每經(jīng)AI快訊，3月16日國(guó)信證券“國(guó)信研究”公眾號(hào)發(fā)布了士蘭微研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：國(guó)內(nèi)功率IDM龍頭，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與產(chǎn)能雙升級(jí)；汽車、工業(yè)等需求持續(xù)增加，功率器件國(guó)產(chǎn)替代加速；公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)豐富，多路徑打開成長(zhǎng)空間；公司產(chǎn)能釋放恰逢時(shí)，盈利能力漸體現(xiàn)。

盈利預(yù)測(cè)與估值：考慮公司產(chǎn)能與產(chǎn)品雙升級(jí)，預(yù)計(jì)2021年-2023年?duì)I收為72.62億元/100.15億元/126.63億元，歸母凈利潤(rùn)15.21億元/15.73億元/20.62億元，參考2022年公司三大主業(yè)的行業(yè)平均PE估值水平，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)71.03元-78.31元，首次覆蓋給予買入評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)能爬坡不及預(yù)期，下游市場(chǎng)需求不及預(yù)期。

(記者 湯輝)

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