每經(jīng)記者 孫磊  李碩    每經(jīng)編輯 裴健如 孫志成    

12月第四周（12.20~12.24），資本市場(chǎng)新能源汽車相關(guān)題材的走勢(shì)整體依舊呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，新能源汽車題材、動(dòng)力電池題材、鋰礦題材均未能止住此前下滑態(tài)勢(shì)，上周題材走勢(shì)周內(nèi)分別下跌1.46%、2.46%和6.68%。

全聯(lián)車商投資管理（北京）有限公司總裁曹鶴在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，近期寧德時(shí)代（300750.SZ）的股價(jià)已經(jīng)在回落，這說明新能源汽車產(chǎn)業(yè)，尤其是新能源汽車上游的動(dòng)力電池領(lǐng)域已在降溫，資本市場(chǎng)最近兩年對(duì)新能源汽車股的炒作已經(jīng)透支，最起碼是透支了明年上半年的估值。

“2022年，新能源汽車產(chǎn)業(yè)在資本市場(chǎng)的重點(diǎn)應(yīng)該是氫能，馬上要開幕的北京2022年冬奧會(huì)將是催化劑?！辈茭Q預(yù)判。

e數(shù)據(jù)

上周漲幅榜居前的多為新能源汽車制造商，占據(jù)了前十榜單的“半壁江山”，但位居榜單首位的為零部件供應(yīng)商拓普集團(tuán)（601689.SH）。受特斯拉召回等利空消息影響，整個(gè)12月前半月，拓普集團(tuán)股價(jià)下跌近30%。而在12月23日，拓普集團(tuán)高開高走，強(qiáng)勢(shì)封死漲停板。據(jù)悉，拓普集團(tuán)股價(jià)漲停的原因是產(chǎn)能擴(kuò)張。

制表：每經(jīng)記者 孫磊（數(shù)據(jù)來源：Wind）

拓普集團(tuán)發(fā)布公告稱，2021年12月22日，公司與重慶市沙坪壩區(qū)簽署了《拓普新能源汽車輕量化底盤系統(tǒng)暨內(nèi)飾隔音件系統(tǒng)生產(chǎn)基地項(xiàng)目合作協(xié)議書》，擬5年內(nèi)在沙坪壩區(qū)投資15億元，分期建設(shè)新能源汽車各產(chǎn)品線生產(chǎn)基地。據(jù)了解，項(xiàng)目計(jì)劃總用地約500畝，一期項(xiàng)目用地約180畝，布局新能源汽車底盤、內(nèi)飾產(chǎn)品；二期項(xiàng)目布局汽車電子、熱管理產(chǎn)品。

有分析認(rèn)為，最近正值題材股退潮，汽車零部件股票重新被資金關(guān)注，于是加碼新能源的拓普集團(tuán)收獲漲停板。

新能源汽車制造商方面，特斯拉（TSLA.O）、恒大汽車（0708.HK）、小鵬汽車（XPEV.N）、小鵬汽車-W（9868.HK）、江淮汽車（600418.SH）五只股票上榜，分列榜單第二、四、五、九、十位。

其中，美東時(shí)間12月23日（周四）收盤，特斯拉股價(jià)收漲5.76%，報(bào)1067美元/股，總市值1.07萬億美元。截至目前，特斯拉上周已經(jīng)實(shí)現(xiàn)連續(xù)第三個(gè)交易日上漲，三天累計(jì)漲幅超18%，總市值累計(jì)上漲超1600億美元（約1.02萬億人民幣）。

消息面上，特斯拉CEO馬斯克似乎要停止其減持計(jì)劃。12月21日，在完成出售93.41萬股股份，同時(shí)以6.24美元/股的價(jià)格行使期權(quán)獲得208.90萬股股份后，馬斯克稱，他已經(jīng)賣出了“足夠多的股票”，并表示他賣出了額外的“增量股票”，已接近出售10%持股的計(jì)劃。受此消息鼓舞，12月21日，特斯拉股價(jià)終結(jié)了下滑態(tài)勢(shì)，截至當(dāng)日收盤，特斯拉股價(jià)漲幅達(dá)到4.29%。

跌幅榜方面，德方納米（600577.SH）成為上周“負(fù)班長”，股價(jià)周跌幅為16.94%。Wind數(shù)據(jù)顯示，德方納米上周五個(gè)交易日中有四個(gè)交易日出現(xiàn)股價(jià)下跌。其中，12月24日，德方納米股價(jià)大跌。截至當(dāng)日收盤，該股股價(jià)下跌11.90%，報(bào)482.68元/股。

制表：每經(jīng)記者 孫磊（數(shù)據(jù)來源：Wind）

公開資料顯示，深圳市德方納米科技股份有限公司創(chuàng)建于2007年1月，是一家從事鋰離子電池核心材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，其核心產(chǎn)品是納米磷酸鐵鋰，被應(yīng)用于新能源汽車、儲(chǔ)能系統(tǒng)等領(lǐng)域。

此外，贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）、寧德時(shí)代、億緯鋰能（300014.SZ）等鋰電個(gè)股也紛紛進(jìn)入上周熊榜。其中，12月24日，公募基金第一大重倉股寧德時(shí)代跌超7%，新能源產(chǎn)業(yè)鏈集體重挫，部分重倉新能源股的基金估算凈值大跌超5%。對(duì)此，有分析認(rèn)為，寧德時(shí)代的下跌或與部分基金撤離有關(guān)。

區(qū)間凈主動(dòng)買入額方面，均勝電子（600699.SH）上周獲得不少青睞。12月23日，均勝電子獲北向資金合計(jì)凈流入2.50億，5日合計(jì)凈流入2.31億，10日合計(jì)凈流入2.18億，短期北向資金積極增持；最新北向持倉量5889.22萬股，占流通盤0.111%。

制表：每經(jīng)記者 孫磊（數(shù)據(jù)來源：Wind）

12月23日，均勝電子獲18個(gè)北向席位凈買入。其中，MORGAN STANLEY HONG凈流入較大，凈流入8463.55萬元，持倉成本19.28元。其次，MLFE LTD凈流入5452.47萬元，持倉成本17.11元。UBS SECURITIES HONG凈流入3881.32萬元，持倉成本11.34元。

市值排名方面，上周A、H股新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股排位出現(xiàn)變化。其中，小鵬汽車-W（9868.HK）、理想汽車-W（2015.HK）較12月第三周排名有所提升。與之相對(duì)應(yīng)，億緯鋰能（300014.SZ）、贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）排名則出現(xiàn)下滑。

制表：每經(jīng)記者 孫磊（數(shù)據(jù)來源：Wind）

市值變化方面，相比12月第三周，榜單前十企業(yè)的市值環(huán)比多少呈現(xiàn)下滑的趨勢(shì)，寧德時(shí)代、億緯鋰能、贛鋒鋰業(yè)周市值均跌超10%，僅有小鵬汽車-W和理想汽車-W市值“飄紅”。

e大事

1.北京就加強(qiáng)居住區(qū)電動(dòng)汽車充電設(shè)施建設(shè)和管理公開征求意見

為切實(shí)解決居住區(qū)充電設(shè)施建設(shè)難題，規(guī)范運(yùn)維管理，積極推廣“智能有序慢充為主、應(yīng)急快充為輔”的居住區(qū)充電服務(wù)模式，促進(jìn)電動(dòng)汽車推廣應(yīng)用，12月21日，北京城市管理委員就《關(guān)于加強(qiáng)居住區(qū)電動(dòng)汽車充電設(shè)施建設(shè)和管理的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》）公開征求意見?！兑庖姟穱@居住區(qū)充電設(shè)施建設(shè)、配套電力服務(wù)、鼓勵(lì)智能有序與共享充電、加強(qiáng)充電設(shè)施運(yùn)營維護(hù)管理、建立健全實(shí)施保障機(jī)制等內(nèi)容進(jìn)行了明確，并進(jìn)一步規(guī)范了充電設(shè)施建設(shè)報(bào)裝流程、所需的手續(xù)。

2.特斯拉中國發(fā)布2021年充電成績(jī)：超50萬車主累計(jì)行駛37.2億公里

12月24日，特斯拉中國發(fā)布2021年在華充電成績(jī)單。據(jù)特斯拉2021年1~11月內(nèi)部數(shù)據(jù)顯示，超50萬特斯拉中國車主共行駛里程為37.21億公里，相當(dāng)于往返地球與火星33次，同時(shí)減少二氧化碳排放約85.59萬噸。特斯拉方面表示，2021年，中國選擇安裝家庭充電樁的特斯拉車主同比增加40%。特斯拉家庭充電百公里電費(fèi)約為燃油車百公里成本的十分之一，約為5元~7元。

3.小鵬汽車回應(yīng)打算引入中航鋰電：供應(yīng)鏈需不斷完善

日前，針對(duì)小鵬汽車計(jì)劃引入中航鋰電（中航創(chuàng)新）作為電池供應(yīng)商的消息，小鵬汽車相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱：“車輛生產(chǎn)的零部件供應(yīng)鏈需要不斷完善，才能更好地保供保產(chǎn)，更加準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)交付周期?！睌?shù)據(jù)顯示，2021年第一季度，小鵬汽車75.5%的動(dòng)力電池由寧德時(shí)代供應(yīng)，24.5%由億緯鋰能供應(yīng)。今年9月，據(jù)外媒報(bào)道，小鵬汽車與SK Innovation簽訂電池供應(yīng)合約，后者將為小鵬提供80%鎳含量的高鎳電池。

4.比亞迪與戴姆勒各增資騰勢(shì)10億元，明年比亞迪將持有90%股權(quán)

12月24日晚間，比亞迪（002594.SZ）發(fā)布公告稱，比亞迪與戴姆勒擬按持股比例分別對(duì)深圳騰勢(shì)新能源汽車有限公司（以下簡(jiǎn)稱騰勢(shì)）以貨幣方式增資人民幣10億元。股東雙方增資完成后，比亞迪和戴姆勒將分別繼續(xù)持有騰勢(shì)50%的股權(quán)。增資之外，雙方還就騰勢(shì)未來的股權(quán)進(jìn)行調(diào)整。在該股權(quán)調(diào)整完成后，比亞迪和戴姆勒將分別持有騰勢(shì)90%和10%股份，該股權(quán)調(diào)整有待相關(guān)監(jiān)管部門審批，增資和股權(quán)調(diào)整將在2022年上半年完成。

e點(diǎn)評(píng)

華鑫證券認(rèn)為，“雙碳”政策將長期驅(qū)動(dòng)能源革命與電力體制的全方位改革，以新能源汽車為代表的儲(chǔ)能、綠電、燃料電池等新型產(chǎn)業(yè)將迎來史無前例的產(chǎn)業(yè)變遷與投資契機(jī)。短期來看，中、美、歐已強(qiáng)力加碼新能源汽車產(chǎn)業(yè)，而特斯拉、“蔚小理”等新勢(shì)力提速智能化進(jìn)程，爆款車型驅(qū)動(dòng)需求高增。新能源汽車疊加儲(chǔ)能等下游旺盛需求，鋰電池以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈仍將是行業(yè)中確定性最高、價(jià)值量最大的核心投資領(lǐng)域，全球供應(yīng)鏈細(xì)分龍頭迎來中長期投資機(jī)會(huì)。

產(chǎn)業(yè)鏈方面，財(cái)信證券認(rèn)為，四季度青海鹽湖減產(chǎn)和正極廠補(bǔ)庫行情正在演繹，明年排產(chǎn)情況持續(xù)樂觀的情況下，預(yù)計(jì)鋰鹽市場(chǎng)的高景氣度將延續(xù)，看好鋰鹽價(jià)格中樞高位運(yùn)行。同時(shí)，綜合剛果項(xiàng)目投產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)，以及印尼紅土鎳礦濕法冶煉項(xiàng)目帶來的鈷增量因素，長期看金屬鈷2022年供給釋放相對(duì)充足。此外，2022年金屬鎳供給釋放較多，包括多個(gè)濕法和火法項(xiàng)目，隨著2022年不銹鋼需求增速或放緩，鎳金屬供需緊張局面有望緩解。

制表：每經(jīng)記者 李碩（數(shù)據(jù)來源：綜合Wind、東方財(cái)富 截至12.26）

上周重點(diǎn)關(guān)注鋰電池隔膜領(lǐng)域個(gè)股，華福證券分析認(rèn)為，短期來看，隔膜產(chǎn)能短期很難有效釋放，隔膜企業(yè)大量公布的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目對(duì)改善短期供需關(guān)系幫助不大，未來1~2年內(nèi)隔膜企業(yè)產(chǎn)能大量釋放的難度較大，在供需趨緊的情況下，中小客戶訂單漲價(jià)已逐步落地，后續(xù)價(jià)格有望再度上行。展望2022年，隔膜賽道或?qū)⒗^續(xù)保持最強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)格局，全行業(yè)干濕法賽道均有一定程度的機(jī)會(huì)。

申萬宏源分析認(rèn)為，行業(yè)短期而言鋰電隔膜供需偏緊，價(jià)格有望止跌回升。恩捷股份(002812.SZ)作為鋰電隔膜龍頭之一，大幅擴(kuò)產(chǎn)打開隔膜出貨空間，且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化，盈利能力改善，盈利彈性較大。預(yù)計(jì)2021~2023年恩捷股份歸母凈利潤為3.3億元、7.0億元和12.1億元。

記者|孫磊?李碩 編輯|裴健如?孫志成?杜波

校對(duì)|何小桃

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