每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)實習(xí)編輯 楊夏    

碳酸鋰均價站上50萬元/噸！這一標(biāo)志性的數(shù)字再次引發(fā)業(yè)界爭論，有人認(rèn)為頭部已經(jīng)到來，也有人認(rèn)為拐點未到。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，相比兩個月前熱火朝天的一線調(diào)研，這一次面對價格問題，鋰企要謹(jǐn)慎許多。但是從行業(yè)大佬和監(jiān)管層的關(guān)注來看，一方面要求加強鋰供給釋放，另一個已經(jīng)在關(guān)注原材料上漲的問題。

鋰企談價格偏于謹(jǐn)慎

據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，部分鋰電材料報價今日繼續(xù)上漲，電池級碳酸鋰漲5500元/噸，均價報50萬元/噸；氫氧化鋰漲6000~7000元/噸。

上海鋼聯(lián)發(fā)布的3月4日鋰電產(chǎn)業(yè)鏈日評匯總 圖片來源：網(wǎng)頁截圖

碳酸鋰價格從年初30萬元/噸到現(xiàn)在的50萬元/噸，一個季度的時間都沒用完。在碳酸鋰價格走勢圖中，價格曲線已近乎45度斜角的態(tài)勢爬升，幾乎很難見到如此凌厲的漲價走勢。

朋友圈、微信群、各大資訊彈窗幾乎每天都在更新“電池級碳酸鋰漲5000元/噸”的信息，已然成為明星商品里的明星。

3月4日，記者也和多位上市公司鋰企相關(guān)人士交流。

“比這更夸張。”國內(nèi)一不愿具名的鋰企高管向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，他在周一接到的售價就超過50萬元/噸。他從自己企業(yè)掌握的數(shù)據(jù)分析，“目前還看不到（拐點）。”

相比該高管對鋰價的坦誠布公，其余受訪對象則表現(xiàn)得排斥或者是小心翼翼。

“現(xiàn)在千萬不要談價格。”一頭部鋰企相關(guān)人士拒絕了采訪，除了談鋰價，其他都可以談。

“這個當(dāng)口，低調(diào)低調(diào)。安全第一。”另一頭部鋰企的相關(guān)人士同樣拒絕談?wù)搩r格，他還開了個玩笑——“價格低愁，想不到價格高了更愁”。

當(dāng)下的謹(jǐn)小慎微和記者去年底前往一線調(diào)研的熱情，完全構(gòu)成了鮮明對比。

當(dāng)時，記者來到川西等地采訪鋰礦企業(yè)，鋰鹽以勢如破竹之勢突破20萬元/噸，直沖25萬元/噸。最新，已有鋰企接到30萬元/噸的報價。有鋰企總經(jīng)理表示，30萬元/噸成交就是分分鐘的事。

實際上，記者當(dāng)時已經(jīng)聽到一種較為極端的信息——有可能漲到40萬元/噸。調(diào)研時的信息一語成讖，2個月后，市場已經(jīng)觸碰到這一價格帶。

從前年三季度的4萬元/噸到現(xiàn)在的50萬元/噸，這是鋰鹽兩年半的十倍牛市。這很符合波浪理論的三浪模型，去年三季度到現(xiàn)在的鋰鹽“第三輪”漲價，很少有人會想到50萬元/噸的天價。

不用說50萬元/噸的價格，就按前兩個月的價格，大大支撐了上游鋰鹽的爆發(fā)式業(yè)績。雅化集團是率先披露一季報預(yù)告的企業(yè)，預(yù)計2022年一季度凈利潤9億元~12億元，同比增長1053.67%~1438.22%。

興奮的還有行業(yè)分析師。伴隨漲價資訊的推送，記者朋友圈每天都會被分析師的鋰鹽點評刷屏。

綜合分析師觀點，鋰鹽供給增速慢于需求是一大原因，另一個仍然是供需錯配。供需結(jié)構(gòu)變化來解釋鋰價變動，這和記者在兩個月前在一線調(diào)研的邏輯一樣。

生意社表示，通過觀測市場變化來看，本周碳酸鋰價格持續(xù)保持上調(diào)，當(dāng)前碳酸鋰市場產(chǎn)量仍受資源短缺影響，市場缺口仍存。進入3月，下游磷酸鐵鋰板塊出現(xiàn)不同程度的檢修減產(chǎn)情況，使得采購需求稍有減緩。而隨著碳酸鋰價格的不斷走高，導(dǎo)致下游企業(yè)成本激增壓力加大，對高位鋰價接受度降低，短期上下游博弈升溫。

業(yè)內(nèi)呼吁加快鋰供給

但事情悄悄起了變化，20萬元/噸碳酸鋰，下游或許還能夠承受。在20萬元/噸的基礎(chǔ)上再翻個倍，下游還能承受得起嗎？

鋰鹽-正極材料廠-電池廠-整車廠，漲價的傳導(dǎo)效應(yīng)是逐級遞增。資料顯示，電池占整車成本的一半，正極材料占電池的成本是在30%~45%，其中磷酸鐵鋰占32%。

苗頭在于一個市場傳言——中下游對漲價表現(xiàn)出抵制情緒，有正極材料廠和電池廠集體抵制50萬元/噸的碳酸鋰。記者也向一些鋰企求證，未獲回應(yīng)。

當(dāng)然，背離最為明顯的還是高漲鋰價和震蕩股價。鋰價翻倍，節(jié)節(jié)上漲，但股價萎靡。不光是龍頭贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)萎靡不前，盛新鋰能、雅化集團、融捷股份、天華超凈等二三線鋰鹽廠也未能沖破前期高點。

一不愿具名的私募投資經(jīng)理向《每日經(jīng)濟新聞》記者闡述了他的理解：“現(xiàn)階段，我不會投鋰股，因為過快脈沖式上漲會讓鋰股成長屬性變?yōu)橹芷趯傩浴?rdquo;

鋰股動態(tài)PE變?yōu)?0倍甚至是個位數(shù)，這便是“高PE進，低PE出”的周期投資邏輯，“利潤高點匹配價格拐點，即便是投，更關(guān)注擴產(chǎn)以及產(chǎn)業(yè)鏈延伸的品種。”

估值邏輯變化背后仍然是價格，另一種聲音便是頂部已至。

“我怎么沒有發(fā)現(xiàn)電動車需求增加有那么多。雖然電動車增長，但它的增長和上游不成比例。”廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強向記者直言，現(xiàn)在碳酸鋰漲價和公司關(guān)系不大，背后有投機因素。他還提到一種可能，下游對碳酸鋰供給不足預(yù)期的恐慌備貨。

目前，除開企業(yè)搶礦之外，開發(fā)上游供給已是共識。

全國政協(xié)委員、寧德時代董事長曾毓群也在今年兩會 中表示，當(dāng)前鋰資源供需形勢嚴(yán)峻，行業(yè)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)。應(yīng)加快國內(nèi)鋰資源勘探開發(fā)，保障供應(yīng)鏈安全，同時應(yīng)加強自主創(chuàng)新和科技攻關(guān)，提升資源循環(huán)高效利用水平。

而天齊鋰業(yè)董事長蔣衛(wèi)平也在全國“兩會”建言加快川西鋰礦資源綠色開發(fā)。

最新，科技部等九部門印發(fā)《“十四五”東西部科技合作實施方案》，要求打造世界級鹽湖產(chǎn)業(yè)基地，提高鹽湖鉀、鎂、鋰等資源高值化開發(fā)利用技術(shù)與產(chǎn)業(yè)化水平。

2月28日，國務(wù)院新聞辦公室就促進工業(yè)和信息化平穩(wěn)運行和提質(zhì)升級有關(guān)情況舉行發(fā)布會。會上，工業(yè)和信息化部副部長辛國斌表示，將著眼于滿足動力電池等生產(chǎn)需要，適度加快國內(nèi)鋰、鎳等資源的開發(fā)進度，打擊囤積居奇、哄抬物價等不正當(dāng)競爭行為。

另外一方面，記者注意到監(jiān)管部門已經(jīng)在關(guān)注基礎(chǔ)原材料價格的上漲。近日工信部召開2022年原材料工業(yè)座談會，重點行業(yè)協(xié)會參會，當(dāng)中提到全力保障初級產(chǎn)品供給。深刻認(rèn)識原材料工業(yè)作為重要初級產(chǎn)品供給者的責(zé)任和使命，加快推動資源保障體系建設(shè)、資源高質(zhì)高效高值循環(huán)利用和政策科學(xué)有效落地實施，不斷提高初級產(chǎn)品保障水平。

稀土可以被視作一個借鑒或者參考。

3月4日，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，工信部官網(wǎng)信息顯示，針對稀土產(chǎn)品市場價格持續(xù)上漲、居高不下的情況，3月3日，工信部稀土辦公室約談中國稀土集團、北方稀土集團、盛和資源公司等重點稀土企業(yè)。其中提到要充分發(fā)揮示范帶頭作用，推動健全稀土產(chǎn)品定價機制，共同引導(dǎo)產(chǎn)品價格回歸理性，促進稀土產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

封面圖片來源：視覺中國