每經(jīng)AI快訊，3月5日天風(fēng)證券計(jì)算機(jī)研究團(tuán)隊(duì)“計(jì)算機(jī) 牛骨挖掘機(jī)”公眾號(hào)發(fā)布了中科創(chuàng)達(dá)研報(bào)。事件：公司公告2021年報(bào)，2021年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收41.27億元，同比增長(zhǎng)57.04%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.47億元，同比增長(zhǎng)45.96%。

研報(bào)要點(diǎn)：Q4單季營(yíng)收加速，我們預(yù)計(jì)22年收入端高增長(zhǎng)是大概率事件；業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和匯率波動(dòng)引致，毛利率和現(xiàn)金流短期承壓；座艙與駕駛域正深度融合，IOT開啟第三成長(zhǎng)曲線。

盈利預(yù)測(cè)與投資建議：我們看好智能汽車、物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)景氣度，以及公司基于操作系統(tǒng)底層技術(shù)積累與產(chǎn)業(yè)化能力。結(jié)合2021年業(yè)績(jī)情況，我們將公司2022年/2023年?duì)I收預(yù)測(cè)由53.71億元/73.05億元調(diào)整為59.84億元/80.78億元，預(yù)計(jì)2024年?duì)I收為105.02億元；2022年/2023凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)由9.61億元/13.21億元調(diào)整為9.54億元/13.32億元，預(yù)計(jì)2024年凈利潤(rùn)為17.88億元，2022年-2024年凈利潤(rùn)對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE分別為46.95/33.62/25.05倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：智能化產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期；公司自動(dòng)駕駛領(lǐng)域業(yè)務(wù)進(jìn)展不及預(yù)期；公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期；定增具備不確定性。

(記者 湯輝)

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