每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 吳永久    

近日，證監(jiān)會(huì)披露了申萬宏源證券設(shè)立資管子公司的反饋意見。該反饋意見顯示，證監(jiān)會(huì)提出了6大問題需要申萬宏源證券進(jìn)一步落實(shí)和回復(fù)，其中三大問題涉及管理人員，比如包括資管子公司擬負(fù)責(zé)QDII業(yè)務(wù)的中級(jí)以上管理人員為余文俊，但其未有直接從事境外證券市場(chǎng)投資管理工作的經(jīng)歷，需要申萬宏源證券補(bǔ)充說明余文俊是否符合上述任職要求。

2020年10月21日晚間，申萬宏源發(fā)布公告表示，申萬宏源證券擬出資25億元設(shè)立資管子公司。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理到，包含申萬宏源證券在內(nèi)，目前至少有10家券商表示擬設(shè)立資管子公司，其中今年公告宣布的就有6家公司。另外，今年證監(jiān)會(huì)已經(jīng)批復(fù)核準(zhǔn)山西證券設(shè)立資管子公司。

設(shè)立資管子公司面臨6大問詢

12月24日，證監(jiān)會(huì)披露了申萬宏源證券申請(qǐng)?jiān)O(shè)立資產(chǎn)管理子公司反饋意見，要求申萬宏源證券在30個(gè)工作日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意，證監(jiān)會(huì)提出的6大問題中，第一、五、六問題均涉及管理人員任職方面。具體如下：

一、《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》第七條規(guī)定，申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格，應(yīng)當(dāng)具有5年以上境外證券市場(chǎng)投資管理經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級(jí)以上管理人員不少于1名。

根據(jù)申請(qǐng)材料，資管子公司擬負(fù)責(zé)QDII業(yè)務(wù)的中級(jí)以上管理人員為余文俊。但余文俊2021年7月調(diào)任申萬宏源證券資產(chǎn)管理部QDII業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，此前任職于上海申銀萬國(guó)證券研究所有限公司，從事海外研究業(yè)務(wù)，未直接從事境外證券市場(chǎng)投資管理工作。請(qǐng)補(bǔ)充說明余文俊是否符合上述任職要求，相關(guān)工作證明材料作為附件。此外，請(qǐng)補(bǔ)充說明前QDII業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人及其符合任職要求的情況。

二、請(qǐng)補(bǔ)充說明你公司落實(shí)境內(nèi)子公司組織架構(gòu)規(guī)范整改，以及落實(shí)資管新規(guī)規(guī)范整改情況。

三、《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》第五條規(guī)定，申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格，應(yīng)當(dāng)具有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度。擬設(shè)資管子公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度中未涵蓋境外證券投資業(yè)務(wù)特有的風(fēng)險(xiǎn)，如海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，請(qǐng)予以補(bǔ)充。

四、根據(jù)申請(qǐng)材料，公司已制定《申萬宏源證券有限公司子公司管理辦法》《申萬宏源證券有限公司子公司合規(guī)管理實(shí)施細(xì)則》《申萬宏源證券信息隔離墻工作管理辦法》《申萬宏源證券有限公司子公司風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施細(xì)則》等相關(guān)制度，保證資管子公司獨(dú)立性，并建立防范風(fēng)險(xiǎn)傳遞、不當(dāng)利益輸送機(jī)制，請(qǐng)補(bǔ)充提供相關(guān)制度文本。

五、資管子公司擬任合規(guī)負(fù)責(zé)人孫兆軍在任職資格申請(qǐng)表中就“是否曾擔(dān)任證券機(jī)構(gòu)部門負(fù)責(zé)人以上職務(wù)不少于2年，或者曾擔(dān)任金融機(jī)構(gòu)部門負(fù)責(zé)人以上職務(wù)不少于4年，或者具有相當(dāng)職位管理工作經(jīng)歷”問題，填寫為“否”，請(qǐng)說明孫兆軍是否符合證券公司高管任職要求。

六、前期公司僅說明資管子公司擬任董事長(zhǎng)、高級(jí)管理人員將卸任在申萬宏源證券的任職，但未明確將卸任在其他關(guān)聯(lián)公司的兼職，請(qǐng)予以補(bǔ)充說明。

上個(gè)月才因資管業(yè)務(wù)違規(guī)受到處罰

隨著監(jiān)管框架逐漸完善，資管行業(yè)逐步邁入規(guī)范發(fā)展、競(jìng)爭(zhēng)重塑的新階段。2020年以來券商通過設(shè)立資產(chǎn)管理子公司、申請(qǐng)公募基金業(yè)務(wù)管理資格、加快大集合產(chǎn)品公募化改造等多種方式加大資管業(yè)務(wù)布局，資管轉(zhuǎn)型發(fā)展進(jìn)一步提速。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理到，去年以來，萬聯(lián)證券、華安證券、申萬宏源證券、國(guó)海證券、中信證券、中金公司、華創(chuàng)證券、中信建投、國(guó)金證券以及東興證券等均表示擬設(shè)立資管子公司，其中后6家為今年內(nèi)公告宣布加入設(shè)立資管子公司陣營(yíng)。另外，今年證監(jiān)會(huì)已經(jīng)批復(fù)核準(zhǔn)山西證券設(shè)立資管子公司，該子公司已于11月9日成立。

就申萬宏源證券來說，2020年10月21日晚間，申萬宏源公告稱，為確保公司戰(zhàn)略落地，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，推進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，公司所屬全資子公司申萬宏源證券擬設(shè)立全資資產(chǎn)管理子公司——“申萬宏源證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司”（最終以工商部門核準(zhǔn)的名稱為準(zhǔn)），申萬宏源證券對(duì)擬設(shè)立資產(chǎn)管理子公司的投資總額不超過25億元人民幣。

記者注意到，申萬宏源證券資管業(yè)務(wù)多項(xiàng)指標(biāo)位列行業(yè)前列。中證協(xié)披露數(shù)據(jù)顯示，今年上半年申萬宏源證券資管業(yè)務(wù)凈收入達(dá)5.26億元，位列行業(yè)第九。中基協(xié)披露數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，申萬宏源證券私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模為2798.63億元，位列行業(yè)第九；私募主動(dòng)管理資產(chǎn)月均規(guī)模為1178.74億元，位列行業(yè)第11。

不過，就在上個(gè)月，申萬宏源證券才因資管業(yè)務(wù)違規(guī)受到警示函處罰。11月24日，上海證監(jiān)局披露稱，申萬宏源證券在開展私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中存在如下問題：

一是在個(gè)別私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作過程中，在未事先取得投資者同意的情況下投資關(guān)聯(lián)方承銷的證券；二是未能將私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)進(jìn)行有效隔離；三是存在對(duì)不同私募資產(chǎn)管理計(jì)劃持有的同類資產(chǎn)采用不同估值方法的情形，且個(gè)別私募資產(chǎn)管理計(jì)劃未嚴(yán)格遵守公允估值原則，估值方法不合理。此外，公司個(gè)別私募資產(chǎn)管理計(jì)劃在相關(guān)債券已發(fā)生實(shí)質(zhì)違約的情況下未及時(shí)調(diào)整估值，估值程序存在缺陷。

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