每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

自高層提出要完善企業(yè)創(chuàng)新服務(wù)體系建設(shè)以來(lái)，創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展備受關(guān)注。2022年政府工作報(bào)告也指出，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，創(chuàng)新科技金融產(chǎn)品和服務(wù)，提升科技中介服務(wù)專業(yè)化水平。

連日來(lái)，多位政協(xié)委員紛紛建言獻(xiàn)策，普遍聚焦當(dāng)下創(chuàng)投行業(yè)稅制改革：全國(guó)政協(xié)委員黃西勤建議，降低創(chuàng)投行業(yè)個(gè)人合伙人個(gè)稅稅負(fù)；全國(guó)政協(xié)委員林娜建議，支持深圳探索創(chuàng)投行業(yè)稅收制度改革。

值得一提的是，今年2月21日，財(cái)政部、稅務(wù)總局公告，將延續(xù)執(zhí)行創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人投資初創(chuàng)科技型企業(yè)有關(guān)政策條件。

政府工作報(bào)告關(guān)注投資端

有關(guān)“創(chuàng)業(yè)”的話題和討論，是近年來(lái)的輿論熱點(diǎn)。2022年政府工作報(bào)告指出，要促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展；還提出增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)帶動(dòng)就業(yè)作用，財(cái)稅、金融等政策都要圍繞就業(yè)優(yōu)先實(shí)施，對(duì)就業(yè)創(chuàng)業(yè)的不合理限制要堅(jiān)決清理取消；與此同時(shí)，指出要提高直接融資特別是股權(quán)融資比重，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制。

對(duì)比前兩年政府工作報(bào)告聚焦的相關(guān)創(chuàng)業(yè)事項(xiàng)，今年則更加關(guān)注投資端，尤其是在前兩年陸續(xù)就新建一批雙創(chuàng)示范基地、激發(fā)社會(huì)創(chuàng)造力、完善創(chuàng)業(yè)投資監(jiān)管體制和發(fā)展政策提法推出之后，今年尤其關(guān)注投資端的質(zhì)量問(wèn)題，并開(kāi)始解決投資端存在的一些問(wèn)題。

2021年，中國(guó)VC/PE市場(chǎng)投資規(guī)模急速升溫。據(jù)投中數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，已達(dá)到2330億美元，投資案例數(shù)量同比提升17%。另?yè)?jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2021年，私募股權(quán)投資基金規(guī)模增長(zhǎng)了1.05萬(wàn)億元，到去年底存續(xù)規(guī)模為10.51萬(wàn)億元，突破了10萬(wàn)億元。此外，創(chuàng)業(yè)投資基金的規(guī)模也增加了6697.86億元，2021年底規(guī)模為2.27萬(wàn)億元。

但另一方面，整體創(chuàng)投市場(chǎng)的募資機(jī)構(gòu)依然沒(méi)有發(fā)生根本性改變，特別是由財(cái)政引導(dǎo)撬動(dòng)社會(huì)資本參與的傳統(tǒng)募資強(qiáng)勢(shì)未被打破。其中，一部分原因來(lái)自于一級(jí)市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的稀缺，投資人的謹(jǐn)慎觀望態(tài)度濃厚；另外，相關(guān)稅收制度的陳舊也讓部分投資人停下腳步。

事實(shí)上，在過(guò)去幾年時(shí)間里，有關(guān)創(chuàng)投行業(yè)的稅收制度改革一直沒(méi)有停歇，特別是針對(duì)《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人有關(guān)稅收政策的通知》規(guī)定的部分創(chuàng)投及天使投可按照投資額70%抵扣所得稅，證監(jiān)會(huì)曾進(jìn)行過(guò)細(xì)化，對(duì)擬享受稅收優(yōu)惠的創(chuàng)投基金進(jìn)行界定，同時(shí)提高了申請(qǐng)效率。

但也有投資界人士表示，目前公司型創(chuàng)投企業(yè)需繳納25%的企業(yè)所得稅，合伙型創(chuàng)投企業(yè)的個(gè)人合伙人須繳納5%~35%的個(gè)人所得稅。對(duì)比美國(guó)創(chuàng)投企業(yè)20%以下的稅率，實(shí)際稅負(fù)水平較高。同時(shí)，對(duì)于公司型創(chuàng)投企業(yè)，除在企業(yè)環(huán)節(jié)繳納25%的企業(yè)所得稅外，還需在個(gè)人環(huán)節(jié)繳納20%的個(gè)人所得稅，兩環(huán)節(jié)綜合稅率為40%。

值得一提的是，今年2月21日，財(cái)政部、稅務(wù)總局公告，將延續(xù)執(zhí)行創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人投資初創(chuàng)科技型企業(yè)有關(guān)政策條件。

政協(xié)委員關(guān)注創(chuàng)投行業(yè)稅制改革

可見(jiàn)，業(yè)內(nèi)提及的稅負(fù)問(wèn)題一直是整個(gè)創(chuàng)投行業(yè)面臨的痛點(diǎn)。而記者注意到，近期，全國(guó)政協(xié)委員中多有關(guān)注創(chuàng)投行業(yè)稅制的改革，從全國(guó)以及區(qū)域的角度給出他們的建議和看法。

1、全國(guó)政協(xié)委員黃西勤：深化創(chuàng)投行業(yè)稅收制度改革促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展

黃西勤分析道，目前，中國(guó)大陸創(chuàng)投企業(yè)以合伙型為主，企業(yè)型為輔，合伙人個(gè)稅整體仍然較高，合伙人個(gè)稅抵扣比較困難。另外，在北京中關(guān)村和上海浦東試點(diǎn)了“五免三減半”稅收優(yōu)惠，但試點(diǎn)尚未包括深圳，部分創(chuàng)投企業(yè)離開(kāi)深圳。

她建議，降低創(chuàng)投行業(yè)個(gè)人合伙人個(gè)稅稅負(fù)。如在按年繳稅模式下，將30萬(wàn)~50萬(wàn)稅基對(duì)應(yīng)的30%稅率和50萬(wàn)以上稅基對(duì)應(yīng)的35%稅率，分別調(diào)整為30萬(wàn)~100萬(wàn)稅基對(duì)應(yīng)25%稅率，100萬(wàn)~200萬(wàn)稅基對(duì)應(yīng)30%稅率，200萬(wàn)以上稅基對(duì)應(yīng)35%稅率；在單一基金模式下，將管理費(fèi)，業(yè)績(jī)提成等相關(guān)支出的部分視為可抵扣個(gè)稅的項(xiàng)目。其中，管理費(fèi)可以完全抵扣個(gè)人合伙人所得稅，業(yè)績(jī)提成可以部分抵扣個(gè)人合伙人所得稅。

另外，黃西勤也希望能將深圳前海和河套開(kāi)展為實(shí)施“五免三減半”稅收政策的第三個(gè)試點(diǎn)。

2、全國(guó)政協(xié)委員林娜建議：支持深圳探索創(chuàng)投行業(yè)稅收制度改革

林娜也建議，支持深圳在特定區(qū)域內(nèi)探索創(chuàng)投行業(yè)稅收制度改革，借鑒北京中關(guān)村、上海浦東新區(qū)做法，支持深圳在特定區(qū)域?qū)Ψ蠗l件的公司型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)按照企業(yè)年末個(gè)人股東持股比例減免征收企業(yè)所得稅；建議允許深圳特定區(qū)域內(nèi)的合伙型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在選擇單一投資基金核算時(shí)，對(duì)可能損失的項(xiàng)目計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，并在稅前進(jìn)行扣除，同時(shí)允許抵扣管理費(fèi)和業(yè)績(jī)提成等成本費(fèi)用，允許投資損失跨期抵扣。

林娜還建議，在深圳實(shí)施與投資期限反向掛鉤的階梯稅率。對(duì)于深圳特定區(qū)域內(nèi)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，構(gòu)建與投資期限反向掛鉤的稅率機(jī)制，投資期限越長(zhǎng)稅率越低，以此來(lái)鼓勵(lì)各類投資人進(jìn)入創(chuàng)投行業(yè)。比如投資期限不超過(guò)3年的項(xiàng)目按照25%的稅率征稅，超過(guò)3年以上、5年以下的采用15%的稅率，投資期限超過(guò)5年的免征所得稅。

3、全國(guó)政協(xié)委員、香江控股董事長(zhǎng)翟美卿：建議將小微企業(yè)普惠性稅收政策執(zhí)行期延期兩年

翟美卿注意到，近年來(lái)實(shí)施的一系列小微企業(yè)普惠性稅收優(yōu)惠政策，支持和促進(jìn)了小微企業(yè)的發(fā)展。對(duì)此，她建議，進(jìn)一步將小規(guī)模納稅人免征增值稅的銷售額，提升至年銷售額不超過(guò)300萬(wàn)元，季度銷售額不超過(guò)75萬(wàn)元的標(biāo)準(zhǔn)。她表示，建議將上述稅收優(yōu)惠政策的執(zhí)行期限延期兩年，自2022年12月31日延期至2024年12月31日。

翟美卿還建議，簡(jiǎn)化小微企業(yè)所得稅優(yōu)惠享用的計(jì)算環(huán)節(jié)，將小微企業(yè)年應(yīng)納稅所得額不超過(guò)100萬(wàn)元的部分，減按12.5%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅的多環(huán)節(jié)減計(jì)計(jì)算方式，直接精簡(jiǎn)為按照應(yīng)納稅所得額的2.5%綜合征收率繳納企業(yè)所得稅；將年應(yīng)納稅所得額超過(guò)100萬(wàn)元但不超過(guò)300萬(wàn)元的部分，減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅的多環(huán)節(jié)減計(jì)計(jì)算方式，直接精簡(jiǎn)為按照應(yīng)納稅所得額的10%綜合征收率繳納企業(yè)所得稅。

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