每經(jīng)記者 宋戈    每經(jīng)實習(xí)記者 趙景致    每經(jīng)編輯 陳星    

近日，施羅德交銀理財有限公司在上海揭牌，這是繼浦銀理財后，今年開業(yè)的第二家理財公司。同時，也是我國第三家開業(yè)的外方控股合資理財公司，前兩家分別為匯華理財和貝萊德建信理財。

記者注意到，我國已批準(zhǔn)29家理財公司籌建，其中24家獲批開業(yè)，還在排隊等待開業(yè)的包括恒豐理財?shù)取?/p>

此前，有銀行業(yè)人士對記者表示，目前的理財產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴(yán)重，而專家在接受采訪時認(rèn)為，成立合資理財公司，可借助外資先進(jìn)的技術(shù)與管理理念推進(jìn)協(xié)同創(chuàng)新。

隨著我國金融業(yè)對外開放的加速推進(jìn)，廣闊的市場空間正吸引越來越多的外資金融機構(gòu)進(jìn)入我國理財市場。目前除了已開業(yè)或獲批籌建的4家外方控股合資理財公司外，亦有部分理財公司計劃引入境外戰(zhàn)略投資者。

外方控股合資公司均強調(diào)權(quán)益類理財產(chǎn)品

日前，施羅德交銀理財有限公司在上海揭牌開業(yè)。資料顯示，該公司注冊資本為10億元人民幣，施羅德投資管理有限公司出資比例為51%，交銀理財有限責(zé)任公司出資比例為49%。

記者注意到，截至目前，我國已有4家外方控股的合資理財公司開業(yè)或獲批籌建，分別為匯華理財、貝萊德建信理財、施羅德交銀理財和高盛工銀理財。除高盛工銀理財外，其余三家均已開業(yè)。

資料顯示，匯華理財外方股東東方匯理資產(chǎn)管理公司出資比例為55%，中銀理財有限責(zé)任公司出資比例為45%。貝萊德建信理財?shù)墓蓶|為貝萊德金融管理公司、建信理財有限責(zé)任公司和富登管理私人有限公司，持股比例分別是50.1%、40%、9.9%。

尚未開業(yè)的高盛工銀理財，則由工銀理財和高盛資產(chǎn)管理共同出資設(shè)立。

除了上述幾家理財公司外，目前亦有部分理財公司計劃引入境外戰(zhàn)略投資者。

值得注意的是，目前我國銀行業(yè)理財市場以固定收益類理財產(chǎn)品為主。

近日銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2021年）》顯示，截至2021年底，固定收益類理財產(chǎn)品存續(xù)余額為26.78萬億元，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的92.34%；混合類理財產(chǎn)品存續(xù)余額為2.14萬億元，占比為7.38%；權(quán)益類理財產(chǎn)品和商品及金融衍生品類理財產(chǎn)品規(guī)模均較小，合計占比不足0.5%。

在固定收益類理財產(chǎn)品火熱的市場行情下，三家外方控股合資理財公司卻均強調(diào)了權(quán)益類資產(chǎn)配置。

匯華理財公開信息顯示，該公司在中長期建立多資產(chǎn)穩(wěn)健配置策略的固定收益類產(chǎn)品的同時，還將致力于進(jìn)一步提高主動管理能力，逐步加大權(quán)益資產(chǎn)配置比例。不過中國理財網(wǎng)顯示，該公司目前并無權(quán)益類理財產(chǎn)品存續(xù)。

貝萊德建信理財目前存續(xù)產(chǎn)品較少，但兩款存續(xù)產(chǎn)品均為權(quán)益類理財產(chǎn)品，走的是“權(quán)益類、高風(fēng)險”的路線，也體現(xiàn)了貝萊德建信理財差異化的經(jīng)營策略。

施羅德交銀理財則表示將打造有別于傳統(tǒng)“固收+”的專業(yè)化和特色化產(chǎn)品線。

引入外資可激發(fā)市場活力

“合資理財公司的建立旨在通過強強聯(lián)合實現(xiàn)優(yōu)勢互補、合作共贏。”易觀分析金融行業(yè)高級分析師蘇筱芮向記者表示，在資管新規(guī)落地、理財子公司相繼成立的大背景下，整個資管行業(yè)格局正被重塑，此時成立合資理財公司，一方面可以搶跑市場，通過合資理財完善自身資管業(yè)務(wù)布局，另一方面則可借助外資先進(jìn)的技術(shù)與管理理念推進(jìn)協(xié)同創(chuàng)新。

蘇筱芮還認(rèn)為，合資理財公司的設(shè)立是資管市場供給端增加的一種表現(xiàn)，是理財子公司形式的延續(xù)。從投資者視角看，設(shè)立合資理財公司有利于擴(kuò)大投資者選擇，也有利于促使理財公司增強服務(wù)能力，向投資者提供更為專業(yè)、高效的資產(chǎn)管理服務(wù)；而從行業(yè)視角看，“引進(jìn)來”舉措能夠吸收來自外部的獨特技術(shù)與先進(jìn)經(jīng)驗，激發(fā)我國資產(chǎn)管理市場的活力。

監(jiān)管部門同樣支持銀行理財子公司引入外資。

《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》中明確規(guī)定，銀行理財子公司可以由商業(yè)銀行全資設(shè)立，也可以與境內(nèi)外金融機構(gòu)、境內(nèi)非金融企業(yè)共同出資設(shè)立。引進(jìn)在財富管理等方面具有專長和國際影響力的外資金融機構(gòu)，投資入股銀行理財子公司，有利于引入國際上資產(chǎn)管理行業(yè)先進(jìn)成熟的投資理念、經(jīng)營策略、激勵機制和合規(guī)風(fēng)控體系，進(jìn)一步豐富金融產(chǎn)品供給，激發(fā)市場競爭活力，促進(jìn)我國銀行理財業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。銀保監(jiān)會將指導(dǎo)有條件、有意愿的銀行加強與相關(guān)外資金融機構(gòu)主動接觸，持續(xù)鼓勵和引導(dǎo)銀行理財子公司做好引進(jìn)外資工作。

除此之外，近日發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2021年）》也表示，“積極引入外資進(jìn)入理財市場，有助于借鑒國際資管行業(yè)先進(jìn)成熟的投資理念、經(jīng)營策略、激勵機制和合規(guī)風(fēng)控體系，發(fā)揮中外資管機構(gòu)各自優(yōu)勢，豐富金融產(chǎn)品供給，激發(fā)市場競爭活力，更好地滿足我國居民的多元化財富管理需求。”

圖片均來源：《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2021年）》

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