每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

近日，寶盈基金旗下的寶盈鴻翔債券和德邦基金旗下的德邦銳豐債券，紛紛公告發(fā)行失敗。

從過往來看，不少中長債基金，成立與否往往受到機(jī)構(gòu)資金的左右。據(jù)記者了解，這兩只基金發(fā)行失敗，或同樣與機(jī)構(gòu)資金有關(guān)。

此外，記者注意到，雖然中長債基金整體風(fēng)險(xiǎn)較小，受機(jī)構(gòu)客戶親睞，但也有部分產(chǎn)品出現(xiàn)了大波動(dòng)，多只基金近6個(gè)月的跌幅超過10%。比如民生加銀鑫享，wind數(shù)據(jù)顯示，該基金A類份額近3個(gè)月跌幅為17.31%，近6個(gè)月跌幅更是達(dá)到24.76%。

又有兩只基金發(fā)行失敗

近日，寶盈基金公告稱，寶盈鴻翔債券截至2022年2月24日基金募集期限屆滿，未能滿足《基金合同》約定的基金備案條件，為此《基金合同》不能生效。

在同一天，德邦基金也公告稱，德邦銳豐債券基金截至募集期限屆滿，也未能滿足《基金合同》生效條件，同樣出現(xiàn)了募集失敗的情況。

隨著這兩只基金發(fā)行失敗，今年以來，發(fā)行失敗的基金數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了5只。

據(jù)記者了解，作為兩只中長債基金，未能成立或都跟機(jī)構(gòu)資金有關(guān)。有業(yè)內(nèi)人士表示：“有可能是機(jī)構(gòu)的想法或資金安排上出現(xiàn)了變化。”

也有基金業(yè)內(nèi)人士表示：“可能是跟委外有關(guān)，有些委外產(chǎn)品為了滿足要求，就是找了兩家拼單，但是又是面向全市場發(fā)售，如果有普通個(gè)人投資者參與進(jìn)來，后續(xù)會(huì)比較被動(dòng)。所以可能就主動(dòng)放棄了。”

但總的來說，近期基金發(fā)行市場表現(xiàn)不佳是不爭的事實(shí)，wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，2月份成立的新基金規(guī)模不到300億元，創(chuàng)下了2019年3月以來的新低。

有基金公司人士甚至向記者坦言：“我們有產(chǎn)品也是進(jìn)行了延期，最后也是找了點(diǎn)資金才最終成立。”

近6個(gè)月跌幅近25%

一邊是中長債基金發(fā)行失敗，一邊是部分中長債基金表現(xiàn)不佳。

記者注意到，截至2022年2月25日，市場上竟有部分中長債基金近3個(gè)月、近6個(gè)月的業(yè)績?yōu)樨?fù)，有的甚至跌幅近25%。

比如民生加銀鑫享，WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2月25日，該基金A類份額近3個(gè)月的跌幅為17.31%，近6個(gè)月的跌幅達(dá)24.76%。而民生加銀匯鑫，A類份額近6個(gè)月的跌幅也達(dá)到10.02%。此外，先鋒基金旗下的先鋒博盈純債A，近6個(gè)月的跌幅為15.41%，先鋒匯盈純債A，近6個(gè)月的跌幅為12.23%。

數(shù)據(jù)來源：wind

從民生加銀鑫享的持倉來看，截至2021年3季度時(shí)，前三大債券持倉分別為“20大連萬達(dá) MTN004”、“16 魏橋05”和“20 融創(chuàng)02”，到了2021年4季度末，前五大債券均變成了國債、國開債。基金經(jīng)理曾在去年四季報(bào)時(shí)表示，“在此期間，本組合逐步賣出信用債，并增加利率債的配置。”

類似的情況在民生加銀匯鑫上也存在，基金經(jīng)理在去年4季報(bào)中同樣提及：“本組合降低了城投債、地產(chǎn)債的占比，提升了商業(yè)銀行金融債的比重。”

再看先鋒博盈純債和先鋒匯盈純債，其中先鋒博盈純債對(duì)企業(yè)債的持倉比例從2021年3季度末的39.45%降至4季度末的25.20%。先鋒匯盈純債對(duì)企業(yè)債的持倉比例從2021年3季度末的34.45%降至4季度末的21.79%。

基金經(jīng)理在去年四季報(bào)中均表示，“報(bào)告期內(nèi)，基金賣出了部分高等級(jí)信用債，并增倉了短期債券，保持了產(chǎn)品的流動(dòng)性。由于債券市場波動(dòng)較大，造成基金凈值回撤。”

可見，這些基金的凈值大幅回撤，主要原因就是來自于對(duì)部分信用債的持倉。而近日市場傳出有渠道通知基金公司排查債券持倉，不過北京一家基金公司渠道人士表示：“沒有聽說有這個(gè)通知。”廣深某基金公司人士也表示：“上午聽到有說是某個(gè)銀行，但我問了具體對(duì)接渠道的同事，說沒有接到。”

而滬上另一家基金公司人士向記者表示：“我們也沒有聽到渠道有通知，不過我最近在接觸一些券商客戶的時(shí)候，他們對(duì)于持倉品種所在的地區(qū)和行業(yè)是表現(xiàn)出比較高的關(guān)注度，比如對(duì)于煤炭、地產(chǎn)這些行業(yè)，會(huì)比較敏感。”

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)_500310945