每經(jīng)記者 李碩    每經(jīng)編輯 裴健如

“去年收購價最低的時候，我們回收的廢料只有新料價格的60%，現(xiàn)在這個折扣系數(shù)已經(jīng)翻了一番，120%也已經(jīng)有人敢喊了。”在江西天奇金泰格鈷業(yè)有限公司總經(jīng)理沈華看來，近期的廢舊動力電池回收行情實在有些瘋狂。

廢料較新料更貴，這樣的倒掛行情是近段時間以來動力電池上游原材料飛漲的“副產(chǎn)物”。隨著上游各類資源價格不斷刷新歷史新高，從退役電池中提取相應(yīng)貴金屬被市場認(rèn)為是資源補(bǔ)充的可行手段，廢舊電池的價格也隨之水漲船高。

據(jù)生意社數(shù)據(jù)，3月18日，國內(nèi)電池級碳酸鋰市場主流報價區(qū)間在每噸51.4萬~52.0萬元之間，年內(nèi)漲幅達(dá)95%，同比漲幅更是超500%；硫酸鎳報價在每噸5.2萬元；電解鈷報價則在每噸56.3萬~56.9萬元，年內(nèi)漲幅10%以上。

由于市場預(yù)期金屬資源的價格短時間內(nèi)仍難下降，不少企業(yè)為了提前鎖定價格，即使行情倒掛也愿意收購，生怕后續(xù)購買價格更高。“單個電池的回收價格從去年的2萬多元漲到了今年的超過3萬元，漲幅已經(jīng)超過了50%。”江西省贛州市豪鵬科技有限公司營銷部總監(jiān)謝豐海表示。

據(jù)記者了解，原材料價格瘋狂上漲給動力電池回收產(chǎn)業(yè)也帶來了不小“隱憂”，有電池回收企業(yè)甚至做起了“低進(jìn)高出”的生意。

過度依賴金屬價格現(xiàn)隱憂

據(jù)了解，退役動力電池回收價格主要與電池中有價金屬（如，鎳錳鈷鋰）的含量相關(guān)，此前的行情基本為按新料價格打折回收。但近期由于原材料價格高企，退役動力電池回收價格也一路水漲船高。

“現(xiàn)在每噸報廢電池的價格翻了兩三倍，這對企業(yè)的資金占用率很高。”據(jù)豪鵬科技有限公司總經(jīng)理區(qū)漢成介紹，當(dāng)前市面上主流的退役電池分為三元鋰和磷酸鐵鋰兩種，其中三元鋰電池因含有貴金屬資源，一般用于再生利用，其中的有價金屬材料將被提取并再次利用；而磷酸鐵鋰電池則通常進(jìn)行梯次利用，即經(jīng)過拆包、檢測、重組后，應(yīng)用于儲能電站、低速電動車、路燈等場景，但隨著近期鋰鹽價格暴漲，已經(jīng)有不少企業(yè)選擇將回收來的磷酸鐵鋰電池直接用于再生提鋰。

據(jù)東吳證券預(yù)計，2025年由鋰電池回收再生而產(chǎn)生的碳酸鋰和金屬鎳，將分別為國內(nèi)動力電池碳酸鋰和金屬鎳需求貢獻(xiàn)31%和32%比重，到2035年這一數(shù)字將分別提升至41%和72%。再生資源有望成為解決供需矛盾，穩(wěn)定價格預(yù)期的重要渠道，具有突出的戰(zhàn)略地位。

圖片來源：視覺中國

但近期上漲過快的原材料價格，也給動力電池回收產(chǎn)業(yè)帶來了不小“隱憂”。有內(nèi)部人士透露，部分回收企業(yè)在去年資源價格低位時購入不少原材料，短期內(nèi)行情猛漲，通過倒賣賺取了一筆不菲差價，對于原本從事的冶煉加工實業(yè)熱情有所消退；還有此前主營做梯次利用或再生利用的企業(yè)，發(fā)覺廢舊電池價格高企后，單獨(dú)成立貿(mào)易公司，做起“低進(jìn)高出”的生意。

但這一切都建立在原材料價格繼續(xù)走高的前提下。“上游材料，比如說鋰，在全球是有足夠儲量的，只是開采項目建設(shè)周期較長，隨著新增產(chǎn)能逐漸釋放，后續(xù)供需緊張形勢將得到有效緩解。此外，材料價格本輪大幅度上漲是非理性的，不排除有企業(yè)在其中囤貨炒作。目前按公開材料報價計算，電池成本已經(jīng)超過下游市場接受預(yù)期，政府部門也已對此高度重視，相信在各方調(diào)節(jié)下，材料價格繼續(xù)大幅上漲已較為困難，對目前高位接盤的回收企業(yè)來說存在一定的虧損風(fēng)險。”中國汽車工業(yè)協(xié)會秘書長助理兼技術(shù)部部長王耀表示。

區(qū)漢成也表示，電池回收企業(yè)同樣在擔(dān)心，一旦供需關(guān)系發(fā)生變化甚至逆轉(zhuǎn)的時候，下跌的價格也將和現(xiàn)在一樣，一天一個價，到時可能會產(chǎn)生“雪崩”一樣的后果。

動力電池回收渠道仍待完善

趁行情大熱，越來越多的入局者正涌入動力電池回收產(chǎn)業(yè)。公開數(shù)據(jù)顯示，目前我國現(xiàn)存動力電池回收相關(guān)企業(yè)3.6萬家，其中2021年新注冊2.4萬家，同比增長644.3%。但其中，“正規(guī)軍”只占極少數(shù)。據(jù)了解，2018年、2020年、2021年，工信部先后發(fā)布了三批《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單，目前進(jìn)入工信部白名單的企業(yè)累計僅有47家。

更為棘手的是，當(dāng)前動力電池回收渠道仍未能形成一套完整通暢的鏈條，退役電池由中間貿(mào)易商收購并最終流入小作坊的情況極為普遍。公開數(shù)據(jù)顯示，2018年，退役動力電池約7.4萬噸，而當(dāng)年5家白名單企業(yè)回收處理總量僅為0.5萬噸。這意味著，九成以上的退役電池都流向了“黑市”。據(jù)中國汽車技術(shù)研究中心數(shù)據(jù)，2020年，我國累計退役動力電池約20萬噸，但據(jù)業(yè)內(nèi)估算，白名單企業(yè)總回收量不足5萬噸，大部分退役動力電池最終仍流入了小工廠和小作坊。

天奇股份(002009.SZ)就曾在接待投資者調(diào)研中表示，根據(jù)公司采購情況初步統(tǒng)計，約70%的原料來自社會貿(mào)易商，30%來自電池廠。

圖片來源：攝圖網(wǎng)-400105948

事實上，目前國內(nèi)動力電池回收尚未制定明確的定價機(jī)制，市場競價方式回收的現(xiàn)象普遍存在，而小作坊的運(yùn)行、技術(shù)成本低，能給出更高的收購價，相較“正規(guī)軍”競爭優(yōu)勢顯著，退役電池也因此更多地流向了“非正規(guī)軍”市場。

目前，在搜索引擎或二手閑置物品交易平臺中，以“舊電池”“回收”等相關(guān)內(nèi)容為關(guān)鍵詞，依舊可以檢索到不少商戶以“高價回收、現(xiàn)金收購、上門回收、快速結(jié)款、價高同行40%、全國各地回收”等宣傳詞語招攬貨源的信息。

“報廢動力電池貨源分散，國內(nèi)完整的電池回收體系正在建設(shè)，誰能收上來更多的退役動力電池，誰就能生存下來。”真鋰研究創(chuàng)始人墨柯認(rèn)為，目前“正規(guī)軍”打不過“雜牌軍”的現(xiàn)象十分普遍。

在頭豹研究院研究員劉臻芳看來，現(xiàn)階段電池可回收數(shù)量較少，分配至各回收企業(yè)的資源十分有限，如何打通回收渠道已成為動力電池回收行業(yè)的重要門檻?；厥掌髽I(yè)可與產(chǎn)業(yè)鏈上游達(dá)成戰(zhàn)略合作，共建自上到下的整套回收體系，以保證回收渠道的穩(wěn)定。

動力電池廠商的作用將愈發(fā)凸顯

盡管當(dāng)前面臨種種難題，但動力電池回收業(yè)務(wù)的前景仍被業(yè)內(nèi)一致看好。

日前，工信部副部長辛國斌在國新辦發(fā)布會上表示，今年將著眼于滿足動力電池等生產(chǎn)需要，適度加快國內(nèi)鋰、鎳等資源的開發(fā)進(jìn)度，打擊囤積居奇、哄抬物價等不正當(dāng)競爭行為。同時，將健全動力電池回收利用體系，支持高效拆解、再生利用等技術(shù)攻關(guān)，不斷提高回收比率和資源利用效率。

今年2月10日，八部委聯(lián)合發(fā)布的《加快推動工業(yè)資源綜合利用實施方案的通知》中也提及，實施廢舊動力電池、廢舊手機(jī)等再生資源綜合利用行業(yè)規(guī)范管理，并針對完善廢舊動力電池回收利用體系單獨(dú)進(jìn)行了指導(dǎo)說明。

中信證券研報認(rèn)為，新能源汽車動力電池即將進(jìn)入到報廢高峰期，鈷、鋰、鎳等金屬價格的大幅上漲使得動力電池回收行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益提升。在政策和效益雙重驅(qū)動下，未來動力電池回收行業(yè)將更加規(guī)范，產(chǎn)業(yè)也將進(jìn)入快速發(fā)展階段，預(yù)計2027年全球鋰電池回收市場空間將超1500億元。

在此背景下，多家產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)也相繼在動力電池回收領(lǐng)域展開布局。據(jù)了解，目前國內(nèi)布局動力電池回收行業(yè)的上市公司可大致劃分為四類：第一類是以格林美（002340.SZ）為代表的第三方動力電池專業(yè)回收機(jī)構(gòu)；第二類以比亞迪（002594.SZ)為代表的整車企業(yè)；第三類是以寧德時代（300750.SZ）、國軒高科（002074.SZ）等為代表的動力電池廠商；第四類是以天賜材料（002709.SZ）、廈鎢新能（688788.SH）為代表的電池材料廠商。不過，當(dāng)前專注于動力電池回收業(yè)務(wù)的上市公司數(shù)量較少，企業(yè)多以項目建設(shè)方式參與到業(yè)務(wù)之中。

圖片來源：視覺中國

在高點(diǎn)（深圳）科技有限公司副總經(jīng)理李梁看來，由于最靠近資源并擁有技術(shù)，未來電池廠在回收鏈條上的作用將會愈發(fā)凸顯。隨著換電模式、終身質(zhì)保等服務(wù)的推出和發(fā)展，電池會從分散的各個角落逐步集中到整車廠和電池廠，而整車廠一般會把電池的售后交給電池廠，電池廠商或?qū)⒊蔀樘荽卫卯?dāng)仁不讓的主體。同時，電池廠具備技術(shù)優(yōu)勢，可以輕松破解很多拆解難題，且能夠精準(zhǔn)地對電池進(jìn)行殘值評估，實現(xiàn)廢舊資源價值最大化。為此，他建議處于回收利用產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)，未來應(yīng)更多考慮如何與電池廠抱團(tuán)。