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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

昨晚，央行公布降準消息，引起了市場的熱議，有人認為是利好，有人認為是利好落地，從A股的表現(xiàn)來看，市場更傾向于靴子落地。

這樣的市場情況，有人想到了去年的美股，當時的疫情期間美聯(lián)儲直接利率直接調(diào)整到零，美股直接就被嚇趴了。市場對經(jīng)濟增長擔憂，普遍的悲觀情緒上來，造成了美股大跌。

但是，很顯然，這個邏輯并不符合如今的A股。降準對于A股而言，歷來“藥效”比較一般，之前也說了平常心對待。況且，PMI數(shù)據(jù)也顯示了積極的信號。

市場還有一個關注的焦點，就是12月6日召開的中共中央政治局會議。會議對明年經(jīng)濟工作提出，“要穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進”。重點包括以下幾個部分：

積極的財政政策要提升效能，更加注重精準、可持續(xù)。穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度，保持流動性合理充裕。

實施好擴大內(nèi)需戰(zhàn)略，促進消費持續(xù)恢復，積極擴大有效投資，增強發(fā)展內(nèi)生動力。

要推進保障性住房建設，支持商品房市場更好滿足購房者的合理住房需求，促進房地產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展和良性循環(huán)。

社會政策要兜住民生底線，落實好就業(yè)優(yōu)先政策，推動新的生育政策落地見效。

這次會議，有四個沒提：沒提“房住不炒”，沒提“跨周期調(diào)節(jié)”，沒提“雙碳”，沒提“共同富裕”。今天市場出現(xiàn)的二八分化的格局，和開會的內(nèi)容契合度很高。當然，這些都只是市場的解讀，至于更為細化的內(nèi)容，還是要關注中央經(jīng)濟工作會議。

按以往慣例，在12月的政治局會議召開之后，往往接著就會召開中央經(jīng)濟工作會議。年度級別的政治局會議往往表述相對宏觀，而之后的中央經(jīng)濟工作會議的工作安排則更為細化。比如，此次會議并未提及資本市場，但在中央經(jīng)濟工作會議中，就可能看到相關內(nèi)容。

對于即將到來的中央經(jīng)濟工作會議，肯定是資本市場關注的重點，畢竟這是定明年方向的安排。

回來繼續(xù)說說市場，鋰電池板塊大跌可能和會議沒提“雙碳”有關系，但更重要的可能還是關于鋁電池的消息。

根據(jù)媒體報道，亞洲電池研發(fā)公司Saturnose研發(fā)了全球首款鋁電池。據(jù)了解，鋁離子電池的能量密度可以達到每升1500瓦特小時（Wh）以上，這意味著每公斤鋁離子電池可以提供至少600Wh的能量。

Saturnose聲稱，一組15kW的固態(tài)鋁離子電池將重達565公斤，可以提供1200公里的電動汽車續(xù)航里程，并能持續(xù)至少20000次充放電循環(huán)。鋁離子固態(tài)電池除了安全性更高，所涉及的材料成本以及制備技術也要比鋰離子電池便宜一半。

由于這家公司在印度，消息的真實性有待驗證。

在達哥看來，在投資技術類公司的時候，一定是要把握技術迭代周期，新技術的替代不會一蹴而就，一個新技術從發(fā)明出來到商業(yè)化，過程還是比較長的。鋰電池真要被影響，目前來說還為時尚早，不過技術迭代的進度，是需要關注的。

鋰電池領跌整個強勢股，汽配、元宇宙、稀土永磁、軍工、芯片等都跟著出現(xiàn)了調(diào)整?，F(xiàn)在需要厘清的是，強勢股是真的崩了嗎？

達哥覺得，有必要對于強勢股進行梳理，鋰電池由于之前漲幅比較大，11月又向上推了一波，上漲力度衰竭，目前的調(diào)整力度還不夠，需要調(diào)整的時間更長。像汽配、芯片、元宇宙這類上個月才開始走強的熱點，目前都還看不到見頂?shù)嫩E象，調(diào)整下來更多是當機會看待。

至于低估值的板塊，達哥在前兩天也進行過梳理，電力和大消費是不錯的方向，券商股由于昨天已經(jīng)套了不少人，走強需要實現(xiàn)反包才行。

對于指數(shù)的觀點，昨天說得比較詳細了，今天指數(shù)的表現(xiàn)，和預判的幾乎一致，上證指數(shù)下有支撐，上有壓力，在窄幅震蕩中尾盤翻紅并不意外。

由于市場屬于防御性上漲，低估值和漲幅落后板塊漲幅居前，熱門賽道處于調(diào)整，而低估和漲幅落后板塊之中的權重板塊比較多，造成了一種指數(shù)比多數(shù)個股強的感受。

從上周四開始，就是持續(xù)的虧錢效應。不少個股很極端，持股體驗很差，一天大漲一天大跌的現(xiàn)象很多，比如雄韜股份前一天漲停，今天盤中就來了跌停；一汽富維就更夸張了，前面兩個漲停，然后這兩天直接就是兩個跌停。

市場調(diào)整，恰恰是積極尋找機會的時候，就好像我們看一個人，不是看他的順風順水，而是觀察他在逆境中的表現(xiàn)。

（張道達）

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