目輪次（135家企業(yè)），投資金額82.57億元。同時，深創(chuàng)投發(fā)展多類型業(yè)務(wù)、多輪全生命周期支持綠色新基建項目，通過設(shè)立天使基金、專業(yè)化基金、發(fā)展并購基金、S基金等業(yè)務(wù)覆蓋企業(yè)多輪融資需求。

對于中長期的展望，李守宇表示，將探索平臺化協(xié)同綠色新基建產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展。相較于2007年以前以自有資金為主的股權(quán)投資平臺，深創(chuàng)投在2007年到2015年間將全國政府引導(dǎo)子基金網(wǎng)絡(luò)融入深創(chuàng)投股權(quán)投資平臺，隨后又將全國頭部GP融入深創(chuàng)投股權(quán)投資平臺。特別是在2019年將大型產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)融入深創(chuàng)投股權(quán)投資平臺之后，深創(chuàng)投已初具平臺化發(fā)展基礎(chǔ)。

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