每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

3月1日，26家基金公司聯(lián)合調(diào)研了養(yǎng)豬企業(yè)唐人神，關(guān)注生豬產(chǎn)能布局等相關(guān)問題；同樣在生豬養(yǎng)殖行業(yè)，溫氏股份在上周也迎來包括74家基金公司在內(nèi)的數(shù)百家機(jī)構(gòu)調(diào)研；此外還有神農(nóng)集團(tuán)、金新農(nóng)和京基智農(nóng)等企業(yè)被基金公司重點(diǎn)關(guān)注。

記者從負(fù)責(zé)中央凍豬肉收儲(chǔ)工作的華商儲(chǔ)備商品管理中心有限公司了解到，3月3日到4日，將啟動(dòng)2022年第一批收儲(chǔ)工作，總計(jì)4萬噸。有分析指出，歷次收儲(chǔ)啟動(dòng)后的豬價(jià)有望小幅反彈，亦可幫助相關(guān)企業(yè)出清產(chǎn)能，是目前處于巨虧的生豬養(yǎng)殖行業(yè)的利好，溫氏股份在接受調(diào)研時(shí)表示，樂觀估計(jì)，2022年三季度后豬價(jià)有可能進(jìn)入下一輪周期的上行通道。

生豬養(yǎng)殖再起調(diào)研熱

自2020年7月以來，豬肉價(jià)格持續(xù)回調(diào)，整個(gè)生豬養(yǎng)殖行業(yè)進(jìn)入新一輪豬周期下行通道，隨著出欄量的陸續(xù)增加，豬肉價(jià)格持續(xù)承壓，生豬養(yǎng)殖企業(yè)成本逐漸高企。

據(jù)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)，2月28日全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)豬肉平均價(jià)格為18.54元/公斤，比上周五下降0.5%，相比去年同期降低了52.56%，目前最新價(jià)格已逼近去年10月低點(diǎn)。

與此同時(shí)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)持續(xù)虧損。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月1日，陸續(xù)有超過25家A股上市公司中布局生豬養(yǎng)殖、生產(chǎn)加工的企業(yè)公布業(yè)績(jī)預(yù)告。從結(jié)果來看，正邦科技預(yù)計(jì)2021年虧損182億元，溫氏股份預(yù)計(jì)虧損133.37億元，此外，新希望、天邦股份、傲農(nóng)生物等預(yù)計(jì)虧損也在10億元以上。

但需指出的是，二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)表現(xiàn)并沒有因此而受到太大影響。記者發(fā)現(xiàn)，巨星農(nóng)牧3月1日漲停，東瑞股份也在最近五個(gè)交易日漲幅超過10%；而像新五豐、唐人神、正虹科技等也在近期漲幅不小。

一方面，股價(jià)的持續(xù)上行與公司近期業(yè)績(jī)表現(xiàn)差異明顯；另一方面，機(jī)構(gòu)也火速在近期對(duì)相關(guān)企業(yè)進(jìn)行了調(diào)研，公募基金相對(duì)積極，在近期對(duì)唐人神、溫氏股份等進(jìn)行調(diào)研。

3月1日，26家基金公司聯(lián)合調(diào)研了唐人神，關(guān)注生豬產(chǎn)能布局等相關(guān)問題；同樣在生豬養(yǎng)殖行業(yè)，溫氏股份在上周也迎來包括74家基金公司在內(nèi)的數(shù)百家機(jī)構(gòu)調(diào)研；此外還有神農(nóng)集團(tuán)、金新農(nóng)和京基智農(nóng)等企業(yè)被基金公司重點(diǎn)關(guān)注。

有分析指出，外界給予生豬養(yǎng)殖板塊信心的原因或在于近期可能出現(xiàn)的價(jià)格上漲，而隨著相關(guān)企業(yè)盈利水平的改善，已處于相對(duì)低位的此類標(biāo)的配置價(jià)值凸顯。記者在溫氏股份調(diào)研實(shí)錄中看到，公司方面表示，初步預(yù)計(jì)，2022年上半年豬價(jià)維持在較低位置，行業(yè)產(chǎn)能去化加快。樂觀估計(jì)，2022年三季度后豬價(jià)有可能進(jìn)入下一輪周期的上行通道；悲觀估計(jì)，2022年仍處于社會(huì)平均盈虧平衡線位置，可能需要2023年才能進(jìn)入下一輪周期的上行通道。

收儲(chǔ)工作即將開啟

事實(shí)上，助推生豬養(yǎng)殖板塊起勢(shì)的原因還有一個(gè)，即2022年第一批收儲(chǔ)工作即將展開，屆時(shí)或有望出清企業(yè)存量產(chǎn)能，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的調(diào)節(jié)有積極作用。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月1日，食品加工與肉類指數(shù)2月已漲3.80%。

根據(jù)中央儲(chǔ)備凍豬肉入儲(chǔ)計(jì)劃的通知，凍豬肉收儲(chǔ)工作由華商儲(chǔ)備商品管理中心有限公司具體操作，根據(jù)操作單位計(jì)劃，3月3日、4日將分兩次收儲(chǔ)4萬噸。

有業(yè)內(nèi)分析指出，豬肉收儲(chǔ)啟動(dòng)后價(jià)格有望小幅反彈，從歷史數(shù)據(jù)來看，2021年曾有四次豬肉收儲(chǔ)啟動(dòng)，每逢開啟均伴隨市場(chǎng)豬肉價(jià)格的上漲，以漲幅最大的一次來看，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2021年10月11日平均豬肉批發(fā)價(jià)格在每公斤17.89元，彼時(shí)正值收儲(chǔ)開端，一個(gè)月后，豬肉價(jià)格漲至24元/公斤，漲幅達(dá)34.15%。

與豬肉價(jià)格上漲同步，二級(jí)市場(chǎng)食品加工與肉類指數(shù)同期漲幅約3.81%，是繼去年該指數(shù)9月觸底之后的較長(zhǎng)一次反彈。隨著本次收儲(chǔ)工作的開啟，公司經(jīng)營(yíng)改善及股價(jià)反彈預(yù)期繼續(xù)吸引前述機(jī)構(gòu)調(diào)研評(píng)估。

事實(shí)上，2月以來，機(jī)構(gòu)加倉(cāng)養(yǎng)殖板塊的動(dòng)作一直沒有停過，從養(yǎng)殖ETF的每周資金動(dòng)態(tài)觀察，在過去的三周里，每周均顯示凈流入狀態(tài)。從2月7日首周開始，分別凈流入2.02億元、5.26億元、2.22億元。截至去年底，該ETF前十大重倉(cāng)持股中，包含溫氏股份、新希望、牧原股份、正邦科技等生豬養(yǎng)殖相關(guān)企業(yè)。

浙商證券研報(bào)認(rèn)為，考慮到上半年玉米、豆粕等飼料成本維持高位，深度虧損下行業(yè)產(chǎn)能或加速去化，或在二季度看到行業(yè)主動(dòng)淘汰帶仔母豬的現(xiàn)象，淘汰母豬價(jià)格有望創(chuàng)新低，新一輪周期反轉(zhuǎn)的預(yù)期在持續(xù)強(qiáng)化。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)_501142560