每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)_300334364

隨著跨年行情的開啟，私募基金經(jīng)理的信心指數(shù)也得以提升，同時(shí)臨近年底，私募機(jī)構(gòu)的年終排名戰(zhàn)也進(jìn)入最后的沖刺階段。

從私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)來看，截至2021年11月30日，納入統(tǒng)計(jì)的22815只私募證券投資基金今年前11個(gè)月的平均收益為11.99%，有73.38%的基金賺錢。而競爭最激烈的股票策略私募產(chǎn)品中，194只股票策略產(chǎn)品收益翻倍，收益在200%以上的股票策略產(chǎn)品合計(jì)43只，其中最高的今年以來收益1449%。

194只股票策略收益翻倍

臨近年底，隨著疫情的變化，資金與市場(chǎng)情緒均受到一定沖擊，而此時(shí)正是機(jī)構(gòu)投資者調(diào)倉換股的最佳時(shí)機(jī)。隨著跨年行情的開啟，私募基金經(jīng)理的信心指數(shù)也得以提升。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，2021年12月，中國對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為114.50，相較2021年11月環(huán)比提升1.65個(gè)百分點(diǎn)，私募基金經(jīng)理信心指數(shù)呈現(xiàn)回暖趨勢(shì)。

數(shù)據(jù)顯示，躋身私募百強(qiáng)榜的5億~10億規(guī)模私募機(jī)構(gòu)較上期增加了8家，管理規(guī)模在10億~20億的私募增加了6家。大中型私募在行情變化中一般選擇漸進(jìn)式布局、分步調(diào)倉，對(duì)于這樣快節(jié)奏的風(fēng)格切換很難適應(yīng)。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月30日，納入統(tǒng)計(jì)的22815只私募證券投資基金今年前11個(gè)月的平均收益為11.99%，有73.38%的私募基金賺錢。

其中，股票策略私募基金是競爭最激烈的，截至2021年11月30日，納入統(tǒng)計(jì)的股票策略私募基金中，810只股票策略產(chǎn)品收益超50%，194只股票策略產(chǎn)品收益翻倍；其中收益在200%以上的股票策略產(chǎn)品合計(jì)43只，21只收益在300%以上。收益最高的是亞鞅資產(chǎn)旗下的匠心全天候策略，今年以來收益1449%；第二名是建泓時(shí)代旗下的建泓時(shí)光四號(hào)，今年以來的收益是729.56%；第三名是譽(yù)慶平資產(chǎn)旗下的譽(yù)慶平飛翔1號(hào)，今年以來的收益為483.17%。

從股票策略旗下各個(gè)分策略來看，截至2021年11月30日，1260只量化多頭基金的平均收益為17.79%。今年以來收益翻倍的量化多頭私募基金合計(jì)7只，收益最高的是前海國恩資本旗下的國恩Ai高頻量化1號(hào)，今年以來的收益為226.16%。主觀多頭私募基金合計(jì)8876只，平均收益為12.65%，其中183只收益翻倍，20只收益超300%，最高收益為亞鞅資產(chǎn)旗下的匠心全天候策略，今年以來收益1449%。股票多空策略合計(jì)383只，平均收益10.48%，四只產(chǎn)品收益翻倍，最高收益是青鸞資產(chǎn)旗下的青鸞-芒種，今年以來收益為300%。

私募冠軍十拿九穩(wěn)，最高收益1449%玄機(jī)何在？

從股票策略私募產(chǎn)品收益排名來看，最高的是亞鞅資產(chǎn)旗下的匠心全天候策略，今年以來收益1449%；第二名是建泓時(shí)代旗下的建泓時(shí)光四號(hào)，今年以來的收益是729.56%。截至目前的數(shù)據(jù)，今年股票策略產(chǎn)品收益第一名和第二名的業(yè)績相差太大，亞鞅資產(chǎn)匠心全天候策略問鼎私募冠軍可以說是十拿九穩(wěn)了，畢竟剩下的交易時(shí)間已經(jīng)不多。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，小型私募基金是私募行業(yè)內(nèi)最大的一個(gè)群體，彼此風(fēng)格迥異，有專業(yè)的券商派，也有剛“奔私”的公募派，更多的是來自于各行各業(yè)的民間派，各自的投資水平和風(fēng)控水平也各不相同，最高收益可以達(dá)到1449%，但也有虧損得只剩渣。據(jù)第三方數(shù)據(jù)平臺(tái)顯示，今年以來截至11月30日，虧損超50%的股票策略產(chǎn)品合計(jì)30只，甚至還有6只產(chǎn)品虧損超70%。今年虧損最大的是鑫豐基金管理的鑫豐同兮一號(hào)中性量化，今年以來虧損幅度高達(dá)86%。

從目前市場(chǎng)熱點(diǎn)來看，11月初元宇宙概念打破股市的平靜，掀起了一波熱潮和追漲，使得通信、電子、傳媒等行業(yè)受益回暖。近期元宇宙掀起了第二波高潮，不少個(gè)股創(chuàng)出新高，短期翻倍的個(gè)股不在少數(shù)。如果私募敢于押注這些行業(yè)，業(yè)績可能會(huì)在短期時(shí)間內(nèi)得到提升。

對(duì)此有私募人士表示，在這樣的市場(chǎng)風(fēng)格下，中小規(guī)模私募以其靈活的倉位及快速的反應(yīng)，有利于抓住市場(chǎng)熱點(diǎn)，積極提升私募業(yè)績。小型私募在博取高收益的方面更加靈活，主要是由于基金規(guī)模較小，加減倉均較為方便，不少迷你基金更是通過重倉押注行業(yè)、加杠桿等方式博取高收益。

私募把脈明年市場(chǎng)行情

今年即將過去，對(duì)于明年私募又有怎樣的布局呢？

中歐瑞博聯(lián)席投資總監(jiān)、對(duì)沖交易部總監(jiān)黃松杰告訴記者，對(duì)于明年上半年的市場(chǎng)，若將A股寬基指數(shù)按照四季模型來劃分，我們認(rèn)為目前仍處于“夏季”。主要原因首先是萬得全A的估值處在歷史中位數(shù)附近，市場(chǎng)整體估值合理；其次是剛召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)明年的政策展望是較積極的，財(cái)政政策和貨幣政策都有望邊際放松，有望帶動(dòng)上市公司的盈利和估值再次向上。

黃松杰繼續(xù)表示，展望明年下半年，則不確定性較大，需要屆時(shí)再觀察判斷。因?yàn)閺臍v史經(jīng)驗(yàn)看，從政策發(fā)力到在經(jīng)濟(jì)上看到成效大概有1~2個(gè)季度的時(shí)滯，并且由于近兩年的宏觀政策始終強(qiáng)調(diào)跨周期、預(yù)判，因此明年下半年當(dāng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)有起色之后，經(jīng)濟(jì)和政策的可能會(huì)再次拉鋸，同時(shí)屆時(shí)A股的估值水平也會(huì)發(fā)生變化，這些因素都有較大不確定性。

而東方馬拉松投資認(rèn)為，對(duì)未來的投資機(jī)會(huì)充滿信心。就長期機(jī)會(huì)而言，看好本土消費(fèi)及具有全球產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的科技制造。雖然消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)短期內(nèi)受到干擾，今年以來疫情仍時(shí)有發(fā)生，但總體管控妥當(dāng)，消費(fèi)有望逐步改善。在科技制造方面，具備產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)競爭力有望繼續(xù)提升，另外進(jìn)口替代也存在非常多的機(jī)會(huì)。

百創(chuàng)資本基金經(jīng)理陳子儀則告訴記者，市場(chǎng)2022年會(huì)比2021年好。目前很多行業(yè)比如說受疫情影響的消費(fèi)已經(jīng)跌了很多，估值相對(duì)來說會(huì)便宜很多；醫(yī)藥很多股票大幅下跌，至少現(xiàn)在比一年以前估值沒有那么高了；新能源行業(yè)的話，包括光伏和新能源汽車，還在快速地增長，里面還有很多的投資機(jī)會(huì)；軍工這個(gè)行業(yè)也存在很多的投資機(jī)會(huì)；TMT這個(gè)行業(yè)其實(shí)是牛股非常多的行業(yè)，但是需要深入的研究能力，例如有些TMT企業(yè)以前是做傳統(tǒng)行業(yè)，如果一個(gè)產(chǎn)能應(yīng)用到新能源汽車和光伏，產(chǎn)業(yè)的空間就大大打開了，這個(gè)里面也有很多的機(jī)會(huì)。