這兩天，指數(shù)又開始出現(xiàn)拉尾盤的情況，越是這樣越說明市場不強。板塊之間蹺蹺板效應(yīng)很明顯。總之，要控制倉位，漲不追，調(diào)整做低吸，看準(zhǔn)邏輯然后埋伏，暫時不要對收益抱有過高預(yù)期。

近期，大家很關(guān)注海外的信息，其實國內(nèi)一些大佬的動向也值得關(guān)注。

比如昨天有消息顯示，素有“中國巴菲特”之稱的段永平出手了，以53.5美元的價格抄底騰訊ADR，并且在昨天凌晨成交，成交總金額為535萬美元。

不少投資者對互聯(lián)網(wǎng)板塊也保持著較高的熱情，大量資金涌入相關(guān)ETF，借助ETF抄底港股互聯(lián)網(wǎng)板塊，僅今年以來抄底資金就超過200億元。而從抄底的表現(xiàn)來看，大多數(shù)投資者并沒有賺到錢。這在達哥看來，就是一個負(fù)反饋。對于想要抄底又不想利用ETF進行左側(cè)布局的朋友，暫時還需保持觀望。

盤面輪動又換主角

上周末，巴菲特公布了一年一度的致股東公開信，去年大賺近900億美元，折合人民幣約5600億元。從巴菲特的持倉來看，主要集中在金融、汽車、通信、科技、消費、能源這幾個行業(yè)中。相比之下，過去幾年盛極一時的“女版巴菲特”“木頭姐”就有些慘淡了，她的旗艦基金在短暫沖高后調(diào)頭向下，和最高點相比，已處于腰斬狀態(tài)。重倉科技股曾讓她一戰(zhàn)成名，但盈虧同源，這種極度追求成長的策略，如今成為她的拖累。追逐熱點、押注單一賽道、缺乏組合和對沖的操作，必然也要承擔(dān)高風(fēng)險、高波動帶來的結(jié)果。這樣的情況跟A股爆火的基金、每年的冠軍基金經(jīng)理又有什么差別呢？

回到我們自身。昨天，盤面輪動的主角又換了，這次是啤酒股和豬肉股。按券商的數(shù)據(jù)，啤酒板塊大漲的主要原因是2月銷量超預(yù)期。然而還是老問題，在震蕩過程突然一根大陽線豎起來，很容易讓人懷疑持續(xù)性。白酒來回拉鋸，估值還是不夠低，由于板塊市值很大，最好的降估值辦法就是采取長期橫盤的方式來化解，大的趨勢性機會比較難說。

豬肉股大漲是受收儲影響，年前搞過一波，然后迎來了春節(jié)消費旺季，生豬價格反彈到了17元/kg，春節(jié)一過，現(xiàn)在又跌到12.5元。因此，兜底又來了，但托底收儲量有限，更多是情緒面的影響。很多資金喜歡提前預(yù)判，覺得豬周期要過去了，豬肉板塊經(jīng)過幾個月反彈，平均股價漲了50%，積累了不少抄底獲利盤。另外，作為避險板塊，也得到了資金青睞，然而豬肉價格遲遲不見底，真的要豬周期反轉(zhuǎn)了嗎？現(xiàn)在看過于樂觀了。

盯住政策支持方向

達哥知道，看手記的很多朋友想知道哪些板塊能夠大漲。老實說，這很難預(yù)判，盤面熱點持續(xù)性很差，前一天大漲的板塊，第二天就下滑；有利好刺激的板塊一開盤就可能“畢業(yè)”了，龍頭個股買不進，后面的個股又容易“吊車尾”，很難抉擇。

現(xiàn)在，我們經(jīng)?？吹?，大盤漲得不錯，手上持有的個股表現(xiàn)一般，有時候大盤下殺，同樣也有“好馬”領(lǐng)跑市場。這說明一點，眼下要真正做到盈利，策略非常重要，而非盲沖直撞。

所謂策略，前提要點是盯住政策大力支持的產(chǎn)業(yè)方向，比如基建、數(shù)字經(jīng)濟、新能源等。每一波行情的發(fā)動都無一例外。在此背景下定好方向，再精選個股，尋找低吸機會，盈利概率便大幅提高。

達哥梳理了一下，當(dāng)下重點關(guān)注的方向有這三個：

一是地緣局勢后續(xù)的影響以及事件的發(fā)酵，當(dāng)前利好軍工、黃金、油氣、農(nóng)業(yè)等。其中軍工的彈性最大，板塊指數(shù)周線級別在箱體震蕩下軌，日線上看目前構(gòu)筑底部的概率比較大，可以尋找低吸個股或ETF的機會。黃金受事件刺激，反而是一些受漲價帶動的小金屬最近表現(xiàn)出不錯的持續(xù)性；

二是新能源的反攻機會。這個方向最近異動比較多，明顯有資金回補，有產(chǎn)業(yè)政策的利好，有資源連續(xù)漲價的基本面支撐，也有德國加速新能源發(fā)展的消息刺激，需要重點留意；

三是基建層面。投資拉動經(jīng)濟在邏輯上非常清楚，傳統(tǒng)基建是之前市場的熱點，連續(xù)調(diào)整之后到了支撐位附近，昨天有表現(xiàn)預(yù)料之中，新基建以數(shù)字貨幣和“東數(shù)西算”為主，數(shù)字貨幣板塊指數(shù)到前高附近需要小心。

（張道達）

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