上周五剛聽完寧德時代的“鬼故事”，本周一又來了。

這兩天，謠言滿天飛，白馬股連續(xù)被重捶，有人直呼“市場仿佛又回到了一天殺一只白馬股的節(jié)奏”。從寧德時代到國電南瑞，國電南瑞昨天午后開盤股價“飛流直下三千尺”，順便帶崩了一眾電網(wǎng)類個股。

作為一只業(yè)績穩(wěn)定的白馬股，這樣的下跌確實不多見，但對于A股市場來說，真不算什么新鮮事。電力股屬于當(dāng)前少數(shù)估值不算太高且有確定性的板塊，也是當(dāng)前機(jī)構(gòu)的主攻方向。短期股價的確漲得多，不少都有50%以上的漲幅，有人選擇短期止盈太正常不過了。

滬深兩市縮量較明顯

國電南瑞股價閃跌源于一條“配網(wǎng)投資將下降”的傳聞。

對于這樣的傳聞，有券商首席分析師怒了，先發(fā)圈稱“造謠一張嘴，辟謠跑斷腿”，隨后辟謠表示：“國家對新能源的發(fā)展信心堅定，近期對于停止分布式光伏備案行為持續(xù)進(jìn)行糾偏。今年分布式光伏總體體量在25GW左右，其中戶用17~18GW，分布式工商業(yè)8GW左右，明年大概率是50%~100%增長空間，持續(xù)強(qiáng)烈看多分布式光伏方向。”

達(dá)哥看了一下傳聞的截圖，真是造謠一張嘴，“大力發(fā)展火電”多少顯得有些離譜，保障歸保障，大力發(fā)展清潔能源才是確定性的事。雖說謠言止于智者，但對股市這樣一個高度受情緒化影響的地方，難免受謠言影響。有分歧不是壞事，智能電網(wǎng)的板塊結(jié)構(gòu)不錯，后續(xù)仍然有機(jī)會。

至于上周大跌的鋰電，達(dá)哥本月初就已經(jīng)說過，調(diào)整還不夠。目前鋰資源價格和股價是背離的，主要原因有兩個，一是股價漲多了，二是年末的基金排名，這種高位股基本上是基金互相搏殺的戰(zhàn)場。

沒有只漲不跌的股票，也沒有只跌不漲的股票，螺旋式運(yùn)動才是常態(tài)，等到年末基金排名結(jié)束，妖股炒作過后，市場還是會回歸之前的風(fēng)格，一些高景氣賽道將迎來機(jī)會。

昨天是沒有北上資金的第二天，滬深兩市成交額萎縮至不足1萬億元。此前，A股已經(jīng)連續(xù)46個交易日成交額超1萬億元。萬億才是市場新常態(tài)，不足萬億才是關(guān)注點。

滬深兩市縮量較明顯，這樣的成交量意味著多空雙方都沒有互相搏殺的欲望，暫時達(dá)成了微妙的妥協(xié)，也意味著指數(shù)向上向下的空間有限，暫時突破有困難。今天，北上資金將回歸交易，市場很可能會回歸萬億成交，指數(shù)能不能向上沖一沖呢？

超跌中小市值受青睞

距離2021年結(jié)束只剩4個交易日了，上證指數(shù)下方3589點附近有支撐，上方3660點附近有壓力，窄幅震蕩的可能性很大。如果指數(shù)如預(yù)判一樣，那么將是擅長高拋低吸者的天堂，壓力位附近敢賣一部分，支撐位附近敢買回來，高拋低吸，降低持倉成本是一個辦法。

昨天指數(shù)雖然跌，但行情其實不差。目前的市場偏好還是聚集于超跌中小市值成長股的補(bǔ)漲。達(dá)哥看了一下漲幅榜，漲幅在5%以上的200多只個股中，大多數(shù)的市值都比較小。應(yīng)該是年末機(jī)構(gòu)調(diào)倉大家都害怕了，擔(dān)心自己成為被砸的對象，所以只敢在小票里面玩。

說起來，中小市值個股中“專精特新”才是一個明確的主線。但“專精特新”缺少一個明確的指標(biāo)股帶動，如果2022年能出現(xiàn)類似“寧王”這樣的指標(biāo)股，“專精特新”概念的大機(jī)會估計就到了。

除了中小盤之外，市場風(fēng)格依然是上周防御性的延續(xù)，醫(yī)藥是大消費里很重要的分支，中藥股繼續(xù)走強(qiáng)，帶動了其他醫(yī)藥股也在走強(qiáng)。其實最近中藥板塊的行情是預(yù)期驅(qū)動的，基本面沒什么變化。

上游中藥材迎來漲價，未來上游原材料+下游產(chǎn)品有一定提價預(yù)期；渠道庫存清理進(jìn)入尾聲，疊加提價預(yù)期帶來中藥板塊下游存貨周轉(zhuǎn)速度加快；不占用醫(yī)保，受到集采的影響小。

中藥在大消費中屬于后來居上，目前表現(xiàn)最強(qiáng)，短期上漲很快，之前回調(diào)沒有“上車”的，可以等龍頭的回調(diào)機(jī)會。元宇宙調(diào)整下來也當(dāng)機(jī)會看，可以選擇調(diào)整的龍頭股，也可以選擇輪動漲幅不多的個股。當(dāng)然，不喜歡博弈短線的，也可以等2022年開新局。

（張道達(dá)）

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