每經(jīng)記者 宋戈    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 趙景致    每經(jīng)編輯 廖丹    

2021年是資管新規(guī)過渡期收官之年。日前，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布了《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2021年）》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》），全面總結(jié)了2021年我國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)情況。

截至2021年底，銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到29萬億，同比增長(zhǎng)12.14%；保本理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模已由資管新規(guī)發(fā)布時(shí)的4萬億元壓降至零；凈值型產(chǎn)品存續(xù)余額26.96萬億元，占比92.97%。

銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)29萬億元

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到29萬億元，同比增長(zhǎng)12.14%；全年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品4.76萬只，募集資金122.19萬億元，為投資者創(chuàng)造收益近1萬億元。

《報(bào)告》認(rèn)為，去年銀行理財(cái)行業(yè)在總體平穩(wěn)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了回歸本源、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、提質(zhì)增效的良好改革效果。

一是保本理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)清零。截至2021年底，保本理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模已由資管新規(guī)發(fā)布時(shí)的4萬億元壓降至零，基本完成銀行理財(cái)業(yè)務(wù)過渡期整改任務(wù)。

二是凈值型產(chǎn)品比例大幅增加。截至2021年底，凈值型產(chǎn)品存續(xù)余額26.96萬億元，占比92.97%，較資管新規(guī)發(fā)布前增加23.89萬億元。

三是同業(yè)理財(cái)和多層嵌套大幅減少。截至2021年底，同業(yè)理財(cái)降至541億元，較資管新規(guī)發(fā)布前下降97.52%。

四是存量整改基本完成。絕大部分銀行如期完成理財(cái)存量整改計(jì)劃，為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。對(duì)于個(gè)別銀行剩余的少量個(gè)別資產(chǎn)，則將按照監(jiān)管要求納入個(gè)案專項(xiàng)處置，并盡快清零。

資管新規(guī)規(guī)定，過渡期后，具有證券投資基金托管業(yè)務(wù)資質(zhì)的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)設(shè)立具有獨(dú)立法人地位的子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

《報(bào)告》顯示，從2018年12月至今，監(jiān)管部門堅(jiān)持“成熟一家、批準(zhǔn)一家”的原則，已批準(zhǔn)29家理財(cái)公司籌建，其中24家已獲批開業(yè)，市場(chǎng)主體專業(yè)化經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)凸顯。

隨著理財(cái)業(yè)務(wù)公司制改革的推進(jìn)，理財(cái)公司的產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模也逐漸提升，截至2021年底，理財(cái)公司產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占全市場(chǎng)的比例近六成，且全部為凈值型產(chǎn)品。

受限于資產(chǎn)管理與投研能力不足的部分中小銀行，也轉(zhuǎn)變參與方式，通過產(chǎn)品代銷參與理財(cái)業(yè)務(wù)。《報(bào)告》顯示，部分中小銀行不再發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，而是通過產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)繼續(xù)參與理財(cái)市場(chǎng)，充分發(fā)揮自身在客戶資源、銷售渠道等方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，打造具備自身特色的理財(cái)產(chǎn)品“超市”，逐漸成為理財(cái)產(chǎn)品代銷的重要力量，目前理財(cái)市場(chǎng)已呈現(xiàn)出“理財(cái)公司為主、銀行機(jī)構(gòu)為輔”的格局。

持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量創(chuàng)歷史新高

理財(cái)產(chǎn)品期限的拉長(zhǎng)，可以為市場(chǎng)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源。

《報(bào)告》顯示，資管新規(guī)發(fā)布時(shí)，全市場(chǎng)新發(fā)封閉式理財(cái)產(chǎn)品平均期限為138天，2021年12月則大幅增長(zhǎng)至481天。且1年以上的封閉式產(chǎn)品存續(xù)余額占比持續(xù)上升，截至2021年底占全部封閉式產(chǎn)品的比例為62.96%，較資管新規(guī)發(fā)布前提高54.80個(gè)百分點(diǎn)；90天以內(nèi)的短期封閉式理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)清零。

除了期限拉長(zhǎng)外，理財(cái)產(chǎn)品的種類也逐漸多樣，2021年“養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)”、“跨境理財(cái)通”等工作的開展，豐富了養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，拓寬了居民個(gè)人跨境投資渠道。

資料顯示，2021年9月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》，選擇“四地四家機(jī)構(gòu)”進(jìn)行試點(diǎn)。同月，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門啟動(dòng)“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)工作，發(fā)布《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》。

《報(bào)告》認(rèn)為，理財(cái)新規(guī)發(fā)布以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資門檻大幅降低，產(chǎn)品種類不斷豐富，覆蓋投資者數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，居民財(cái)富管理需求得到進(jìn)一步滿足。截至2021年底，存續(xù)銀行理財(cái)產(chǎn)品3.63萬只；持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)到了8130萬個(gè)，創(chuàng)歷史新高，同比增長(zhǎng)95.31%，其中個(gè)人投資者仍占據(jù)理財(cái)市場(chǎng)絕對(duì)主力，數(shù)量占比高達(dá)99.23%。

在資管行業(yè)打破剛兌的背景下，銀行理財(cái)借助其長(zhǎng)期穩(wěn)健的資金供給渠道、專業(yè)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)管理能力、豐富多元的創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)等優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)較為平穩(wěn)的產(chǎn)品收益。

數(shù)據(jù)顯示，2021年各月度，理財(cái)產(chǎn)品加權(quán)平均年化收益率最高為3.97%、最低為2.29%，收益率波動(dòng)相對(duì)平穩(wěn)。資管新規(guī)發(fā)布以來，理財(cái)產(chǎn)品已累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3.61萬億元，其中2021年累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益近1萬億元。

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