【中信證券：3月將進(jìn)入穩(wěn)增長(zhǎng)政策初步效果觀察期】中信證券表示，地緣風(fēng)險(xiǎn)沖擊的高點(diǎn)或已過(guò)，風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)主要體現(xiàn)在情緒層面，3月將進(jìn)入穩(wěn)增長(zhǎng)政策初步效果觀察期，預(yù)計(jì)后續(xù)政策將持續(xù)加碼并進(jìn)入集中發(fā)力期，A股“三底”已依次確認(rèn)，建議保持較高倉(cāng)位，緊扣穩(wěn)增長(zhǎng)主線(xiàn)，堅(jiān)持行業(yè)和風(fēng)格兩個(gè)維度的均衡配置。

【東北證券：稀土行業(yè)正迎來(lái)估值體系重構(gòu)的歷史性大機(jī)遇】東北證券認(rèn)為，作為新能源和軍工重要的上游原材料，稀土的戰(zhàn)略地位日漸提升。同時(shí)，稀土是我國(guó)為數(shù)不多在全球有定價(jià)權(quán)的資源品之一，隨著政府不遺余力打黑的效果顯現(xiàn)，稀土價(jià)格或?qū)㈤L(zhǎng)期擺脫“土”的低位，回歸“稀”的價(jià)值。行業(yè)投資邏輯在當(dāng)下已發(fā)生質(zhì)的變化：成長(zhǎng)性凸顯，周期性大幅減弱，產(chǎn)業(yè)變革+戰(zhàn)略意義加持，行業(yè)正迎來(lái)估值體系重構(gòu)的歷史性大機(jī)遇。相關(guān)標(biāo)的：北方稀土、五礦稀土、包鋼股份、盛和資源、廈門(mén)鎢業(yè)等。

【華福證券：后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注能維持高增長(zhǎng)或有望景氣反轉(zhuǎn)的板塊】華福證券表示，俄烏地緣突發(fā)持續(xù)發(fā)酵，暫時(shí)仍未見(jiàn)有所緩和的跡象。但鑒于我國(guó)各行業(yè)皆具備較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈，且國(guó)內(nèi)通脹壓力不大，人民幣持續(xù)走強(qiáng)在近5年新高位置徘徊，很顯然中國(guó)資產(chǎn)已逐漸被賦予避險(xiǎn)屬性，預(yù)計(jì)海外風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)A股市場(chǎng)的擾動(dòng)偏短暫。后續(xù)預(yù)計(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)政策仍將密集落地，且企業(yè)將陸續(xù)進(jìn)入一季報(bào)預(yù)披露期。關(guān)于后市，建議持續(xù)關(guān)注以“穩(wěn)增長(zhǎng)”和“低估值+”為主線(xiàn)，重點(diǎn)關(guān)注能維持高增長(zhǎng)或有望景氣反轉(zhuǎn)的板塊。

【方正證券：半導(dǎo)體化工材料景氣度有望上行】方正證券研報(bào)認(rèn)為，半導(dǎo)體化工材料景氣度有望上行。俄烏兩國(guó)為全球重要半導(dǎo)體材料生產(chǎn)基地。若雙邊互相制裁，或?qū)⑦M(jìn)一步導(dǎo)致半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈供給進(jìn)一步偏緊，疊加半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈向中國(guó)轉(zhuǎn)移，相關(guān)材料需求有望加速提升。在全球芯片供給緊張情況下，半導(dǎo)體制造商密集擴(kuò)產(chǎn)，上游原材料市場(chǎng)空間擴(kuò)大。與此同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移、技術(shù)突破、貿(mào)易摩擦等為我國(guó)材料企業(yè)切入半導(dǎo)體行業(yè)提供良好發(fā)展機(jī)遇。建議關(guān)注雅克科技、南大光電、江化微等。