每經(jīng)AI快訊，天風證券03月21日發(fā)布研報稱，給予廣聯(lián)達（002410.SZ，最新價：49.86元）買入評級。評級理由主要包括：

問題一：公司經(jīng)營以及股價受到房地產(chǎn)行業(yè)影響情況？我們認為從廣聯(lián)達的客戶結構來看，房地產(chǎn)開發(fā)商占比較小僅為10%，市場過于擔心房地產(chǎn)行業(yè)下行對于廣聯(lián)達業(yè)績的影響，公司股價之前受到房地產(chǎn)行業(yè)悲觀下行預期壓制，目前國務院專題會議緩解了部分房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營下行風險的預期，預計公司股價受地產(chǎn)情緒面影響將緩解。

問題二：面對新一輪疫情，公司對業(yè)績經(jīng)營情況影響如何？我們認為當前疫情防控嚴重，相比收入占比較大多源于駐場以及需要實施的計算機公司，面臨下游客戶因疫情短期業(yè)務難以展開的風險，廣聯(lián)達造價云SaaS訂閱收入，大概率不會受到需求減少的影響，平滑了下游需求變化帶來的周期性，預計會對公司在22年上半年有較好的業(yè)績支撐，具備明顯的投資性價比優(yōu)勢。

問題三：廣聯(lián)達當前估值水平如何？廣聯(lián)達的當前PE(TTM)和PS(TTM)估值是歷史近三年分位數(shù)20.17%和17.99%，我們認為處于歷史近三年估值較低的位置，3月18日收盤價為48.7元，低于目前公開平均回購價格62.9元(22年2月28日)，相差22.58%。

問題四：如何看待建筑軟件國產(chǎn)化趨勢？我們認為Autodesk對于俄羅斯的停運表明核心軟件自主化是軟件行業(yè)長期發(fā)展的必然趨勢。廣聯(lián)達擁有自主可控BIM應用解決方案表明公司在建筑軟件國產(chǎn)化方面具有領先優(yōu)勢，其中公司投入發(fā)展多年擁有的完全自主知識產(chǎn)權的三維圖形引擎是實現(xiàn)自主化的關鍵。

問題五：如何看待公司施工及設計業(yè)務？我們認為施工和設計業(yè)務的展開有助于完善搭建整體業(yè)務周期閉環(huán)，長期有望以平臺化最大化利用信息優(yōu)勢賦能建筑行業(yè)。施工行業(yè)滲透率較低，數(shù)字施工業(yè)務仍然在規(guī)?；l(fā)展的初期，公司的首要目標仍然是快速拓展業(yè)務。設計業(yè)務未來2-3年會進入推廣期，用戶數(shù)量、市場占有率將是設計業(yè)務的核心績效目標。

投資建議：考慮到目前國務院專題會議緩解了部分房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營下行風險的預期，預計公司股價受地產(chǎn)情緒面影響將緩解。廣聯(lián)達造價云收入，將大概率不會受到下游因疫情難以展開帶來短期業(yè)務需求的減少，預計會對公司在22年上半年有較好的業(yè)績支撐，具備明顯的投資性價比優(yōu)勢。我們維持21-23年盈利預測，預計收入為54.06/68.46/82.61億，凈利潤為6.93/10.81/13.86億，維持“買入”評級。

風險提示：疫情和房地產(chǎn)行業(yè)負面影響超預期，施工和設計業(yè)務發(fā)展不及預期

AI點評：廣聯(lián)達近一個月獲得3份券商研報關注，買入3家，平均目標價為88.15元，與最新價49.86元相比，高38.29元，目標均價漲幅76.8%。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——痛！東航MU5735墜毀，“墜毀時爆炸聲很大，以為在打雷”，上千救援人員緊急搜救！東航停飛全部同型號客機，多家險企啟動應急響應

(記者 王曉波)

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