每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

包括新興科技、人工智能科技應(yīng)用領(lǐng)域在內(nèi)的高科技賽道，正在成為越來(lái)越多機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)。

去年11月，硅港資本宣布完成首期基金募集，規(guī)模近10億元，實(shí)現(xiàn)超募。雖然是一家新基金，但硅港資本背后卻是一支不折不扣的“老兵”團(tuán)隊(duì)。創(chuàng)始人何欣曾擔(dān)任英特爾資本副總監(jiān)、美國(guó)凱雷集團(tuán)中國(guó)區(qū)總裁和美國(guó)銳盛管理集團(tuán)亞洲區(qū)總裁，另外兩位合伙人也都在科技行業(yè)深耕多年，有著豐富的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

正是因?yàn)槁殬I(yè)生涯中經(jīng)歷了多個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)和投資周期，對(duì)行業(yè)有著深刻的了解，何欣和團(tuán)隊(duì)判斷，未來(lái)十年是投資高科技領(lǐng)域的黃金時(shí)代，機(jī)會(huì)巨大，而硅港資本也將聚焦在這個(gè)方向。公開(kāi)資料顯示，從公司成立到首期基金封閉的一年多時(shí)間里，硅港資本已經(jīng)投出了近20個(gè)硬科技和人工智能領(lǐng)域的項(xiàng)目。

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者專訪了何欣，他為我們分享了對(duì)高科技領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)的看法，以及硅港資本的投資邏輯。

高科技領(lǐng)域投資 將迎“黃金十年”

去年11月，一家名為“硅港資本”的機(jī)構(gòu)橫空出世，一期基金就募資近10億元，并且資金全部來(lái)自市場(chǎng)化資金，LP包含市場(chǎng)化母基金、家族辦公室、券商、企業(yè)家等多種類型，一時(shí)間引發(fā)行業(yè)熱議。

事實(shí)上，硅港資本雖然是一家新VC，但背后的團(tuán)隊(duì)在行業(yè)內(nèi)卻是赫赫有名。創(chuàng)始人何欣是中國(guó)第一代風(fēng)險(xiǎn)投資家，過(guò)去十幾年一直為頂級(jí)跨國(guó)資產(chǎn)管理公司服務(wù)，領(lǐng)導(dǎo)中國(guó)區(qū)私募股權(quán)團(tuán)隊(duì)管理多只美元基金和人民幣基金，投出過(guò)搜狐網(wǎng)、ATL、攜程等明星項(xiàng)目。2019年，他“自立門(mén)戶”創(chuàng)立了硅港資本，劍指科技投資。

另外兩位合伙人，石磊曾在諾基亞、朗訊等知名IT企業(yè)擔(dān)任高管，后成為科技行業(yè)的連續(xù)成功創(chuàng)業(yè)者，創(chuàng)立的公司曾被上市公司以8.6億元全資收購(gòu)。江寶林則曾為Autodesk核心研發(fā)人員，后加入華為和海思，負(fù)責(zé)全球最先進(jìn)技術(shù)的早期投資，對(duì)行業(yè)有著深刻的洞察。

整體來(lái)看，這三位合伙人都有著深厚的產(chǎn)業(yè)背景，并且一定程度上形成了互補(bǔ)，這直接決定了硅港資本從一開(kāi)始就是一家具有全球化視野、豐富投資經(jīng)驗(yàn)和產(chǎn)研資源優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)。

在何欣看來(lái)，過(guò)去20年，互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的改變帶來(lái)了一波又一波的創(chuàng)業(yè)和投資機(jī)會(huì)。近年來(lái)，隨著新興科技推動(dòng)中國(guó)制造升級(jí)為智能制造，工業(yè)微笑曲線逐漸提升，大數(shù)據(jù)、人工智能、芯片等一系列變化改變了技術(shù)的基礎(chǔ)設(shè)施，使中國(guó)有了“彎道超車”的機(jī)會(huì)。

“接下來(lái)20年最大的投資機(jī)會(huì)在于，借助新興科技的力量，中國(guó)大量的工業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橹悄苤圃炱髽I(yè)。”何欣判斷道。

獨(dú)特打法：行業(yè)研究+平臺(tái)驅(qū)動(dòng)

作為一家新機(jī)構(gòu)，硅港資本在高手云集的科技投資領(lǐng)域，建立了一套自己獨(dú)特的打法。

縱觀目前國(guó)內(nèi)投科技的機(jī)構(gòu)，主要可以分為幾大類：一是傳統(tǒng)的白馬基金，以賽道為維度，也有非常完善的投前、投后團(tuán)隊(duì)與服務(wù)；二是對(duì)某一個(gè)行業(yè)與賽道有深刻的理解與前瞻，因此專注投資某個(gè)特定賽道的VC；還有一類是目前風(fēng)頭正勁的產(chǎn)業(yè)資本，能為被投企業(yè)提供訂單、資源、技術(shù)等直觀的“戰(zhàn)略價(jià)值”。

和這些機(jī)構(gòu)相比，何欣和團(tuán)隊(duì)非常清楚自己的優(yōu)勢(shì)在哪里，也隨之搭建了行之有效的“行業(yè)研究+平臺(tái)驅(qū)動(dòng)”投資體系。

正如他所介紹的，硅港資本的投資經(jīng)理最重要的任務(wù)就是行業(yè)研究，通過(guò)研究來(lái)挖掘投資標(biāo)的。“我們要研究某一種技術(shù)的原創(chuàng)性、未來(lái)的應(yīng)用場(chǎng)景，結(jié)合大量的企業(yè)、科研院校、海外技術(shù)動(dòng)向，加上幾位合伙人在行業(yè)工作多年積累的人脈和經(jīng)驗(yàn)，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)資本、LP、業(yè)內(nèi)專家等重要合作伙伴，一起構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，把這些都結(jié)合起來(lái)做成一個(gè)平臺(tái)。說(shuō)起來(lái)好像很容易，就這么一句話，但做起來(lái)難度是非常大的，我覺(jué)得這比任何投后都重要得多。”

何欣想得非常清楚：“起步階段，硅港只能走精品路線，靠博超額回報(bào)取勝。但我相信，團(tuán)隊(duì)有做大規(guī)?；鸬哪芰?。”

另一方面，硅港資本并不是聚焦在某個(gè)單一領(lǐng)域，而是圍繞智能制造的核心工具、抓住細(xì)分行業(yè)里技術(shù)的相關(guān)性來(lái)進(jìn)行擴(kuò)展，從而打造起自己的護(hù)城河。在何欣看來(lái)，做科技投資的門(mén)檻本身就比較高，而在判斷是否投資某個(gè)項(xiàng)目時(shí)，最重要的一點(diǎn)是考量公司在增值搭建過(guò)程中的能力。“科技公司從來(lái)是不那么簡(jiǎn)單，不能用某一個(gè)單一的維度來(lái)看，這個(gè)還是挺考驗(yàn)人的。”

小基金、大平臺(tái) 關(guān)注周期性變化

成立短短一年多時(shí)間內(nèi)，硅港資本在5G+物聯(lián)網(wǎng)、集成電路、人工智能、工業(yè)軟件+云計(jì)算等領(lǐng)域進(jìn)行了大量調(diào)研與布局，已經(jīng)完成了對(duì)華天軟件、賽思電子、云徙科技、洛丁森等近20個(gè)項(xiàng)目的投資，其中不乏明星創(chuàng)業(yè)公司和頭部企業(yè)。

一個(gè)很有意思的現(xiàn)象是，在硅港資本參投的項(xiàng)目中，大多數(shù)均為領(lǐng)投。很多時(shí)候甚至投資的金額并非最大，卻也能爭(zhēng)取到領(lǐng)投權(quán)，真正踐行了“小基金、大平臺(tái)”的理念。

為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況，與硅港資本致力于搭建的投資平臺(tái)不無(wú)關(guān)系。在何欣和團(tuán)隊(duì)的理念中，“開(kāi)放性”和“共享”是兩個(gè)很重要的關(guān)鍵詞。他舉了個(gè)例子：對(duì)于產(chǎn)業(yè)投資者，硅港資本會(huì)定期舉行開(kāi)放式的投資研討會(huì)，并且在項(xiàng)目端進(jìn)行共同投資；與LP形成良性互動(dòng)，已經(jīng)多次實(shí)現(xiàn)共同投資，并且LP也會(huì)反過(guò)來(lái)主動(dòng)分享投資項(xiàng)目的機(jī)會(huì)；除此之外，在獲取行業(yè)最新進(jìn)展、分享產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)方面，硅港資本也做了大量實(shí)踐。“我們希望用更加透明、共享的方式來(lái)做事情。”何欣表示。

事實(shí)證明，這些動(dòng)作也確實(shí)能幫助硅港資本更早地發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)。不論是與LP合投的芯旺微、華天軟件，還是團(tuán)隊(duì)此前重點(diǎn)研究行業(yè)和投資的高端光通信儀器儀表，現(xiàn)在都已經(jīng)成為熱門(mén)企業(yè)和行業(yè)關(guān)注的熱點(diǎn)。

談到未來(lái)的發(fā)展規(guī)劃，據(jù)何欣介紹，第一期人民幣基金計(jì)劃在今年上半年投出約70%。“我們本來(lái)投資期是4年，現(xiàn)在預(yù)計(jì)是2年半投出70%~75%。下一期基金我們正在跟現(xiàn)在和一些潛在的投資人接觸。趁這個(gè)機(jī)會(huì)，我們也把自身的投資戰(zhàn)略和思想進(jìn)行一個(gè)總結(jié)和優(yōu)化。未來(lái)硅港資本將繼續(xù)圍繞智能化核心，在每個(gè)行業(yè)里面關(guān)注它的周期性變化。”