從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和監(jiān)管指標(biāo)暴跌“旋渦”中脫身后，貴陽農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“貴陽農(nóng)商銀行”）在2021年加快增資擴(kuò)股和發(fā)行二級(jí)資本債步伐，密集“補(bǔ)血”。 日前，貴陽農(nóng)商銀行發(fā)布公告，計(jì)劃行使贖回選擇權(quán)，將五年前發(fā)行的一期二級(jí)資本債全部贖回，即在11月25日開展對(duì)2016年貴陽農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司二級(jí)資本債券（以下簡(jiǎn)稱“16貴陽農(nóng)商二級(jí)”）5億元本金及當(dāng)期利息的兌付工作。 贖回5億元二級(jí)資本債的同時(shí)，貴陽農(nóng)商銀行另一項(xiàng)總額不超過28億元的二級(jí)資本債券發(fā)行計(jì)劃已于今年10月底已獲得監(jiān)管同意，“接棒”發(fā)行工作可謂箭在弦上。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，除了充實(shí)二級(jí)資本，貴陽農(nóng)商銀行還在今年大規(guī)模“補(bǔ)血”了核心資本。今年上半年，該行以1.74元/股的價(jià)格向14戶股東定向增發(fā)14.32億股，募集資金24.92億元，注冊(cè)資本由23.90億元變更為38.22億元。 此輪增資擴(kuò)股完成后，貴陽農(nóng)商銀行的資本充足率于今年6月末升至10.88%，“擦線”邁過了商業(yè)銀行資本充足率不得低于10.50%的監(jiān)管紅線，結(jié)束了自2017年末資本充足率降至0.91%以來連續(xù)四年未達(dá)標(biāo)的窘迫局面。 不過，無論從行業(yè)平均情況還是該行今年9月末的指標(biāo)數(shù)據(jù)看，這家銀行仍面臨不小的資本補(bǔ)充壓力。在這一問題上，貴陽農(nóng)商銀行2020年報(bào)提及，該行已制定全行資本管理及資本補(bǔ)充三年規(guī)劃，將同步啟動(dòng)二級(jí)資本債、永續(xù)債、綠色金融債發(fā)行準(zhǔn)備工作。 二級(jí)資本債“換擋”：贖回5億，擬發(fā)不超過28億 此前的10月底，在獲得監(jiān)管批準(zhǔn)后，貴陽農(nóng)商銀行宣布，將行使發(fā)行人贖回選擇權(quán)，贖回“16貴陽農(nóng)商二級(jí)”，行權(quán)日為2021年11月25日。 公開資料顯示，“16貴陽農(nóng)商二級(jí)”發(fā)行于2016年11月23日，規(guī)模5億元，10年期固定利率，票面利率4.70%，在第5年末附有前提條件的發(fā)行人贖回權(quán)。 據(jù)貴陽農(nóng)商銀行發(fā)布的《2016年貴陽農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司二級(jí)資本債券2021年付息及兌付公告》，該行計(jì)劃在11月25日對(duì)“16貴陽農(nóng)商二級(jí)”進(jìn)行付息及兌付。兌付總額5億元，當(dāng)期利率4.70%。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，就在贖回本期二級(jí)資本債券之時(shí)，貴陽農(nóng)商銀行正在籌劃發(fā)行另一筆規(guī)模遠(yuǎn)超“16貴陽農(nóng)商二級(jí)”的二級(jí)資本債券。 本月初，銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，在收到貴陽農(nóng)商銀行關(guān)于發(fā)行二級(jí)資本債券的請(qǐng)示后，貴州銀保監(jiān)局于10月28日作出批復(fù)，同意該行發(fā)行不超過28億元人民幣的二級(jí)資本債券，并按照有關(guān)規(guī)定計(jì)入二級(jí)資本。 實(shí)際上，有信息顯示，貴陽農(nóng)商銀行最初所規(guī)劃的發(fā)行規(guī)?；虺^監(jiān)管所批復(fù)的28億元。 就貴陽農(nóng)商銀行申請(qǐng)“16貴陽農(nóng)商二級(jí)”贖回事宜，貴州富迪律師事務(wù)所曾于10月25日出具一份法律意見書，其中提到，“在考慮貴陽農(nóng)商銀行2021年35億元二級(jí)資本債券成功發(fā)行的前提下，本次贖回符合《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》之附件1《資本工具合格標(biāo)準(zhǔn)》規(guī)定以及《募集說明書》約定的贖回條件?！?公開資料顯示，貴陽農(nóng)商銀行成立于2011年12月23日，是在原貴州貴陽云巖農(nóng)村合作銀行、貴陽市南明區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社、貴陽市小河區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社、貴陽市白云區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社的基礎(chǔ)上以合并方式改制創(chuàng)建而成，由貴陽市委、市政府直接領(lǐng)導(dǎo)，為貴州省第三大地方法人銀行、貴州省規(guī)模最大的地方性農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)。 截至2021年9月末，貴陽農(nóng)商銀行下設(shè)一級(jí)支行10家，二級(jí)支行85家，在崗員工1851人，資產(chǎn)總額1252.8億元。 貴陽農(nóng)商銀行成立后，曾發(fā)行過兩期二級(jí)資本債券，除了上述被贖回的“16貴陽農(nóng)商二級(jí)”外，還有一期是發(fā)行于2015年5月12日、目前尚在存續(xù)期的“15貴陽農(nóng)商二級(jí)”，發(fā)行總額7億元，票面利率6.4%，發(fā)行期限10年，同樣在第5年末附有條件的發(fā)行人贖回權(quán)。 顯然，與這兩期債券相比，接下來不超過28億元的二級(jí)資本債券的發(fā)行，將成為貴陽農(nóng)商銀行成立以來規(guī)模最大的一次二級(jí)資本“補(bǔ)血”行動(dòng)。 資本補(bǔ)充“落袋”：上半年定增逾14億股、募資近25億元 值得一提的是，在今年上半年，隨著新一輪定向發(fā)行股票的實(shí)施，貴陽農(nóng)商銀行成功完成自成立以來規(guī)模最大的一次增資擴(kuò)股，將注冊(cè)資本一舉提高60%，“補(bǔ)血”了核心資本。 截至2020年末，貴陽農(nóng)商銀行注冊(cè)資本23.90億元，股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散。其中，國(guó)有企業(yè)合計(jì)持有該行64.36%股份，前五大股東分別為貴州金融控股集團(tuán)有限責(zé)任公司（持股10%）、貴陽市投資控股集團(tuán)有限公司（持股10%）、貴州輪胎股份有限公司（持股8.8224%）、貴陽市旅游文化產(chǎn)業(yè)投資（集團(tuán)）有限公司（持股4.9322%）、貴陽鐵路建設(shè)投資有限公司（持股4.1834%）。 今年3月9日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于核準(zhǔn)貴陽農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司定向發(fā)行股票的批復(fù)》，同意該行定向發(fā)行不超過15億股新股。 貴陽農(nóng)商銀行定向發(fā)行說明書（申報(bào)稿）顯示，該行此次定增主要面向符合監(jiān)管規(guī)定的合格企業(yè)法人投資者，計(jì)劃發(fā)行不超過15億股，以每股1.74元的定價(jià)，增加資本不超26.1億元。增資擴(kuò)股所募資金用途主要有三點(diǎn)：一是用于補(bǔ)充公司資本；二是化解和處置風(fēng)險(xiǎn)；三是滿足監(jiān)管指標(biāo)要求，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)持續(xù)、健康發(fā)展。 從發(fā)行結(jié)果看，貴陽農(nóng)商銀行的新股實(shí)際發(fā)行數(shù)量略低于計(jì)劃數(shù)量上限。據(jù)中誠(chéng)信國(guó)際跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告披露，今年6月，貴陽農(nóng)商銀行完成向3戶老股東、11戶新股東定向增發(fā)14.32億股，共募集資金24.92億元。 在此次定增中，貴陽農(nóng)商銀行引入貴陽市交通投資發(fā)展集團(tuán)有限公司等國(guó)有股東，并面向貴州經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資控股（集團(tuán)）有限公司等老股東進(jìn)行增資擴(kuò)股，國(guó)有法人合計(jì)持股比例由64.36%上升至77.71%。 今年6月28日，貴州銀保監(jiān)局作出批復(fù)，同意貴陽農(nóng)商銀行將注冊(cè)資本由人民幣23.90億元變更至38.22億元。 “補(bǔ)血”背后：資本充足率連續(xù)四年未達(dá)標(biāo) 無論是定向發(fā)行新股，還是發(fā)行二級(jí)資本債，皆指向了貴陽農(nóng)商銀行一個(gè)亟待解決的問題：資本充足率不足。 中誠(chéng)信國(guó)際跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告披露，截至2020年末，貴陽農(nóng)商銀行資本凈額同比增長(zhǎng)16.77%至69.78億元，核心一級(jí)資本充足率為6.28%，資本充足率為8.56%，雖然分別較年初上升0.45和0.75個(gè)百分點(diǎn)，但仍低于監(jiān)管要求。 按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，我國(guó)商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率不得低于7.50%，一級(jí)資本充足率不得低于8.50%，資本充足率不得低于10.50%。對(duì)比看來，貴陽農(nóng)商銀行2020年末的核心一級(jí)資本充足率、資本充足率與監(jiān)管最低要求分別有1.22個(gè)百分點(diǎn)、1.94個(gè)百分點(diǎn)的差距。 今年3月，在證監(jiān)會(huì)公布的定增審核意見中，貴陽農(nóng)商銀行對(duì)報(bào)告期內(nèi)監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)作出了解釋，表示該行在2017年末嚴(yán)格貫徹落實(shí)監(jiān)管要求將逾期的不良貸款全部入賬，導(dǎo)致不良貸款率、撥備覆蓋率、資本充足率等監(jiān)管指標(biāo)下滑。 如其所言，自2016年以來，貴陽農(nóng)商銀行曾一度陷入業(yè)績(jī)陡降、不良攀升、核心一級(jí)資本充足率降至負(fù)數(shù)等困境。 2016年，因撥備計(jì)提大幅增長(zhǎng)等原因，貴陽農(nóng)商銀行業(yè)績(jī)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，全年完成營(yíng)業(yè)收入24.52億元，同比下降11.73%，全年凈利潤(rùn)僅有1.19億元，同比大幅下滑約75%。期末不良貸款率升至4.13%。 未曾想，隨后的2017年，貴陽農(nóng)商銀行更是迎來至暗時(shí)刻。據(jù)中誠(chéng)信國(guó)際在2018年年中披露的跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，雖然貴陽農(nóng)商銀行2017年業(yè)績(jī)表現(xiàn)較上年表現(xiàn)還算平穩(wěn)，但部分核心監(jiān)管指標(biāo)呈現(xiàn)“斷崖式”下降。這一情況，迅速引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。 評(píng)級(jí)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，貴陽農(nóng)商銀行不良貸款余額躥升至78.43億元，同比增加64.69億元，不良貸款率從上年末的4.13%猛增至19.54%，足足增加了15.41個(gè)百分點(diǎn)。 更令外界驚訝的是，貴陽農(nóng)商銀行雖然2016年業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑，但資本充足率這項(xiàng)指標(biāo)保持較好，仍符合監(jiān)管要求?？傻搅?017年末，其核心一級(jí)資本充足率、資本充足率分別降至-1.41%、0.91%，直接“擊穿”監(jiān)管紅線，幾乎是“貼地而行”。 期間，中誠(chéng)信國(guó)際鑒于當(dāng)時(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及銀行的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況等因素，不但曾將貴陽農(nóng)商銀行評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面，還將其主體信用等級(jí)由AA-下調(diào)為A+，將其2015年7億元、2016年5億元二級(jí)資本債券的信用等級(jí)由A+下調(diào)為A。 為化解風(fēng)險(xiǎn)，貴陽農(nóng)商銀行出臺(tái)了《貴陽農(nóng)商銀行2018-2020年處置化解金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃方案》，擬以三年時(shí)間化解不良，改善經(jīng)營(yíng)管理，提升監(jiān)管指標(biāo)。此后，該行各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)雖在逐年趨好，2020年末不良貸款率也已降至2.04%，但直到2020年末，在長(zhǎng)達(dá)四年的時(shí)間里，其資本充足率始終未能達(dá)標(biāo)。 據(jù)貴陽農(nóng)商銀行財(cái)報(bào)及評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)披露，2017年~2020年各報(bào)告期末，貴陽農(nóng)商銀行的核心一級(jí)資本充足率分別為-1.41%、4.15%、5.83%、6.28%，資本充足率分別為0.91%、5.93%、7.81%、8.56%，均未達(dá)到“核心一級(jí)資本充足率不得低于7.50%、資本充足率不得低于10.50%”的監(jiān)管要求。 資本充足率年中“擦線”過關(guān)，前三季凈利增長(zhǎng)74.02% 從財(cái)報(bào)看，上半年增資擴(kuò)股完成后，貴陽農(nóng)商銀行的資本充足率已有了明顯改善。 據(jù)貴陽農(nóng)商銀行2021年2季度信息披露報(bào)告，截至2021年6月末，該行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率已分別升至8.65%、8.65%、10.88%，不但較年初分別提高2.37個(gè)百分點(diǎn)、2.37個(gè)百分點(diǎn)、2.32個(gè)百分點(diǎn)，也滿足了監(jiān)管最低要求。 但不可忽視的是，雖然指標(biāo)達(dá)標(biāo)，但隨著業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，貴陽農(nóng)商銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力仍稍顯“脆弱”。 一方面，定增完成后，該行資本充足率只是“擦線”過關(guān)，與全國(guó)農(nóng)商行平均水平相比，仍有差距。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露，截至今年6月末，全國(guó)農(nóng)商行資本充足率為12.14%，高于貴陽農(nóng)商銀行同期數(shù)據(jù)1.26個(gè)百分點(diǎn)。 另一方面，經(jīng)過一個(gè)季度的運(yùn)營(yíng)，其資本充足率又出現(xiàn)了下降。據(jù)貴陽農(nóng)商銀行2021年3季度信息披露報(bào)告，截至2021年9月末，該行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率分別為8.55%、8.55%、10.84%，較6月末分別下降了0.1個(gè)百分點(diǎn)、0.1個(gè)百分點(diǎn)、0.04個(gè)百分點(diǎn)。 據(jù)貴陽農(nóng)商銀行2020年年報(bào)透露，該行已經(jīng)制定全行資本管理及資本補(bǔ)充三年規(guī)劃，除二級(jí)資本債外，該行還同步啟動(dòng)了永續(xù)債、綠色金融債發(fā)行準(zhǔn)備工作。 另外，上半年在向證監(jiān)會(huì)回復(fù)其下一步改善相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)的計(jì)劃和安排時(shí)，貴陽農(nóng)商銀行除了提到以增資擴(kuò)股和增發(fā)二級(jí)資本債券補(bǔ)充資本外，還表示將提高利潤(rùn)留存，加大內(nèi)源性資本補(bǔ)充，同時(shí)加強(qiáng)資本管理研究，全面提升資本管理水平。 就利潤(rùn)留存來看，財(cái)報(bào)顯示，隨著貴陽農(nóng)商銀行逐步出清存量風(fēng)險(xiǎn)貸款、控制新增貸款資產(chǎn)質(zhì)量，近年來其凈利潤(rùn)整體呈現(xiàn)回暖趨勢(shì)。 2018年、2019年、2020年，貴陽農(nóng)商銀行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.91億元、28.28億元、31.41億元，對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)分別為2.96億元、3.11億元、3.41億元。 2021年三季報(bào)顯示，1~9月，該行完成營(yíng)業(yè)收入23.41億元，在營(yíng)收同比減少0.85%的情況下，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.76億元，同比增長(zhǎng)74.02%。 截至2021年9月末，貴陽農(nóng)商銀行資產(chǎn)總額1252.80億元，較年初增長(zhǎng)7.61%，發(fā)放貸款及墊款692.33億元，吸收存款930.41億元，分別較年初增長(zhǎng)11.89%、9.49%。