每經(jīng)特約評(píng)論員 熊錦秋

*ST跨境的前任會(huì)計(jì)師事務(wù)所“中喜”，其對(duì)上市公司2020年度財(cái)報(bào)出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。2021年12月25日，*ST跨境披露了和信事務(wù)所出具的上年“非標(biāo)意見”消除的專項(xiàng)說明審核報(bào)告，并對(duì)2020年度財(cái)報(bào)進(jìn)行了會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正。公告顯示，公司子公司環(huán)球易購(gòu)將44.24億元的存貨在2020年度虛假處置。2022年1月24日，*ST跨境股東大會(huì)審議通過，擬聘任和信事務(wù)所為公司2021年度財(cái)務(wù)報(bào)表及內(nèi)控審計(jì)機(jī)構(gòu)。1月29日，深交所對(duì)公司下發(fā)關(guān)注函，要求*ST跨境說明和信事務(wù)所是否具備專業(yè)勝任能力，公司是否存在購(gòu)買審計(jì)意見的情形。

中介機(jī)構(gòu)的審計(jì)意見，屬于一條重要的財(cái)務(wù)類退市紅線，甚至可決定上市公司去留。上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告被出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告，就將被*ST；在一些財(cái)務(wù)類*ST情形下，若下一年度又被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具無法表示意見或否定意見、保留意見，則將被交易所終止上市。

新證券法將會(huì)計(jì)師事務(wù)所等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)改為備案制，行業(yè)準(zhǔn)入門檻大幅降低，由此入場(chǎng)的審計(jì)機(jī)構(gòu)可能魚龍混雜。對(duì)于一些聲譽(yù)不高的中介機(jī)構(gòu)，或剛進(jìn)入市場(chǎng)參與競(jìng)爭(zhēng)的中介機(jī)構(gòu)來說，如果能大賺一票，則可能無所謂聲譽(yù)喪失。一些徘徊在退市邊緣的上市公司，或許存在向?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)購(gòu)買審計(jì)意見的動(dòng)機(jī)，由此可能形成兩者相互利用的情形。

中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)核驗(yàn)信息披露、財(cái)報(bào)審計(jì)等重要職責(zé)，中介機(jī)構(gòu)該為誰看門，當(dāng)然是為投資者，執(zhí)業(yè)時(shí)理應(yīng)以保護(hù)投資者利益為基本準(zhǔn)則，把捍衛(wèi)證券市場(chǎng)三公秩序作為崇高使命，高度珍惜自己的聲譽(yù)。退市作為證券市場(chǎng)出口端，是證券生態(tài)系統(tǒng)重要的有機(jī)組成部分，這個(gè)環(huán)節(jié)若失控或缺乏約束力，直接影響整個(gè)市場(chǎng)的運(yùn)行效率，中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)可謂極其重大。

一個(gè)健康運(yùn)行的市場(chǎng)，中介機(jī)構(gòu)為了積累和維護(hù)自身聲譽(yù)，為了獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，應(yīng)該不屑于與一些發(fā)行人同流合污，然而在現(xiàn)實(shí)中依然出現(xiàn)了部分發(fā)行人或上市公司造假案例，其中中介機(jī)構(gòu)難辭其咎。這說明一些中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員并不看重聲譽(yù)，甚至認(rèn)為聲譽(yù)可有可無，市場(chǎng)一定程度出現(xiàn)了聲譽(yù)機(jī)制失靈。筆者認(rèn)為，這其中的關(guān)鍵原因就是，市場(chǎng)還沒有形成有效的聲譽(yù)評(píng)估和約束機(jī)制。

若中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)，證監(jiān)部門可對(duì)其作出行政處罰，行政處罰主要包括警告、罰款、暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可，甚至還可進(jìn)一步追究民事責(zé)任和刑事責(zé)任，但這主要是事后監(jiān)管和懲戒?，F(xiàn)在由于業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻大幅降低，在上市公司“銀彈”攻勢(shì)下，如果相當(dāng)多審計(jì)業(yè)務(wù)由低素質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)承攬，為上市公司保殼提供定向周到服務(wù)，監(jiān)管部門根本查不過來。為此，筆者建議，必須在中介機(jī)構(gòu)的攬業(yè)、競(jìng)業(yè)環(huán)節(jié)，強(qiáng)化事前約束和監(jiān)管。

解決問題的關(guān)鍵，還是要從中介機(jī)構(gòu)聲譽(yù)約束角度入手。為此，筆者建議，首先要建立中介機(jī)構(gòu)聲譽(yù)量化打分機(jī)制。聲譽(yù)絕非空洞無物的，而應(yīng)進(jìn)行有效量化。相關(guān)部門可結(jié)合此前中介機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的表現(xiàn)，對(duì)其打分評(píng)估，對(duì)于出現(xiàn)違法違規(guī)的當(dāng)然要相應(yīng)扣減聲譽(yù)評(píng)分，對(duì)于此前沒有從事證券業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，聲譽(yù)評(píng)分要從基礎(chǔ)分開始積累。聲譽(yù)評(píng)分向社會(huì)和投資者公開。

其次，應(yīng)有效利用中介機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)評(píng)分。對(duì)于違法違規(guī)中介機(jī)構(gòu)，在實(shí)施行政處罰，削減其聲譽(yù)評(píng)分的基礎(chǔ)上，還可附加“限制機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)、暫不受理中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員等報(bào)送的行政許可申請(qǐng)文件”等監(jiān)管措施。對(duì)于發(fā)行人、上市公司擬聘請(qǐng)聲譽(yù)分?jǐn)?shù)較低中介機(jī)構(gòu)的，證監(jiān)部門以及交易所要加強(qiáng)問詢，要讓聲譽(yù)較好的中介機(jī)構(gòu)獲得更多公平的競(jìng)業(yè)機(jī)會(huì)。對(duì)于聲譽(yù)較低中介機(jī)構(gòu)所完成的證券服務(wù)業(yè)務(wù)，要強(qiáng)化監(jiān)管和抽查，嚴(yán)防購(gòu)買審計(jì)意見的勾兌行為發(fā)生。