每經記者 陳晨    每經編輯 吳永久    

2021年即將過去，這一年IPO募資額創(chuàng)歷史新高，券商投行業(yè)務也備受矚目。尤其是未來將全面實行股票發(fā)行注冊制，券商作為資本中介，無疑是最大的受益者。

有券商分析表示，全面注冊制有利于提高發(fā)行效率，提升直接融資占比，為券商投行業(yè)務帶來業(yè)績增量。同時，在注冊制壓實投行的資本市場“看門人”責任，對于資產定價與承銷能力提出了更高的要求，在單家募資金額下降情況下，未來IPO業(yè)務承銷費率大概率將提升。

那么，回顧2021年，哪些券商保薦上會的IPO項目過會更多呢？這些項目過會后又為券商帶來了多少承銷保薦收入呢？

7家券商年內IPO過會數(shù)量超20家次

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，今年以來共有59家券商有IPO項目過會。具體來看，今年以來，中信證券IPO項目過會數(shù)量最多，達到61家次（含聯(lián)席保薦，下同）；其次是中信建投，過會數(shù)量達43家次；緊接著是華泰聯(lián)合、民生證券、中金公司、海通證券和國泰君安，IPO項目過會數(shù)量均在20家以上。

另外，安信證券、招商證券、申萬宏源承銷保薦、國金證券、國元證券、國信證券以及長江保薦等IPO項目過會數(shù)量也超過10家及以上。

對比來看，今年以來長城證券和華英證券IPO過會數(shù)量比2020年均多2家次；中金公司、中天國富、華融證券、五礦證券均分別比2020年過會數(shù)量多1家次。另外，財達證券、華金證券、九州證券、財信證券、恒泰長財、甬興證券、英大證券以及高盛高華證券相比2020年均實現(xiàn)0突破，2021年以來均有1家次IPO項目過會。

相反，海通證券IPO過會數(shù)量下滑首當其沖，2021年以來過會達25家次，相比2020年減少了22家次。此外，東方證券承銷保薦、國金證券、中信建投、浙商證券、興業(yè)證券以及國信證券，今年以來IPO過會數(shù)量均較2020年減少了10家次及以上。

記者注意到，今年以來海通證券投行業(yè)務罰單數(shù)量大增，十余名保代有處罰處分。尤其是今年10月中旬，在奧瑞德持續(xù)督導未勤勉盡責一案中，海通證券還被罰沒400萬元。今年10月末，海通證券決定對投行業(yè)務進行組織架構調整，設立質量控制部。

4家券商年內保薦上市首發(fā)企業(yè)超30家

過會項目數(shù)量的多寡關系著券商IPO項目的承銷金額和保薦收入。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至12月27日，按照上市日計算，今年以來有9家券商保薦上市的企業(yè)數(shù)量超過20家，中信證券位居首位，保薦上市的企業(yè)家數(shù)達到68家，其次是中信建投，保薦上市的企業(yè)家數(shù)達 46家，海通證券和華泰聯(lián)合也有30多家。另外，民生證券、中金公司、國泰君安、安信證券和招商證券分別超過20及以上家。

對比來看，中信證券今年來保薦上市的企業(yè)數(shù)量比2020年增加了27家，華泰聯(lián)合和海通證券也分別增加了11家和10家。值得一提的是，中原證券今年來保薦上市的企業(yè)數(shù)量達到13家，而去年卻顆粒無收。此外，安信證券、長江承銷保薦、民生證券以及中泰證券的增加數(shù)量也在5家以上。

相反，中金公司、光大證券和興業(yè)證券今年來保薦上市的企業(yè)數(shù)量也分別比去年減少了6家、5家和5家。

值得關注的是，廣發(fā)證券受康美藥業(yè)事件影響，在去年7月被暫停保薦機構資格6個月，因此，今年來保薦上市的首發(fā)企業(yè)數(shù)量為0，而去年卻還有8家。同樣，去年有保薦首發(fā)企業(yè)上市的首創(chuàng)證券、德邦證券、方正承銷保薦和國開證券等7家券商今年來也尚未有保薦首發(fā)企業(yè)上市。

中信、中金和華泰聯(lián)合首發(fā)承銷金額增長逾百億元

在首發(fā)承銷金額上，截至12月27日，今年以來，中信證券、中金公司首發(fā)承銷金額位居第一梯隊，分別承銷了849.56億元和805.08億元。另外，中信建投、華泰聯(lián)合、海通證券和國泰君安分別承銷了539.57億元、352.12億元、298.79億元和262.75億元。此外，招商證券、民生證券、國信證券等8家券商首發(fā)承銷金額也超過百億元。

對比來看，中信證券、中金公司和華泰聯(lián)合今年來首發(fā)承銷金額比2020年增長超過100億元，分別增長了401.46 億元、316.11億元和111.85億元。相反，中信建投和海通證券今年來首發(fā)承銷金額下滑超300億元，分別下滑了313.10億元和309.00億元。

不過要從變動幅度來看，東北證券、國融證券、長城證券、渤海證券、中泰證券、瑞信證券（中國）、國海證券和中航證券今年來承銷金額比去年增幅超過100%，尤其是前三家，增幅更是超過1000%。比如東北證券，今年來承銷首發(fā)金額達28.23億元，而去年僅有0.44億元，增長了6275%。而湘財證券、中國銀河和紅塔證券今年來承銷的首發(fā)金額下滑超過80%。

在首發(fā)承銷收入上，截至12月27日，今年以來有9家券商首發(fā)承銷收入超過10億元，其中中信證券首發(fā)承銷收入達到37.06億元；其次是中信建投證券和中金公司，首發(fā)承銷收入也超過20億元。剩余首發(fā)承銷收入超過10億元的分別是海通證券、華泰聯(lián)合、民生證券、國泰君安、招商證券和國金證券。

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