A股上市，對(duì)很多公司來說，是里程碑式事件，但不是每家公司的闖關(guān)之旅都很順利?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者以周為單位，對(duì)上周過會(huì)、被否及新增材料獲受理的公司進(jìn)行梳理，以饗讀者。 上周（2月21日～2月26日，下同），是春節(jié)長假后第三個(gè)工作周，上會(huì)節(jié)奏也恢復(fù)到較高的水平，一共安排了中海油、東莞證券、環(huán)洋股份等15家公司上會(huì)。其中擬募資350億元的中海油、IPO“長跑”7年之久的東莞證券等13家公司成功過會(huì)；而曾主動(dòng)撤回IPO的環(huán)洋股份等2家公司被否。 在IPO新增受理方面，上周沒有新增受理的擬IPO公司。而在新股表現(xiàn)方面，上周上市了5只新股，無一破發(fā)。這其中，西點(diǎn)藥業(yè)（301130，SZ）成上周表現(xiàn)最好的新股，中一簽獲利超過1.8萬元。 本周，安排上會(huì)的公司依然較多，數(shù)量達(dá)到了9家。其中主板2家，科創(chuàng)板4家，創(chuàng)業(yè)板3家。這其中，曾在今年1月因?yàn)橹薪槁伤鸲怕蓭熓聞?wù)所被查暫時(shí)取消審議的興禾股份能否過會(huì)值得關(guān)注。本周在新股申購方面，共有8只新股申購。其中，路斯股份為北交所擬上市公司。 紅榜：擬募資350億元的中海油過會(huì)，“三桶油”將齊聚A股 上周是春節(jié)長假后的第三周，整體而言，安排上會(huì)的公司數(shù)量已經(jīng)恢復(fù)到正常的節(jié)奏，共安排了15家公司上會(huì)。這其中便有從港股回A的“巨無霸”公司中海油（00883，HK）。 在業(yè)績方面，2018年～2020年，中海油的營收分別達(dá)到2277.1億元、2331.99億元和1553.73億元，對(duì)應(yīng)凈利潤分別為526.75億元、610.45億元和249.56億元。2021年國際油價(jià)大漲，中海油的業(yè)績預(yù)計(jì)也將大增。 作為一家老牌紅籌股，中海油早在2001年2月就已在港交所上市。2013年9月18日，中海油在多倫多證券交易所掛牌上市。2021年，中海油啟動(dòng)回A程序，同年10月，中海油美國存托股份已從紐交所退市，一個(gè)月后，公司遞交A股上市的申報(bào)稿。 隨著中海油成功過會(huì)，繼三大電信運(yùn)營商齊聚A股后，中海油與中石油、中石化這“三桶油”也將在A股市場(chǎng)聚首。 除中海油外，上周歷時(shí)7年之久，IPO過程頗為坎坷的東莞證券過會(huì)事宜也引發(fā)關(guān)注。2月24日晚間，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，東莞證券首發(fā)通過。至此，A股將迎來第49家上市券商。 目前，東莞證券營收主要由經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)和投資收益等支撐。2021年，東莞證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入27.29億元，同比增長11.50%；凈利潤9.42億元，同比增長23.62%。其中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入12.91億元、投行業(yè)務(wù)收入3.71億元、利息收入6.99億元、資管業(yè)務(wù)收入6322萬元、實(shí)現(xiàn)投資收益1.99億元。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍占東莞證券收入大頭。 東莞證券IPO之路歷時(shí)7年，其間頗為曲折。資料顯示，2015年6月東莞證券向證監(jiān)會(huì)遞交了IPO材料并獲得受理，次年12月完成首次反饋意見回復(fù)，于2017年1月披露招股書預(yù)披露更新。不過，2017年5月東莞證券IPO便按下了“暫停鍵”。 其中主要原因是，2017年5月，持有東莞證券40%股權(quán)的錦龍股份（000712，SZ）爆出丑聞。彼時(shí)錦龍股份披露稱，公司原法定代表人、原董事長楊志茂為使錦龍股份在收購東莞證券股權(quán)事項(xiàng)中得到關(guān)照和幫助，向國家工作人員行賄6411萬元。對(duì)此，檢察院將楊志茂涉嫌單位行賄罪一案，向法院提起公訴。而中止審查一直延續(xù)到2021年2月，證監(jiān)會(huì)才對(duì)東莞證券IPO申請(qǐng)恢復(fù)審查，東莞證券又重新走上了上市之路。 上周13家公司過會(huì)，2家公司被否，IPO周過會(huì)率為86.67%，屬于正常水平。 綠榜：環(huán)洋股份撤回IPO后上會(huì)再被否，發(fā)審委指出三方面問題 上周，恒茂高科和環(huán)洋股份兩家公司被否，其中環(huán)洋股份頗值得一提。環(huán)洋股份是一家從事環(huán)氧氯丙烷的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品為環(huán)氧氯丙烷。除環(huán)氧氯丙烷以外，公司其他主營業(yè)務(wù)收入還包括氧化鈣、氯化鈣等產(chǎn)品所形成的收入。 2021年1月，環(huán)洋股份曾尋求沖刺科創(chuàng)板，彼時(shí)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》曾刊發(fā)《環(huán)洋股份闖關(guān)科創(chuàng)板神秘大客戶換馬甲后注銷》的報(bào)道，質(zhì)疑公司前后大客戶之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。 2021年4月，環(huán)洋股份宣布撤回科創(chuàng)板申請(qǐng)，并在一個(gè)多月后又向上交所主板發(fā)起沖擊。而在歷經(jīng)9個(gè)月的等待后，迎來的依然是一紙?jiān)夥駴Q的審核結(jié)果。 在2月24日召開的發(fā)審委會(huì)議上，監(jiān)管指出了環(huán)洋股份存在的三方面問題，包括環(huán)洋股份與萬華氯堿、萬華化學(xué)的關(guān)聯(lián)關(guān)系，公司核心生產(chǎn)原材料甘油主要依賴進(jìn)口，公司收入主要來自環(huán)氧氯丙烷銷售。具體而言，環(huán)洋股份的核心技術(shù)是否對(duì)關(guān)聯(lián)方萬華氯堿存在依賴；萬華氯堿以土地使用權(quán)對(duì)發(fā)行人的前身增資、增資完成后不久即退出的原因及合理性問題。另外，部環(huán)洋股份分間接股東為萬華氯堿員工，并由方福良代持的背景及原因也被關(guān)注。 值得一提的是，甘油為環(huán)洋股份的核心生產(chǎn)原材料，主要依賴進(jìn)口。對(duì)此，發(fā)審委要求公司說明2020年1月至2021年6月，其甘油平均采購單價(jià)大幅低于市場(chǎng)價(jià)格的原因；是否與海外甘油供應(yīng)商存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，部分供應(yīng)商成立不久即成為公司主要供應(yīng)商的原因等。 本周9家企業(yè)上會(huì)，興禾股份遭取消審議后能否成功過會(huì) 本周，國博電子、菲鵬生物、江蘇華辰、時(shí)代裝飾、興禾股份、海正生物、唯特偶、昱能科技、賽特斯等9家公司迎來上會(huì)。這其中，剛于數(shù)月前遭“取消審議”的興禾股份頗值得關(guān)注。 興禾股份成立于2006年，公司是一家主營工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備及配套配件治具研發(fā)設(shè)計(jì)和制造銷售的企業(yè)。由于興禾股份自身為蘋果鏈供應(yīng)商，并且對(duì)該身份存在較深依賴，因此興禾股份IPO也備受市場(chǎng)關(guān)注。 原本，2022年1月21日，創(chuàng)業(yè)板上市委將審議興禾股份IPO事宜。不過，在審議會(huì)議前一晚，1月20日晚間，深交所發(fā)布突發(fā)補(bǔ)充公告稱，取消在次日即將召開的創(chuàng)業(yè)板上市委會(huì)議上對(duì)興禾股份IPO的審核事宜。 而上會(huì)前夜，興禾股份突然遭到“取消審議”背后，是此次公司IPO的中介律師事務(wù)所——北京金杜律師事務(wù)所，傳出因牽涉樂視網(wǎng)造假事件，日前遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。 實(shí)際上，興禾股份自身?xiàng)l件也存在爭議。業(yè)績層面，2018年～2020年，興禾股份皆錄得過億的扣非凈利潤，但在2019年之后，公司業(yè)績均出現(xiàn)較大下滑。2020年公司只有1億出頭的扣非凈利潤，同比下滑超過50%。 2021年，興禾股份業(yè)績下滑的趨勢(shì)仍未能得到扭轉(zhuǎn)。據(jù)興禾股份招股書披露，經(jīng)初步測(cè)算，公司2021年扣非凈利潤還將繼續(xù)下跌21%～12.44%，扣非后凈利潤將跌破1億元。 截至2月27日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部713家公司中，處于注冊(cè)生效（注冊(cè)結(jié)果）的有424家，緊隨其后的是“終止”149家，“已問詢”的有73家，中止及財(cái)報(bào)更新的有10家，提交注冊(cè)的有45家。 截至2月27日，創(chuàng)業(yè)板審核信息披露，處于注冊(cè)生效（注冊(cè)結(jié)果）的有317家，緊隨其后的是“終止”151家，“已問詢”的有245家，中止的有40家，上市委會(huì)議通過的有17家，提交注冊(cè)的有59家。 另外截至2月27日，根據(jù)北交所官網(wǎng)顯示，新三板精選層已有89家公司已注冊(cè)，而終止審查的有52家公司，中止審查的有19家，已問詢的有40家，已受理的有1家，上市委會(huì)議通過的有2家。 上周無新股破發(fā)，賽倫生物等8只新股本周迎來申購 A股上周上市了5只新股，除金徽股份（603132，SH）為主板上市外，其余4只新股為注冊(cè)制新股，均也沒有出現(xiàn)破發(fā)的情況。 這其中，西點(diǎn)藥業(yè)（301130，SZ）中一簽獲利最多，超過1.8萬元。這一方面是由于該股發(fā)行價(jià)是上周5只新股中最高的，另外漲幅也位居第二，上市首日最高上漲214.86%。上周上市的紐泰格（301229，SZ）由于漲幅超過221%，中一簽獲利也超過1.7萬元。 本周，高凌信息（688175，SH）、軟通動(dòng)力（301236，SZ）、思林杰（688115，SH）、青木股份（301110，SZ）、萬控智造（603070，SH）、路斯股份（832419，BJ）、賽倫生物（688163，SH）、浙江恒威（301222，SZ）等8只個(gè)股將迎來申購。這其中，賽倫生物公司是一家專注于抗血清抗毒素領(lǐng)域的生物醫(yī)藥企業(yè)公司，主要產(chǎn)品包括，抗蛇毒血清、抗狂犬病血清等。 目前，賽倫生物主要收入和利潤來源于抗蛇毒血清系列產(chǎn)品及馬破傷風(fēng)免疫球蛋白的生產(chǎn)和銷售，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對(duì)單一。業(yè)績方面，2018年～2021年，公司營業(yè)收入分別為1.44億元、1.88億元、1.86億元和2.09億元，收入主要來自于“抗蛇毒血清系列產(chǎn)品”“馬破免疫球蛋白”兩類產(chǎn)品，這兩類產(chǎn)品在營業(yè)收入中的占比超過98%。而此次申購發(fā)行，賽倫生物的發(fā)行市盈率為63.28倍，高于行業(yè)35.24倍的均值。 退市公司迎監(jiān)管新規(guī)，強(qiáng)化主辦券商責(zé)任、提高散戶準(zhǔn)入門檻 上周，監(jiān)管方面也有所動(dòng)作。2022年2月25日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于完善上市公司退市后監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），并向社會(huì)公開征求意見。 當(dāng)日晚間，上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司和中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司聯(lián)合起草了《關(guān)于退市公司進(jìn)入退市板塊掛牌轉(zhuǎn)讓的實(shí)施辦法》（以下簡稱《實(shí)施辦法》），同步征求意見。 據(jù)悉，出臺(tái)《指導(dǎo)意見》的目的是為了適應(yīng)注冊(cè)制改革和常態(tài)化退市的要求，也是為進(jìn)一步加強(qiáng)退市公司監(jiān)管，形成“有進(jìn)有出，能進(jìn)能出”的良好生態(tài)。而《指導(dǎo)意見》包括基本原則、退市銜接程序、持續(xù)監(jiān)管制度、風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制、監(jiān)管體制五個(gè)部分。整體而言，《指導(dǎo)意見》將強(qiáng)化主辦券商責(zé)任、提高散戶準(zhǔn)入門檻。 資料顯示，隨著注冊(cè)制改革的推進(jìn)、常態(tài)化退市機(jī)制進(jìn)一步完善，退市板塊（俗稱“老三板”）公司數(shù)量快速增加，已由2013年的45家增長到2021年的83家。