每經(jīng)記者 張凌霄 蘭素英    每經(jīng)編輯 蘭素英    

上周，美國公布10月CPI數(shù)據(jù)，當(dāng)月未季調(diào)CPI年率達(dá)6.2%，這是31年來該數(shù)據(jù)首度破“6”，消費者對物價的擔(dān)憂加劇，消費信心指數(shù)由此下滑至十年低點。通脹高企的經(jīng)濟(jì)背景下，美聯(lián)儲終于確定縮減購債計劃。對于美國通脹形勢及其影響，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者連線德國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christoph Balz進(jìn)行了解讀。

新華社

資本市場方面，馬斯克高調(diào)拋售特斯拉股票引發(fā)關(guān)注，上周已累計售出636萬股，套現(xiàn)近69億美元。特斯拉股價因此創(chuàng)下20個月來最大周跌幅。而與此同時，被市場稱為特斯拉強(qiáng)勁競爭對手之一的里維安登陸納斯達(dá)克，剛上市即創(chuàng)下千億美元市值，凸顯出華爾街投資圈對新生代電動車企的青睞。

激烈的市場競爭之下，通用電氣和東芝等多家傳統(tǒng)企業(yè)集團(tuán)紛紛宣布業(yè)務(wù)分拆，希望以此提升企業(yè)和股東價值。但分拆是否就是應(yīng)對競爭、穩(wěn)定發(fā)展的良藥，還有待市場檢驗。

美消費者信心創(chuàng)10年新低

當(dāng)?shù)貢r間11月10日，美國勞工部統(tǒng)計局發(fā)布10月CPI數(shù)據(jù)。美國10月未季調(diào)CPI年率錄得6.2%，為1990年12月以來最高水平，也是近31年來首度破“6”。剔除波動較大的食品和能源價格后，10月核心CPI環(huán)比上漲0.6%，同比上漲4.6%，同比漲幅是1991年8月以來最高水平。此外，美國至11月6日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)錄得26.7萬人，創(chuàng)2020年3月7日當(dāng)周以來新低。

令市場感到擔(dān)憂的是，與之前幾個月不同，10月通脹體現(xiàn)出整體性的物價上漲。能源、住所、食品、新車及二手車都是當(dāng)月通脹的主要推動因素，包含電力、燃油、天然氣價格的能源指數(shù)當(dāng)月環(huán)比走高4.8%。值得注意的是，作為占據(jù)CPI權(quán)重達(dá)到三分之一的大項，住所（房租、房價）價格環(huán)比漲0.5%，同比漲3.5%，同比漲幅回到2019年9月之后的高位。

受到通脹數(shù)據(jù)影響，美國三大期指在當(dāng)日開盤前集體下跌，現(xiàn)貨黃金和美債收益率則順勢攀升。加密貨幣也出現(xiàn)上漲，比特幣首度逼近6.9萬美元/枚。

美聯(lián)儲主席鮑威爾將消費價格飆升的主要原因歸為新冠肺炎疫情導(dǎo)致的供應(yīng)鏈短缺、工人短缺造成的工資上漲等情況。鮑威爾表示，預(yù)計供應(yīng)鏈短缺的問題將持續(xù)到明年，通脹率也會繼續(xù)上升，但隨著新冠肺炎疫情的緩解，就業(yè)率回升，供應(yīng)鏈問題也將解決。

由于人們對物價上漲及對自身財務(wù)狀況的擔(dān)憂加劇，美國11月初消費者信心指數(shù)大幅下滑。11月12日公布的數(shù)據(jù)顯示，密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值從10月的71.7降至66.8，為2011年以來最低，同時也低于接受彭博調(diào)查的所有經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的預(yù)測中值是72.5。

部分美國消費者預(yù)計未來一年通貨膨脹將升至4.9%，這將創(chuàng)2008年以來最高水平。負(fù)責(zé)調(diào)查的Richard Curtin在一份聲明中表示，消費者信心下降源于“通脹率上升，人們愈發(fā)認(rèn)為目前尚未制定出有效的政策來減少通脹激增帶來的損害。”

美聯(lián)儲面臨改變政策壓力

面對不斷攀升的通脹率，美國聯(lián)邦公開市場委員會此前投票決定，從11月中旬啟動縮減購債（Taper）計劃，每月資產(chǎn)購買規(guī)模減少150億美元，將長期國債的購買量每月減少100億美元，每月購買抵押貸款支持證券的金額減少50億美元。

11月12日，美國紐約聯(lián)儲率先啟動Taper以來的首份美債購買日程表，以在11月15日至12月13日期間執(zhí)行美聯(lián)儲11月3日作出的Taper決定，將每月購買金額從800億美元減至700億美元。

美國通脹將如何走？美聯(lián)儲政策是否會有變化？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡稱NBD）與德國商業(yè)銀行（Commerzbank）經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christoph Balz對話，看其如何預(yù)測美國經(jīng)濟(jì)與政策走勢。

NBD：美國的通脹率在明年是否會回落？

Christoph Balz：美國的通脹率明年可能會下降，因為目前的許多生產(chǎn)瓶頸在明年應(yīng)該能夠得到緩解。盡管如此，我們不認(rèn)為通脹會一路回落到新冠疫情前的低水平。相反，工資水平出現(xiàn)強(qiáng)勁增長，將給通脹帶來上行壓力。此外，約占CPI三分之一的房租正在以比疫情前還要更快的速度上漲，這一情況不太可能改變。因此，通脹率預(yù)計會穩(wěn)定在一個高于新冠疫情前的水平。

NBD：通脹攀升是否會加快美聯(lián)儲加息的步伐？

Christoph Balz：美聯(lián)儲現(xiàn)在已經(jīng)開始減少購債，我們相信它將在2022年年中左右結(jié)束債券購買。在資產(chǎn)購買結(jié)束之前，加息的可能性似乎很小，但明年下半年加息的可能性比較大。目前的零利率看起來與經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實存在脫節(jié)，因此美聯(lián)儲會繼續(xù)面臨需要改變政策的壓力。

馬斯克減持套現(xiàn)69億美元

據(jù)美國證交會（SEC）上周五披露的文件，馬斯克通過其信托基金于當(dāng)日再拋售約120萬股特斯拉股票，加之上周一、周三和周四售出的股票，馬斯克上周已累計拋售約636萬股股票，套現(xiàn)約69億美元。上述股份占其總持股的3.7%，距離其10%的售股目標(biāo)仍有一定距離。這是這位億萬富翁自2016年以來首次出售其股票。

SEC文件顯示，馬斯克此次出售普通股的原因之一是為了履行與行使股票期權(quán)相關(guān)的納稅義務(wù)。目前馬斯克擁有的特斯拉全部股票預(yù)計產(chǎn)生的稅單總金額將達(dá)到150億美元。券商Wedbush分析師Dan Ives相信，馬斯克將在未來數(shù)日出售更多股票。華爾街認(rèn)為，馬斯克出售10%持股已成定局。

出售股票的前夕，馬斯克曾在社交媒體發(fā)起民調(diào)，詢問他是否應(yīng)該出售10%的特斯拉股票。截至11月8日投票結(jié)束時，超57.9%（超過203萬名）的網(wǎng)友支持出售。

值得注意的是，馬斯克發(fā)起投票的前一天，他的弟弟、特斯拉董事會成員金巴爾·馬斯克出售了價值約1.09億美元的特斯拉股票。

馬斯克出售股票期間，特斯拉股價罕見暴跌，上周一及周二兩天時間跌去了16%，市值蒸發(fā)1994億美元，上周三探底回升上漲4%。到上周五收盤，該股票在上周累計下挫15%，創(chuàng)20個月以來最大周跌幅。

注：采訪內(nèi)容僅代表采訪對象觀點，不代表《每日經(jīng)濟(jì)新聞》立場，亦不構(gòu)成投資建議。