每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

隨著專精特新政策上升至國家戰(zhàn)略層面，各地在創(chuàng)業(yè)孵化、招商引資方面持續(xù)對接資本以助力，記者發(fā)現(xiàn)，近期國內(nèi)多地均有籌建大型投資基金以對接專精特新。包括北京中日創(chuàng)新合作示范區(qū)籌建3億元專精特新中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金、央企申萬宏源證券有限公司與武漢高科集團(tuán)簽署合作框架協(xié)議，共同在光谷打造規(guī)模達(dá)20億元的專精特新股權(quán)投資基金等。雖然大型投資基金多帶有政府引導(dǎo)基金的性質(zhì)，但從計(jì)劃撬動(dòng)社會(huì)投資金額的目標(biāo)來看，部分?jǐn)M將放大5倍以上。

北京、武漢等地籌建大型專項(xiàng)基金

12月14日，記者了解到，大興區(qū)擬將在“四區(qū)三基地”規(guī)劃中籌建3億元專精特新中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金，相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金等籌建項(xiàng)目也同期發(fā)布。

據(jù)悉，大興區(qū)擬將在中日創(chuàng)新合作示范區(qū)設(shè)立20億元中日國際產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展基金，籌建3億元專精特新中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金。中日創(chuàng)新合作示范區(qū)定位為國際科技協(xié)同創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)合作發(fā)展示范區(qū)，主要圍繞生命健康、先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)三大方向打造國際創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)。

以財(cái)政投資為主，依托區(qū)域產(chǎn)業(yè)園區(qū)優(yōu)勢，持續(xù)吸引資本關(guān)注，并助力園區(qū)產(chǎn)業(yè)資源集聚，加快地方性招商引資項(xiàng)目落地進(jìn)程，是多地地方政府吸引投資，賦能當(dāng)?shù)乜萍紕?chuàng)新，培育更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)商業(yè)化的路徑。

特別是在專精特新政策上升至國家戰(zhàn)略層面之后，各地在創(chuàng)業(yè)孵化、招商引資方面持續(xù)對接資本以助力。記者發(fā)現(xiàn)，除了北京外，近期還有武漢、河南等地籌建大型專項(xiàng)基金，武漢光谷擬將落成20億股權(quán)投資基金。

根據(jù)申萬宏源證券的消息，12月8日，公司與武漢高科集團(tuán)簽署合作框架協(xié)議，共同在光谷打造規(guī)模達(dá)20億元的專精特新股權(quán)投資基金，這也是央企在武漢設(shè)立的首只投資于科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的專精特新股權(quán)投資基金。

值得一提的是，作為央企的申萬宏源證券出資設(shè)立專項(xiàng)基金，其資金性質(zhì)亦帶有國資屬性，而對比以往政府引導(dǎo)基金的杠桿撬動(dòng)效率，3倍放大效率亦是常態(tài)。而據(jù)估算，在武漢光谷設(shè)立的該基金擬將撬動(dòng)上百億元社會(huì)投資，放大效率或?qū)⒊^5倍。

上月，武漢發(fā)布促進(jìn)中小企業(yè)“專精特新”高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃，計(jì)劃到2023年，市級“專精特新”培育企業(yè)超過1200家，省級500家，國家級260家，成為引領(lǐng)武漢中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“排頭兵”。

上市公司、產(chǎn)業(yè)資本為潛在LP

一般來說，此類大型專項(xiàng)基金都帶有政府引導(dǎo)基金的性質(zhì)，亦或是在基金架構(gòu)上采用母子基金的形式，以提升基金投資的穩(wěn)定性和信譽(yù)度。一眾上市公司、國企事業(yè)單位或產(chǎn)業(yè)資本是潛在的LP，共同參與后續(xù)子基金的募集。

今年二季度，西安市灞橋區(qū)設(shè)立“專精特新”科技創(chuàng)新引導(dǎo)基金時(shí)就采用“1+N”母子基金架構(gòu)，支持新型紡織產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)等“專精特新”產(chǎn)業(yè)集群。北京某創(chuàng)投界人士在同《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)提到，通過FOF基金提前導(dǎo)入，后由政府引導(dǎo)基金增資的形式，極大提高了管理人在募資端和投資端的效率。

事實(shí)上，由于部分企業(yè)在技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新階段對資金的消耗高，特別是在生物醫(yī)藥、電子和電氣設(shè)備等尖端制造領(lǐng)域的研發(fā)投入極大，企業(yè)面臨長期虧損不盈利的尷尬。前述投資人表示，引導(dǎo)基金作為杠桿資金的一種，亦可給予基金在募資端更多幫助而在退出端給予更多讓利，即提前退出，以增厚其他LP的份額權(quán)益。

類似形式也被越來越多的機(jī)構(gòu)投資人跟隨，記者看到，上市公司中多有參與有財(cái)政投資背景的基金設(shè)立，通過長期股權(quán)投資來盤活流動(dòng)資金的使用效率。勁仔食品今年9月就發(fā)布公告稱，擬投資2000萬元參與岳陽市財(cái)金泰有產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的籌備。

從投資方向上不難看出，將投資岳陽市本地注冊，有上市可能的重點(diǎn)上市后備企業(yè)，以及有發(fā)展?jié)摿Φ膶＞匦碌雀咝录夹g(shù)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)。合伙人信息中，岳陽市財(cái)金高新產(chǎn)業(yè)投資有限公司、岳陽市城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司均是國資背景企業(yè)，合計(jì)出資比例占到70%。

最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年到2021年期間，工信部先后公布了三批4922家精專特新的企業(yè)，其中，“專精特新”上市公司共有311家。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議定調(diào)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制推行實(shí)施，未來企業(yè)上市融資將更加便利快捷，屆時(shí)股權(quán)投資的流動(dòng)性有望進(jìn)一步被激活。

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