如果說節(jié)前市場(chǎng)連續(xù)性探底恨不得早點(diǎn)休市放假，那么如今更多的是對(duì)A股節(jié)后“紅包行情”的期待。

港股虎年開市后的全面大漲，美股、A50期指、原油等在春節(jié)假期也有不小的漲幅，這些都堅(jiān)定了節(jié)后A股“開門紅”的信心和基礎(chǔ)。

消息面不斷偏暖，如何解讀這些消息中蘊(yùn)藏的機(jī)會(huì)？如何應(yīng)對(duì)節(jié)后的市場(chǎng)？牛博士與達(dá)哥就大家關(guān)心的話題展開討論。

牛博士：達(dá)哥，您好！從休假期間美股和港股的情況來看，A股“開門紅”應(yīng)該是大概率事件，但現(xiàn)在問題就尷尬了，節(jié)前可能不少朋友選擇了輕倉(cāng)或空倉(cāng)，該如何應(yīng)對(duì)呢？

道達(dá)：春節(jié)假期，恒生指數(shù)上漲4.34%，美股標(biāo)普500指數(shù)漲1.55%，富時(shí)A50期指漲2.18%。

按照數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近10年上證指數(shù)春節(jié)假期后5個(gè)交易日上漲概率有七成。不過，這并不能成為盲目沖進(jìn)場(chǎng)的理由，切記不要追漲！節(jié)前幾個(gè)交易日，指數(shù)有一種加速下跌的傾向，翻開A股歷史走勢(shì)，這種斜率很高的下跌模式往往都會(huì)有快速“V型”反彈，至于持續(xù)時(shí)間則很難定性。

節(jié)前倒數(shù)第二個(gè)交易日，我們的觀點(diǎn)是A股指數(shù)在構(gòu)建短期底部，我們提出了見底的兩種模式，要么直接拉上去，要么可能橫盤窄幅震蕩一段時(shí)間再下探，低點(diǎn)才會(huì)出來。到目前為止，這個(gè)觀點(diǎn)不會(huì)因?yàn)橛写汗?jié)的因素而改變。

見底模式二選一，無論走成哪種模式，市場(chǎng)都會(huì)給予我們確定性較高的次低點(diǎn)，作為進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。所以，空倉(cāng)或清倉(cāng)的朋友沒必要看到漲就一股腦沖進(jìn)去，完全可以等待回調(diào)機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，也可以借這個(gè)機(jī)會(huì)，觀察到底哪些才是能夠引領(lǐng)市場(chǎng)的板塊。

需要注意，前面是對(duì)短期一兩周左右市場(chǎng)情況的預(yù)判。從中長(zhǎng)期來看，很難說指數(shù)目前就是中期底部，還需要根據(jù)市場(chǎng)的具體情況具體分析，保持耐心，控制倉(cāng)位才好。

牛博士：1月31日上市公司的業(yè)績(jī)預(yù)披露算是告一段落了，還請(qǐng)達(dá)哥分析一下預(yù)告或快報(bào)的情況。

道達(dá)：大家普遍比較關(guān)心高景氣賽道，其實(shí)，從業(yè)績(jī)預(yù)告與分析師預(yù)期角度出發(fā)，多數(shù)個(gè)股業(yè)績(jī)并未超出市場(chǎng)預(yù)期。超預(yù)期的多集中在中上游原材料板塊中，比如煤炭、基礎(chǔ)化工與石油石化行業(yè)等。而在電源設(shè)備（光伏、風(fēng)電）板塊中，不足一半的個(gè)股業(yè)績(jī)表現(xiàn)超過市場(chǎng)最低預(yù)期。

熱門板塊景氣度超預(yù)期的難度正在逐漸加大，“好的變得更好”所得到的預(yù)期收益率正在逐漸下降，這也意味著選股難度在加大。假期的忐忑不安都是因?yàn)槌钟袀€(gè)股在節(jié)前最后一天晚上出現(xiàn)了年報(bào)預(yù)報(bào)，特別是業(yè)績(jī)下滑和虧損的個(gè)股，讓不少投資者對(duì)節(jié)后的表現(xiàn)感到擔(dān)心。

只要你持有的個(gè)股不是“三高”，同時(shí)虧損或者下滑的原因分析清楚，都不要過分擔(dān)心，抓住反擊機(jī)會(huì)做好倉(cāng)位管理；而對(duì)于中長(zhǎng)線重新出手布局的投資者，務(wù)必回避業(yè)績(jī)雷，挖掘目標(biāo)首先就是看業(yè)績(jī)預(yù)告，不要一意孤行。

牛博士：這個(gè)假期，消息面不斷偏暖，還有外圍市場(chǎng)偏暖，該如何看待？

道達(dá)：外圍市場(chǎng)主要是圍繞美聯(lián)儲(chǔ)加息。按美聯(lián)儲(chǔ)之前釋放的信號(hào)，最差的情況就是加息7次，應(yīng)該說市場(chǎng)目前有這個(gè)預(yù)期了。既然已經(jīng)預(yù)期到最差的情況，往后只要沒有超出預(yù)期，對(duì)于市場(chǎng)來說就是利好，反而成了助推劑。

最新的非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期，以及原油大漲，使美聯(lián)儲(chǔ)3月加息的概率很大，英國(guó)上周已經(jīng)加息。不過，從美股表現(xiàn)來看，反應(yīng)不明顯。上周美股大型科技公司財(cái)報(bào)季落下帷幕，市場(chǎng)的焦點(diǎn)落在元宇宙上，Meta暴跌26%引起市場(chǎng)擔(dān)憂。

不過，拋開Meta來看美股的科技公司，谷歌、蘋果和亞馬遜的數(shù)字服務(wù)和云計(jì)算方面的表現(xiàn)，還是很不錯(cuò)。尤其是亞馬遜股價(jià)在盤后交易中飆升15%，云計(jì)算需求激增為其盈利帶來了可喜的緩解。同樣的云效應(yīng)在大型科技領(lǐng)域也很明顯。微軟云計(jì)算收入增長(zhǎng)32%，谷歌云計(jì)算部門收入增長(zhǎng)45%。這些或?qū)股產(chǎn)生示范效應(yīng)。

目前正值冬奧會(huì)期間。按照大資金的調(diào)性，大概率會(huì)給A股投資市場(chǎng)帶來炒作方向。冬奧會(huì)涉及的題材眾多，主要有五個(gè)方向：一是冬奧村的黑科技，從迎賓機(jī)器人到炒菜機(jī)器人再到無人駕駛接送車，滿滿的新科技，涉及機(jī)器人概念和無人駕駛；二是開幕式上的高科技，360度無死角的拍攝和視頻傳送，涉及的網(wǎng)游、傳媒、VR、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等；三是冬奧會(huì)主打是冰雪世界，涉及冰雪產(chǎn)業(yè)；四是氫能源汽車和數(shù)字貨幣應(yīng)用場(chǎng)景實(shí)地使用；五是冬奧會(huì)紀(jì)念品，涉及相關(guān)上市公司會(huì)有業(yè)績(jī)效應(yīng)。這類題材炒作很難斷言持續(xù)性，提前有布局的就是“紅包”，沒有短線炒作能力的就別追漲了。

2021年11月24日，人民日?qǐng)?bào)刊發(fā)了一篇文章《必須實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展》，給金融市場(chǎng)傳遞了不一樣的信號(hào)。文章解答了很多人關(guān)心的問題，其中提到的碳中和、科技創(chuàng)新，我認(rèn)為將是2022年的超級(jí)賽道。從投資機(jī)會(huì)看，重點(diǎn)就是碳中和產(chǎn)業(yè)鏈、科技創(chuàng)新?；貧w目前重點(diǎn)，碳中和主要發(fā)展新能源，如清潔能源包括風(fēng)能、氫能源、儲(chǔ)能、充電樁等，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，此外就是環(huán)保?？萍紕?chuàng)新的重點(diǎn)就是數(shù)字經(jīng)濟(jì)為核心，涉及元宇宙、數(shù)字貨幣等重點(diǎn)創(chuàng)新發(fā)展方向。（張道達(dá)）

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