每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

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今年的結(jié)構(gòu)性牛市行情促使私募行業(yè)飛速發(fā)展。在沒(méi)有硝煙的私募發(fā)行戰(zhàn)場(chǎng)上，百億量化私募已成為發(fā)行備案的主力，今年以來(lái)備案數(shù)超過(guò)100只產(chǎn)品的私募已增至20家，其中就包括18家百億私募。

不過(guò)今年的私募發(fā)行市場(chǎng)猶如今年的A股行情一樣，呈現(xiàn)明顯的分化行情。下半年來(lái)靈均、九坤兩家百億量化私募加大發(fā)行力度，超越了上半年備案冠軍寧波幻方量化。而股票策略多頭在年末開(kāi)始發(fā)力，由千億私募景林資產(chǎn)的帶領(lǐng)，在年末發(fā)行產(chǎn)品上開(kāi)始發(fā)力，加快了發(fā)行步伐。甚至還有百億私募大佬親自?huà)鞄洶l(fā)新，打響了多頭備案反擊戰(zhàn)。

18家百億私募發(fā)新超100只 量化成主力

2020年突如其來(lái)的疫情打亂了私募行業(yè)原有的發(fā)展秩序，也令A(yù)股市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性行情，也成就了私募行業(yè)的飛速發(fā)展?；饦I(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月末，存續(xù)私募基金管理人24542家，存續(xù)私募基金121522只，存續(xù)基金規(guī)模19.73萬(wàn)億元。其中存續(xù)私募證券投資基金7494只，存續(xù)規(guī)模6.10萬(wàn)億。從存續(xù)規(guī)模來(lái)看，2020年12月底，私募存續(xù)管理基金15.97萬(wàn)億元，其中存續(xù)私募證券投資基金規(guī)模3.77萬(wàn)億。也就是說(shuō)，近一年時(shí)間內(nèi)，私募整體規(guī)模增加3.76萬(wàn)億，其中2.33萬(wàn)億是私募證券基金帶來(lái)的增量。

從今年的市場(chǎng)來(lái)看，躋身百億管理規(guī)模的私募不在少數(shù)，百億私募擴(kuò)容明顯。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至目前，百億私募已經(jīng)達(dá)到了102家，而在2020年年底，百億私募只有56家，近一年的時(shí)間內(nèi)，百億私募急速增加了46家。同時(shí)，在沒(méi)有硝煙的私募發(fā)行市場(chǎng)上，百億量化私募成為發(fā)行備案的主力，私募證券基金管理規(guī)模增加了2.33萬(wàn)億，背后的百億私募功不可沒(méi)。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，備案產(chǎn)品數(shù)超過(guò)100的私募已增至20家，而百億私募是絕對(duì)的備案主力，年內(nèi)共有18家百億私募已備案超過(guò)100只產(chǎn)品，僅華軟新動(dòng)力、源暉投資兩家非百億私募入圍前20。

同時(shí)，2021年是量化私募大發(fā)展的一年，在流動(dòng)性充沛的結(jié)構(gòu)性行情下，量化私募正乘勢(shì)而起。目前國(guó)內(nèi)量化證券私募管理人的整體管理規(guī)模已突破萬(wàn)億元大關(guān)，與此同時(shí)百億級(jí)量化私募的數(shù)量也迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

相應(yīng)的，量化私募成為今年新基發(fā)行的主角。數(shù)據(jù)顯示，百億量化私募的數(shù)量已由2020年初的4家暴增至20家。據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)看，下半年靈均投資、九坤投資兩家百億量化私募開(kāi)始發(fā)力，備案產(chǎn)品數(shù)量超越了上半年備案的冠亞軍——寧波幻方量化、高毅資產(chǎn)。靈均投資2021年年內(nèi)共備案445只產(chǎn)品，其中下半年備案287只；九坤投資2021年年內(nèi)共備案367只產(chǎn)品，其中下半年備案217只。

私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊表示，從歷史情況來(lái)看，每輪牛市行情均是私募規(guī)模大擴(kuò)容的良機(jī)，一方面業(yè)績(jī)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)驅(qū)動(dòng)規(guī)模增長(zhǎng)，另一方面是業(yè)績(jī)的強(qiáng)勢(shì)也帶動(dòng)了新產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)火爆，同時(shí)帶動(dòng)規(guī)模增加。資金涌入財(cái)富管理行業(yè)之后，無(wú)論是專(zhuān)業(yè)的三方理財(cái)機(jī)構(gòu)還是券商銀行等機(jī)構(gòu)，基于對(duì)投資者負(fù)責(zé)和安全的角度考慮，會(huì)引導(dǎo)資金流向規(guī)模相對(duì)較大、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)異、投研實(shí)力較強(qiáng)的頭部私募，從而導(dǎo)致了百億私募的不斷擴(kuò)容。

年末千億多頭帶頭發(fā)起發(fā)新品備案反擊戰(zhàn)

今年的私募發(fā)行市場(chǎng)猶如A股行情一樣，呈現(xiàn)明顯的分化，也使得量化私募成為今年新基發(fā)行的主角。不過(guò)隨著近期A股市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)，私募股票多頭策略在年末悄然崛起，近期股票多頭私募也開(kāi)始發(fā)力新基，甚至還有百億私募大佬親自?huà)鞄?，扎堆發(fā)行新產(chǎn)品。據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，近期就有包括景林資產(chǎn)、星石投資、源樂(lè)晟資產(chǎn)等在內(nèi)的多家百億私募籌備發(fā)行新基金。

近期，千億股票多頭景林資產(chǎn)兩天募集超30億元成為私募圈議論的焦點(diǎn)。同時(shí)，景林資產(chǎn)也加快了新產(chǎn)品的發(fā)行。從今年備案情況來(lái)看，截至12月16日，景林資產(chǎn)合計(jì)備案了111只私募產(chǎn)品，其中在今年3月份合計(jì)備案了40只產(chǎn)品，在7月份合計(jì)備案了53只產(chǎn)品。到了今年12月，景林資產(chǎn)明顯加快了新產(chǎn)品備案的步伐。數(shù)據(jù)顯示，12月14日，景林資產(chǎn)備案了包括景林全球中國(guó)股票基金臻享私募證券投資子基金NY1期在內(nèi)的3只私募產(chǎn)品；12月15日，備案了包括景林全球基金專(zhuān)享私募證券投資子基金FZ1期在內(nèi)的5只產(chǎn)品；12月16日，又備案了包括景林景泰全球私募證券投資子基金金選1期在內(nèi)的5只私募產(chǎn)品。

在景林資產(chǎn)的帶動(dòng)下，其他百億私募紛紛發(fā)力，甚至還有百億私募大佬親自上陣。近期星石投資在產(chǎn)品發(fā)行上面開(kāi)始發(fā)力，由公司創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)江暉親自?huà)鞄洶l(fā)新。從今年發(fā)行產(chǎn)品的整體情況來(lái)看，截至12月16日，北京星石投資合計(jì)發(fā)行了54只產(chǎn)品，從數(shù)量上看稍顯落后其他百億私募。從近期備案情況來(lái)看，星石投資11月11日備案了招商資管星石長(zhǎng)惠臻選1號(hào)，11月15日備案了外貿(mào)信托-圓融睿享-星石1號(hào)，12月1日備案了外貿(mào)信托-星石慧益16期。

另外，今年百億績(jī)優(yōu)私募源樂(lè)晟合計(jì)備案了74只產(chǎn)品。從近2個(gè)月的發(fā)行情況看，源樂(lè)晟11月3日備案了源樂(lè)晟恒晟23號(hào)私募證券投資基金，11月5日備案了源樂(lè)晟專(zhuān)享新晟1號(hào)私募證券投資基金，11月24日備案了源樂(lè)晟嘉選新晟6號(hào)1期私募證券投資基金，11月25日備案了源樂(lè)晟-九晟二號(hào)恒選3期私募證券投資基金。

凱豐投資也是動(dòng)作頻頻，在11月份合計(jì)發(fā)行了5只私募產(chǎn)品；12月以來(lái)截至12月16日，合計(jì)發(fā)行了9只私募產(chǎn)品。

對(duì)于新晉百億私募廣東正圓來(lái)說(shuō)，發(fā)行產(chǎn)品無(wú)疑是規(guī)模擴(kuò)容的主要原因，公司今年合計(jì)備案了127只產(chǎn)品。在躋身百億俱樂(lè)部之后，廣東正圓并沒(méi)有放慢發(fā)行的步伐，公司近期頻頻發(fā)行產(chǎn)品，在11月份合計(jì)備案了15只私募產(chǎn)品；12月份以來(lái)截至12月14日，合計(jì)發(fā)行了10只新產(chǎn)品。

同時(shí)，外資私募也開(kāi)始在產(chǎn)品發(fā)行上發(fā)力。今年11月23日，外資私募橋水（中國(guó)）投資管理一口氣成立了30只私募產(chǎn)品，于12月9日集中在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案。加上這30只產(chǎn)品的規(guī)模，橋水（中國(guó)）投資管理規(guī)模正式突破百億。

對(duì)于明年市場(chǎng)，星石投資表示，從布局的角度來(lái)看，消費(fèi)板塊表現(xiàn)的持續(xù)性可能較好。2022年供給出清邏輯將繼續(xù)發(fā)揮作用，隨著經(jīng)濟(jì)預(yù)期逐步企穩(wěn)，上游領(lǐng)域的景氣向下游傳導(dǎo)將更為順暢，明年消費(fèi)景氣度反轉(zhuǎn)是大概率事件，消費(fèi)領(lǐng)域有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升。近期景林資產(chǎn)基金經(jīng)理金美橋在路演時(shí)則表示，中國(guó)的工程師紅利仍在釋放中，要在新興成長(zhǎng)的賽道里多挖掘一些投資機(jī)會(huì)，在現(xiàn)在這個(gè)階段往后看，要重點(diǎn)布局前期調(diào)整較大的TMT和大消費(fèi)行業(yè)，此外對(duì)先進(jìn)制造業(yè)、新能源、新材料等相關(guān)行業(yè)也要重點(diǎn)關(guān)注。