每經(jīng)編輯 程鵬    

北交所于本周一敲鐘正式開始交易，今天是開市“首周秀”的最后一天，首批北交所主題基金也重磅開售，市面非?；鸨?/p>

11月19日，華夏、廣發(fā)、匯添富、易方達、南方、嘉實、大成、萬家基金等首批8家公募旗下的北交所主題基金，都在今日正式開售，基金發(fā)行市場被北交所概念引爆，8家公募旗下產(chǎn)品一經(jīng)上市就遭到資金的搶購。

據(jù)中國基金報，記者從多位渠道人士處獲悉，部分北交所主題基金開售10分鐘就認購破億，有的產(chǎn)品到上午10點多就紛紛宣告“售罄”。

截至19日中午12點，首批8家公募已全部“半日售罄”，據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者最新獲悉，渠道人士透露：“截至中午，匯添富接近20億，易方達超10億，華夏基金超6億，嘉實基金超6億。其余幾家也都超5億元。”總認購規(guī)模至少達62億元，據(jù)了解，這8只基金都控制了首發(fā)規(guī)模，單只基金募集上限為5億元。即是說，實際認購規(guī)模已超出8只基金的總發(fā)售額度40億，預(yù)計會啟動比例配售。

據(jù)上海證券報，滬上一位基金公司營銷總監(jiān)表示，北交所主題基金的熱賣在預(yù)期之中，在此前基金發(fā)行預(yù)熱期間，渠道已較有信心。“相較個人投資者直接參與北交所交易，借道公募基金等產(chǎn)品布局北交所，一是降低門檻，只需1元即可參與其中，二是降低單只股票的持有風(fēng)險。”該基金公司營銷總監(jiān)說。

8只基金共計發(fā)售額度為40億

8只基金共計發(fā)售額度為40億從首批北交所主題基金發(fā)布的公告來看，11月19日啟動發(fā)售的8只基金管理人分別為：

廣州2家——廣發(fā)基金和易方達基金

深圳2家——南方基金和大成基金

上海2家——萬家基金和匯添富基金

北京2家——華夏基金和嘉實基金

其中，易方達基金、華夏基金、嘉實基金、萬家基金、大成基金5家公司旗下北交所基金發(fā)行日期定為11月19日至11月25日，募集時間為5個工作日；廣發(fā)基金、匯添富基金、南方基金3家公司旗下北交所基金擬于11月19日至12月2日發(fā)行，發(fā)行時間為10個工作日。

8只北交所基金發(fā)售信息，來源：Wind

值得注意的是，由于8只基金的首次募集上限均為5億元，合計總募集規(guī)模最高也僅有40億元。

據(jù)北京日報，華夏基金午間公告表示，基金累計認購申請金額已超過本次募集總規(guī)模上限5億元，決定提前結(jié)束募集，11月19日為基金最后認購日。自11月20日起基金將不再接受投資者的認購申請。基金管理人將對有效認購申請采用“末日比例確認”的原則給予部分確認，未確認部分的認購款項將在募集期結(jié)束后退還給投資者。

在投資比例的限定上，要求封閉期內(nèi)股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-100%，其中，投資于北交所證券資產(chǎn)的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，投資于港股通標(biāo)的股票投資比例不超過全部股票資產(chǎn)的50%，每個開放期開始前2個月至開放期結(jié)束后2個月內(nèi)，基金投資不受上述比例限制。

此外，一般來說，基金托管行也是基金的主代銷渠道，從已披露信息來看，廣發(fā)北交所精選兩年定開基金的托管行為華夏銀行，易方達、匯添富旗下北交所基金的托管行為工商銀行，華夏、萬家旗下北交所基金托管行為農(nóng)業(yè)銀行，嘉實、大成兩家基金公司的北交所基金托管行是招商銀行，南方北交所精選兩年定開基金托管行為交通銀行。

不難看出，銷售渠道涵蓋了部分四大行及全國股份制銀行，已有相關(guān)渠道理財經(jīng)理在推薦產(chǎn)品時表示，不排除首批北交所基金出現(xiàn)熱賣現(xiàn)象，迅速實現(xiàn)“一日售罄”并開啟比例配售。

不過，需要特別注意的是，上述的首批8只北交所主題基金均為偏股混合型基金，設(shè)置了兩年封閉期，采取“兩年持有期”或者“兩年定期開放”形式，在封閉期內(nèi)，不辦理贖回業(yè)務(wù)。從投資范圍看，首批北交所主題基金設(shè)置的投資范圍大體相似，均可參與北交所上市股票的戰(zhàn)略配售，也可通過打新、定增及二級市場買賣等方式參與北交所投資。

基金公司派出“精兵強將”

雖然8只北交所基金的投資門檻較低，但基金公司配置的產(chǎn)品擬任基金經(jīng)理卻頗有看點，大多擁有科技、TMT等領(lǐng)域投資經(jīng)驗的基金經(jīng)理，更有幾位還兼任科創(chuàng)板主題基金經(jīng)理。可以說此次各家基金公司都派出“精兵強將”來管理北交所主題基金。

易方達北交所精選兩年定開混合擬任基金經(jīng)理鄭希，現(xiàn)任易方達權(quán)益投資管理部副總經(jīng)理、研究部副總經(jīng)理；

嘉實基金采取“雙基金經(jīng)理制”，嘉實北交所精選兩年定期開放混合擬由劉杰和李濤共同管理；

南方北交所精選兩年定開混合發(fā)起擬任基金經(jīng)理雷嘉源

華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開混合發(fā)起式擬任基金經(jīng)理顧鑫峰

萬家北交所慧選兩年定期開放混合擬任基金經(jīng)理葉勇均有豐富的新三板投研經(jīng)驗

匯添富、廣發(fā)、大成基金旗下北交所主題基金則分別擬由馬翔、吳遠怡、謝家樂擔(dān)任基金經(jīng)理。

8只北交所基金擬任基金經(jīng)理簡歷，來源：Wind，公開資料

如何投資？

擬任基金經(jīng)理們認為，投資北交所不僅要考察行業(yè)空間和公司質(zhì)地，更要從估值、團隊、核心技術(shù)等方面深入調(diào)查研究。

據(jù)中國證券報，萬家北交所慧選兩年定期開放混合擬任基金經(jīng)理葉勇表示，對于北交所的創(chuàng)新型中小企業(yè)、專精特新企業(yè)，必須更加高度重視調(diào)查研究。第一，要反復(fù)審視公開資料，考察企業(yè)在財務(wù)、法律上的合規(guī)性，業(yè)務(wù)上的真實性。除了看公開資料之外還需要做更多的調(diào)查和研究。第二，要更多考量人的因素，如果創(chuàng)新型中小企業(yè)創(chuàng)始人團隊發(fā)生大的變動，那對企業(yè)價值的核心判斷就會發(fā)生很大影響。第三，對核心技術(shù)的調(diào)研。對于創(chuàng)新型中小企業(yè)來講，需要從市場價值的角度考量。

廣發(fā)北交所精選兩年定期開放擬任基金經(jīng)理吳遠怡指出，在選股方面，首先會確保公司的基本面和財務(wù)質(zhì)量比較好。在此基礎(chǔ)上，一方面，從中挖掘出基本面好，且行業(yè)和公司具備成長性的公司賺業(yè)績成長的錢；另一方面，挖掘一些估值較低，進入北交所后通過流動性改善有估值修復(fù)空間的公司，賺估值修復(fù)的錢。

對于配置的方向，葉勇表示，核心在兩點：一看賽道，二看團隊。以行業(yè)賽道為導(dǎo)向，重點看好高端制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)和其他的新興產(chǎn)業(yè)，比如新能源產(chǎn)業(yè)?？春眠@些行業(yè)中具有高增長潛力的創(chuàng)新型中小企業(yè)。第二，看團隊。重點考察團隊創(chuàng)始人背景、團隊背景、團隊的技術(shù)能力、內(nèi)部的決策機制、股權(quán)結(jié)構(gòu)還有企業(yè)文化等。這兩點之外還有一個基本工作，就是企業(yè)基本面的調(diào)查，包括市場能力、市場空間、企業(yè)核心技術(shù)能力、企業(yè)財務(wù)指標(biāo)特征等。

吳遠怡表示，從三個維度來尋找北交所的投資標(biāo)的：一是行業(yè)空間，重點關(guān)注受益于政策、行業(yè)景氣度高的細分行業(yè)；二是公司質(zhì)地，從兩方面考察企業(yè)的盈利能力。例如，通過ROE、ROA指標(biāo)分析企業(yè)的收益能力，從營業(yè)收入、凈利潤、EPS等復(fù)合增長率考察企業(yè)的成長能力。三是估值折讓，過去市場對新三板的流動性預(yù)期較低，一些基本面還=不錯的公司估值相比主板標(biāo)的存在一定的折價。北交所開市后，部分公司或有估值修復(fù)的機會。

（本文不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險自擔(dān)）

每日經(jīng)濟新聞綜 合自每經(jīng)app（記者：黃小聰）、中國基金報、上 海證券報、中國證券報、澎湃新聞

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)