每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 廖丹    

1月17日，愛建集團(tuán)發(fā)布公告稱，公司擬以1.28億元現(xiàn)金受讓西藏酷愛通信有限公司所持有的華貴人壽1億股股份，占其總股本比例的10%。受讓完成后，愛建集團(tuán)將成為公司第四大股東。

對(duì)于本次交易，愛建集團(tuán)表示，受讓華貴人壽部分股權(quán)符合公司以金融為主業(yè)的戰(zhàn)略定位，可進(jìn)一步豐富公司金融業(yè)務(wù)板塊，補(bǔ)充公司金融業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，完善公司金融業(yè)務(wù)鏈條，提升公司整體的綜合實(shí)力，從而促進(jìn)公司的長期持續(xù)發(fā)展。

華貴人壽成立于2017年，是一家定位為互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)型的保險(xiǎn)公司。未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.94億元，同比下降約42%；凈利潤為0.31億元，上年為虧損0.68億元。截至2021年第三季度末，公司核心、綜合償付能力充足率為150.06%，較上期末下降6.31個(gè)百分點(diǎn)，最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為B。

股權(quán)受讓價(jià)格為1.28元/股

華貴人壽成立于2017年2月17日，注冊資本為10億元。股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，貴州金融控股集團(tuán)有限責(zé)任公司(貴州貴民投資集團(tuán)有限責(zé)任公司)出資2.1億元，占21%股權(quán)；中國貴州茅臺(tái)酒廠(集團(tuán))有限責(zé)任公司出資2億元，占20%股權(quán)；華康保險(xiǎn)代理有限公司出資1.5億元，占15%股權(quán)。

此次轉(zhuǎn)讓股權(quán)的為公司第四大股東西藏酷愛通信有限公司，持股比例為10%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1.28億元。

根據(jù)愛建集團(tuán)公告，近十年來A股上市壽險(xiǎn)公司的靜態(tài)PEV估值多數(shù)時(shí)間在1-1.5倍區(qū)間;同時(shí)參考近年來市場類似中小壽險(xiǎn)公司的交易價(jià)格，以及對(duì)其他并購項(xiàng)目的詢價(jià)，新設(shè)的中小壽險(xiǎn)公司引入戰(zhàn)略投資者的股權(quán)價(jià)格普遍在1.0-1.1元/股之間。

過往股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易信息顯示，2019年11月，華貴人壽原股東河北匯佳房地產(chǎn)開發(fā)有限公司將其所持有的華貴人壽2000萬股股份(占總股本的2%)轉(zhuǎn)讓給天津錦億供應(yīng)鏈管理有限公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1.2元/股。同時(shí)根據(jù)行業(yè)通行的“評(píng)估價(jià)值法”測算華貴人壽估值范圍在11.75億元-13.96億元之間，對(duì)應(yīng)其當(dāng)前10億元注冊資金，則轉(zhuǎn)讓價(jià)格應(yīng)為1.175元-1.396元/股。公告稱，經(jīng)雙方協(xié)商，本次股權(quán)受讓價(jià)格為1.28元/股，具備合理性。

值得一提的是，此次交易尚需華貴人壽具有優(yōu)先受讓權(quán)的其他股東放棄優(yōu)先受讓權(quán)，此外，本次交易尚待監(jiān)管批復(fù)。

針對(duì)相關(guān)交易風(fēng)險(xiǎn)，愛建集團(tuán)表示，公司一方面將加強(qiáng)對(duì)金融行業(yè)的研究，把握其內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律，遵循監(jiān)管要求和相關(guān)規(guī)定，進(jìn)一步提高自身風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和能力;另一方面，通過發(fā)揮股東作用，確保交易標(biāo)的健康、合規(guī)，關(guān)注標(biāo)的公司核心產(chǎn)品業(yè)務(wù)和輕資產(chǎn)型發(fā)展定位，推進(jìn)其業(yè)務(wù)發(fā)展和投資能力及長期持續(xù)經(jīng)營能力，提升標(biāo)的公司整體盈利水平；同時(shí)，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的解決進(jìn)行明確約定。

最新償付能力充足率為150.06%

華貴人壽是一家地方性保險(xiǎn)公司，在機(jī)構(gòu)鋪設(shè)方面，華貴人壽當(dāng)前共有貴州、河北2個(gè)省級(jí)分公司，3個(gè)中心支公司。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年-2020年，華貴人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入從開業(yè)首年的4.24億元，增加至2020年的20.13億元。從盈利數(shù)據(jù)看，公司成立后前四個(gè)年度分別虧損0.78億元、1.2億元、0.79億元、0.68億元，累計(jì)虧損3.45億元。

根據(jù)愛建集團(tuán)公告，未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年，華貴人壽實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.94億元，同比下降約42%；盈利數(shù)據(jù)首次扭虧，凈利潤為0.31億元。

資料顯示，華貴人壽定位于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)型保險(xiǎn)公司，以定期、終身壽險(xiǎn)兩類產(chǎn)品為主打。2020年年報(bào)顯示，華貴人壽保費(fèi)收入銷售前五的產(chǎn)品分別為華貴愛終身壽險(xiǎn)、華貴爽得盈兩全保險(xiǎn)（分紅型）、華貴爽得利兩全保險(xiǎn)（分紅型）、華貴福兩全保險(xiǎn)（分紅型）、華貴大麥定期壽險(xiǎn)，主要銷售渠道為保險(xiǎn)專業(yè)代理和銀郵代理。

隨著業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)展，華貴人壽近年來償付能力不斷下滑，從2017年末的701%，降至181.77%，截至2021年第三季度末，公司核心、綜合償付能力充足率為150.06%，較上期末下降6.31個(gè)百分點(diǎn)，最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為B。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-400071459