每經(jīng)記者 陳婷    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

2021年，中通快遞保住了在市場(chǎng)上的領(lǐng)先地位。

3月17日，中通快遞（以下簡(jiǎn)稱“中通”）公布了其2021年第四季度及2021年全年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，中通快遞2021年全年包裹量為223億件，同比增長(zhǎng)31.1%，市場(chǎng)份額擴(kuò)大至20.6%。

中通方面表示，其成為全球首家年業(yè)務(wù)量突破200億件的快遞企業(yè)。

圖片來源：IC photo

同時(shí)，中通2021年全年?duì)I收同比增長(zhǎng)20.6%達(dá)304.06億元，調(diào)整后凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)7.8%，達(dá)人民幣49.47億元。

中通快遞集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官賴梅松表示：“快遞行業(yè)將繼續(xù)集中整合和優(yōu)化，強(qiáng)者愈強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)格局會(huì)趨于穩(wěn)定，價(jià)格和質(zhì)效的平衡會(huì)持續(xù)優(yōu)化，規(guī)模效應(yīng)的優(yōu)勢(shì)必然日益凸顯。”

中通的表態(tài)，也反映了快遞行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)正加速走向另一維度，伴隨著價(jià)格戰(zhàn)的影響減弱，為了鞏固自身的護(hù)城河，“效率”和產(chǎn)能成為了各方追逐的重點(diǎn)。

值得關(guān)注的數(shù)據(jù)是，2021財(cái)年，中通資本性支出再創(chuàng)新高，全年資本開支共計(jì)93億元。也是歷史上連續(xù)兩年資本開支超90億元。

中通保住這一領(lǐng)先位置并不容易。早在2020年二季度，中通市占率便首次突破20%達(dá)21.5%，2020全年市占率則為20.4%。而2021年二季度，中通的市場(chǎng)份額一度上升至21%?？梢?，對(duì)于市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪，是一場(chǎng)艱難的持久戰(zhàn)。

截至3月16日美股收盤，中通收盤價(jià)26.19美元，大漲19.75%，總市值211.73億美元。

全年包裹量223億件、單票價(jià)格下降僅7分 中通走出價(jià)格戰(zhàn)泥潭？

這一年，中通在“包裹量”上維持了持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，領(lǐng)跑行業(yè)。

就第四季度而言，中通包裹量為63.43億件，較2020年同期的54.10億件增長(zhǎng)17.2%；收入為92.17億元，較2020年同期的82.57億元增長(zhǎng)11.6%；調(diào)整后凈利潤(rùn)為人民幣17.45億元，較2020年同期的12.9億元增長(zhǎng)35.2%。

據(jù)中通方面表示，第四季度核心快遞服務(wù)收入較2020年同期增長(zhǎng)15.7%，該增長(zhǎng)是由于包裹量同比增長(zhǎng)17.2%及單票價(jià)格下降1.3%的綜合影響所致。貨運(yùn)代理服務(wù)收入較2020年同期減少38.9%，該減少主要是由于疫情之后跨境電商需求和定價(jià)逐漸趨于常態(tài)化所致。

除了維持包裹量上的持續(xù)領(lǐng)先地位之外，歷數(shù)賴梅松這一年來的種種表態(tài)，可以看出中通已經(jīng)立志于脫離價(jià)格戰(zhàn)的泥潭。

2021財(cái)年四個(gè)季度以來，中通單票價(jià)格下降幅度明顯趨緩。一季度，中通的核心快遞服務(wù)收入為56.73億元，同比增長(zhǎng)65.2%，該增長(zhǎng)是由于包裹量同比增長(zhǎng)88.5%以及主要由競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的單票價(jià)格下降12.4%及單件包裹重量下降的綜合影響所致。

去年二季度，中通包裹量為57.72億件，同比增長(zhǎng)25.6%，日均業(yè)務(wù)量超過6300萬票。

自該季度開始，賴梅松正式向價(jià)格戰(zhàn)說“不”。賴梅松在當(dāng)時(shí)表示：“本季度市場(chǎng)份額的小幅回落是由于我們選擇了盈利件量，不必要的低價(jià)虧損件或以利潤(rùn)換取短期市場(chǎng)份額增長(zhǎng)的做法既非明智也不可持續(xù)。”

此外，二季度，中通表示單票價(jià)格下降5.9%的原因是由于包裹重量下降，而一季度，中通給出單票價(jià)格下滑的原因是因?yàn)樾袠I(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

而到了第三季度，財(cái)報(bào)顯示，中通Q3包裹量為57億件，同比增長(zhǎng)23.3%，日均業(yè)務(wù)量超6300萬票，市場(chǎng)占有率為20.8%；凈利潤(rùn)提升到11.5億元。針對(duì)凈利潤(rùn)的提升，中通快遞集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官顏惠萍解釋稱，這主要是由快遞單票價(jià)格下降7.2%的影響部分被7.3%單票成本的效益提升所抵消形成的。

到了2021年第四季度，據(jù)中通方面表示，單票價(jià)格下降了1.3%。綜上所述，2021財(cái)年四個(gè)季度，中通的單票價(jià)格下降幅度分別為12.4%、5.9%、7.2%和1.3%。

對(duì)此，中通快遞集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官顏惠萍表示，“競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致價(jià)格下降的影響在減弱，四季度單票價(jià)格下降1.3%，推動(dòng)全年核心快遞業(yè)務(wù)的單票價(jià)格下降5.7%，即7分錢，其中3分是由于包裹均重的下降。”

此外，中通方面表示，2021年，得益于高運(yùn)力車輛使用率提升、自動(dòng)化率提高和路由規(guī)劃優(yōu)化帶來的運(yùn)營(yíng)效率提高，在油價(jià)持續(xù)上漲的背景下，中通快遞的單票干線運(yùn)輸成本同比增長(zhǎng)僅0.8%至0.52元，單票分揀成本較去年下降1.1%至0.30元。

具體運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)上，截至2021年12月31日，中通擁有網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量超過30400個(gè)，分揀中心99個(gè)，直接網(wǎng)絡(luò)合作伙伴5700余名，干線運(yùn)輸路線約3700條，干線車輛數(shù)量約10900輛，其中有9000余輛為車長(zhǎng)15至17米的高運(yùn)力車型。

連續(xù)兩年資本性支出超90億

一如賴梅松所言，快遞行業(yè)正在走向強(qiáng)者愈強(qiáng)，新一輪的兼并重組也洶涌而來。

3月11日，京東物流與德邦物流達(dá)成戰(zhàn)略合作，京東物流收購(gòu)德邦股份66.49%股份；去年12月17日，百世宣布完成國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓于J&T極兔速遞的交易。

在激烈的競(jìng)爭(zhēng)之下，誰也不敢保證自己一定能永占鰲頭。京東創(chuàng)始人劉強(qiáng)東曾經(jīng)放話：未來國(guó)內(nèi)的民營(yíng)物流公司，只會(huì)有京東和順豐兩家活著。而也是在剛剛過去的2021年，京東物流成為了繼順豐之后，第二家年?duì)I收破千億的物流企業(yè)。

或是為了保證自身的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位、建立更為穩(wěn)固的護(hù)城河，近年來，中通的資本性支出呈現(xiàn)連年上漲的態(tài)勢(shì)：2018年到2021年間，中通的資本性支出分別為40億、52億、92億和93億。

截圖自中通財(cái)報(bào)

中通方面向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，2021年的全年資本開支包括土地與分撥中心建設(shè)、分撥中心設(shè)備購(gòu)置、自有車輛購(gòu)置、電子設(shè)備及其他。

對(duì)此，賴梅松表示：“產(chǎn)能和效率對(duì)于規(guī)模效應(yīng)明顯的快遞業(yè)來說至關(guān)重要，我們過往的成功離不開強(qiáng)健的基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和整合度高的合作伙伴，這兩者需要我們多年的持續(xù)投資和幫扶。”

從全行業(yè)來看，擴(kuò)大資本開支也早已成為普遍動(dòng)作，“效率戰(zhàn)”或接替“價(jià)格戰(zhàn)”，已成為各家加碼的重點(diǎn)。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院相關(guān)報(bào)告顯示，從行業(yè)主要企業(yè)資本開支規(guī)模來看，2020年順豐以142億元位居行業(yè)第一，其次是中通的92億元、韻達(dá)的62%億元；從投資增速來看，行業(yè)主要企業(yè)均呈現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中，順豐同比增長(zhǎng)9.59%，中通同比增長(zhǎng)76.18%，韻達(dá)同比增長(zhǎng)41.90%，圓通同比增長(zhǎng)55.19%，申通同比增長(zhǎng)20.72%，百世同比增長(zhǎng)5.66%。

圖表來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

歸根究底，能否通過資本開支構(gòu)建長(zhǎng)期壁壘，取決于中通的錢袋子是否飽滿。對(duì)此，中通方面向記者表示，截至2021年12月31日，集團(tuán)的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物和長(zhǎng)短期投資金額為138億元。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月底，中通總現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物及受限制現(xiàn)金為97.69億，去年同期為143.6億。

截圖自中通財(cái)報(bào)

此外，2021年，中通的全年開支高于經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流。顏惠萍表示，中通全年資本開支共計(jì)93億元，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流同比增長(zhǎng)45.8%，達(dá)到72億元。“我們合理預(yù)計(jì)2022年的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流將超過資本開支金額。”顏惠萍說。

值得一提的是，中通近年持續(xù)擴(kuò)大自身資本性支出的同時(shí)，也在想辦法充實(shí)自己的錢袋子。

2020年9月29日，中通正式于香港聯(lián)交所主板上市，IPO定價(jià)218港元，獲6.69倍認(rèn)購(gòu)，國(guó)際發(fā)售獲大幅超額認(rèn)購(gòu)，公司所得款項(xiàng)總額約98.1億港元。

去年11月，順豐控股發(fā)布了2021年度非公開發(fā)行A股股票發(fā)行情況暨上市公告書。根據(jù)公告書，順豐控股此次定增募集資金總額約為200億元。

為了進(jìn)一步奠定領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，中通也在持續(xù)加碼其在生態(tài)協(xié)同方面的布局。去年12月29日，中通快運(yùn)宣布完成超3億美元B輪融資。今年2月，經(jīng)過三個(gè)月的測(cè)試運(yùn)行，中通快遞旗下全球跨域即時(shí)快遞物流共享平臺(tái)“快弟來了”正式上線。目前已在北京、上海、廣州、深圳等全國(guó)30多個(gè)城市開通相關(guān)服務(wù)。2月，快遞專家趙小敏在接受記者采訪時(shí)表示，中通推出“快弟來了”，是快遞行業(yè)整體走向高質(zhì)量發(fā)展的一個(gè)體現(xiàn)。

2022年，中通還會(huì)繼續(xù)加大資本性支出嗎？目前，這還是一個(gè)未知數(shù)。

對(duì)于中通的未來發(fā)展規(guī)劃，賴梅松表示：“力爭(zhēng)在未來的5年里，打造出綜合物流服務(wù)能力的護(hù)城河，從領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)走向‘絕對(duì)優(yōu)勢(shì)’和‘生態(tài)優(yōu)勢(shì)’。”

封面圖片來源：IC photo