每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 吳永久    

券商補充資本金緊鑼密鼓進行中。3月17日晚間，東方證券發(fā)布公告稱，配股計劃獲得證監(jiān)會批準。與此同時，國金證券也發(fā)公告稱，證監(jiān)會核準了公司非公開發(fā)行股票計劃。

此外，國金證券還公告了3月14日至3月17日的機構調研情況，稱歐普照明、廣發(fā)基金、富國基金通過視頻方式對公司進行了調研，總裁、副總裁、董事會秘書、財務部總經(jīng)理進行了接待，詳細介紹了非公開發(fā)行募集資金投向，自營業(yè)務、財富管理業(yè)務發(fā)展思路等情況。

東方證券擬10配2.8股 申能集團承諾全額認購

按照去年3月東方證券發(fā)布的預案，本次配股募集資金總額預計為不超過人民幣168億元，配股比例為每10股配售不超過3股?？鄢l(fā)行費用后擬全部用于增加公司資本金，補充營運資金，優(yōu)化資產(chǎn)負債結構，服務實體經(jīng)濟，全面提升公司的市場競爭力和抗風險能力。

今年1月，東方證券在對證監(jiān)會反饋意見的回復公告中補充披露了配股的比例：A股和H股均為10配2.8股。本次配售股份數(shù)量總計19.58億股，其中 A股配股股數(shù)為16.71億股，H 股配股股數(shù)為2.87億股。

其具體募資投向如下：

一是不超過60億元擬通過增加投行業(yè)務資金投入，包括但不限于承銷保薦業(yè)務、財務顧問業(yè)務、項目跟投、股權投資基金等企業(yè)融資全周期服務，發(fā)展全業(yè)務鏈投資銀行布局。

二是不超過60億元擬通過增加財富管理與證券金融業(yè)務資金投入。包括但不限于財富管理、融資融券、金融科技等，進一步推動公司財富管理業(yè)務轉型。

三是不超過38億元擬通過增加銷售交易業(yè)務資金投入，進一步促進自營投資業(yè)務發(fā)展。

四是不超過10億元擬用于其他營運資金安排。

東方證券在公告中指出，本批復自核準發(fā)行之日起12個月內有效。此外，在配股預案中，東方證券還指出，公司第一大股東申能（集團）有限公司承諾以現(xiàn)金方式全額認購本次配股方案中的可配售股份。

獲得證監(jiān)會定增批文前 國金證券接待機構視頻調研

國金證券發(fā)布的公告顯示，證監(jiān)會核準公司非公開發(fā)行不超過7億股新股，發(fā)生轉增股本等情形導致總股本發(fā)生變化的，可相應調整本次發(fā)行數(shù)量。該批復也在12個月內有效。

根據(jù)預案，國金證券本次定增募集資金總額不超過人民幣60億元（含60億元），扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額擬全部用于增加公司資本金、補充營運資金及償還債務，用于擴展相關業(yè)務，擴大公司業(yè)務規(guī)模，優(yōu)化公司業(yè)務結構，提升公司的市場競爭力和抗風險能力，促進本公司戰(zhàn)略發(fā)展目標及股東利益最大化的實現(xiàn)。

值得一提的是，當天國金證券還發(fā)布另一份公告，披露了3月14日至3月17日的機構調研情況。該公告顯示，歐普照明、廣發(fā)基金、富國基金通過視頻方式對公司進行了調研，總裁、副總裁、董事會秘書、財務部總經(jīng)理進行了接待。

由此可見，國金證券對本次機構調研非常重視。而三家機構主要問了六個問題，不但涉及公司定增投向，還涉及公司人事變更、業(yè)務發(fā)展思路等細節(jié)。

據(jù)國金證券介紹，本次定增主要投向以下五個方面：資本中介業(yè)務投入不超過20億元；證券投資業(yè)務投入不超過15 億元；向全資子公司增資不超過5億元；信息技術及風控合規(guī)投入不超過5億元；補充營運資金及償還債務不超過15 億元。

國金證券表示，本次非公開發(fā)行的發(fā)行對象為不超過三十五名（含三十五名）的特定對象。最終的發(fā)行對象將按照相關規(guī)定，由股東大會授權公司董事會及董事會授權人士與保薦機構（主承銷商）根據(jù)發(fā)行對象申購報價的情況，遵循價格優(yōu)先原則確定。

從2021年以來參與券商定增的機構來看，基金公司是主力之一，但也不乏產(chǎn)業(yè)資本的身影。如本次調研國金證券的廣發(fā)基金，就在去年5月參與了浙商證券定向增發(fā)，其認購浙商證券1883萬股，斥資約2億元，定增價格為10.62 元/股，股份限售期為6個月。此外，當時參與浙商證券定增的還有浙江龍盛集團、時代出版?zhèn)髅降取?/p>

因此，本次三家機構對國金證券進行調研，且詢問有關定增事宜，被市場解讀為無論其是否參與、至少對定增后國金證券的經(jīng)營發(fā)展感興趣。從過往參與券商股定增的成績來看，由于定增價較市價給予一定折扣、且近年來證券行業(yè)業(yè)績不錯，因此即使市場出現(xiàn)震蕩，定增價仍為機構帶來了一定安全墊——浙商證券2021年5月22日公布完成定增，當時的市價接近每股13元，較定增價高出約20%。近期盡管經(jīng)歷了市場下跌，浙商證券3月17日收盤價格仍在定增價上方。

機構關注低杠桿率等問題 國金表態(tài)“沒有因為杠桿率影響公司ROE”

此外，三家機構還詢問了國金證券高管們以下問題：

1、公司近期引進了新的首席信息官，請問公司是出于什么規(guī)劃？

國金證券答：公司聘任王洪濤先生為公司首席信息官，任期至本屆董事會屆滿。王洪濤先生具有較為豐富的證券行業(yè)信息技術從業(yè)及管理經(jīng)驗，將有利于公司在信息技術工作領域的投入與發(fā)展。

2、公司對自營業(yè)務的發(fā)展思路是什么？

國金證券答：公司嚴格把控投資風險，在合規(guī)的前提下開展各項投資業(yè)務。在固定收益類投資方面，公司根據(jù)市場情況對配置持倉做精細化管理，積極把握各類低風險交易型機會，穩(wěn)健布局新業(yè)務。在權益類投資方面，公司保持穩(wěn)健的投資風格，深入拓展投研能力，充分把握市場機會并適時調整投資策略，有效分散投資風險。

3、公司目前杠桿率較低的原因是什么？

國金證券答：公司目前的資產(chǎn)規(guī)模在行業(yè)處于中游，與公司規(guī)模相當?shù)娜掏邢啾龋靖軛U率水平與其基本相當。券商行業(yè)提高杠桿率的資金用途主要在證券自營業(yè)務，公司對證券自營業(yè)務相對謹慎，減少自營業(yè)務對公司業(yè)績的波動影響。同時公司一直保持較好的ROE水平，經(jīng)營效率較高，并沒有因為杠桿率影響公司ROE。

4、公司目前財富管理業(yè)務的發(fā)展思路如何？

國金證券答：公司財富管理業(yè)務以“聚攏、協(xié)同、效率”為整體方針，加大團隊及IT、業(yè)務平臺建設投入，建立業(yè)務單元及業(yè)務線分層管理機制；升級并形成線上線下融合的新商業(yè)模式，豐富完善產(chǎn)品線工藝流程，形成具有國金特色的多元化產(chǎn)品體系，為高凈值客戶財富全生命周期提供閉環(huán)式的服務。借助金融科技與數(shù)字金融的力量，線上線下協(xié)同發(fā)力，實現(xiàn)資源聚攏并提高投放效率，推進平臺+人工及精準營銷策略。在穩(wěn)定運行各類日常業(yè)務的同時，重點聚焦新業(yè)務及基金投資顧問業(yè)務試點準備工作，完善投資者保護體系。公司堅定向財富管理業(yè)務方向轉型，并在財富管理轉型中取得了初步成果。

5、站在客戶角度來看，公司如何做好財富管理業(yè)務？

國金證券答：公司從2018年開始布局財富管理轉型，轉型之初，公司財富管理委員會通過建立客戶分層服務體系，理清客戶流轉及外包服務邏輯與規(guī)則，完成線上服務集結，提升整體服務效率及能力，形成“條”、“塊”結合的業(yè)務管理架構。2019年到2020年，財富管理委員會采用“攻守兼?zhèn)洌逕拑裙?rdquo;的策略，基于AM矩陣，從客戶分層分類

出發(fā)，進一步優(yōu)化完善客戶分層服務體系，優(yōu)化升級傭金寶終端服務能力，上線投顧工作室，迭代理財商城等重要功能，完善績效考核政策，嘗試組織裂變等模式，激發(fā)“內生動力”，并加大IT建設投入，儲備科技團隊及資源。根據(jù)公司2021年半年報，公司財富管理業(yè)務客戶數(shù)較上年末增長10%，財富管理業(yè)務個人客戶資產(chǎn)較上年末增長13%，客戶數(shù)與客戶資產(chǎn)AUM均保持穩(wěn)定增長；報告期末，權益類產(chǎn)品銷量大幅增長，較上年同期增長130%，權益類產(chǎn)品保有量則創(chuàng)歷史新高，較上年末增長33%。

封面圖片來源： 攝圖網(wǎng)_401675823