每經(jīng)記者 程雅    每經(jīng)編輯 魏官紅    

3月28日晚，上海貝嶺（600171，SH）發(fā)布公告稱，擬以自有資金收購(gòu)深圳市矽塔科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱矽塔科技）100%股權(quán)，交易總價(jià)為3.6億元。

據(jù)了解，矽塔科技是一家從事電機(jī)驅(qū)動(dòng)、電機(jī)控制芯片的模擬數(shù)字混合IC設(shè)計(jì)的公司。主要產(chǎn)品線有電機(jī)（直流電機(jī)、步進(jìn)電機(jī)、直流無(wú)刷電機(jī)）驅(qū)動(dòng)芯片、柵極驅(qū)動(dòng)芯片、霍爾傳感器芯片等。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，矽塔科技評(píng)估值為3.61億元人民幣，較賬面凈資產(chǎn)2688.91萬(wàn)元溢價(jià)1241.89%。最終，經(jīng)上海貝嶺、矽塔科技現(xiàn)有股東協(xié)商，本次交易總價(jià)為3.6億元。

較賬面凈資產(chǎn)溢價(jià)1241.89%

據(jù)上海貝嶺介紹，矽塔科技的核心團(tuán)隊(duì)擁有10多年數(shù)?；旌螴C設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，核心團(tuán)隊(duì)成員主要來(lái)自美國(guó)德州儀器公司，矽塔科技團(tuán)隊(duì)在產(chǎn)品定義、技術(shù)研發(fā)、方案整合等方面能力突出。

因此，上海貝嶺認(rèn)為，本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司將能夠?yàn)榭蛻籼峁┩暾碾姍C(jī)控制驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)解決方案，完善公司IC產(chǎn)品業(yè)務(wù)生態(tài)鏈，并產(chǎn)生較好的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。交易也符合公司控股股東華大半導(dǎo)體有限公司和上海貝嶺重點(diǎn)發(fā)展功率鏈模擬電路業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略。

同時(shí)，上海貝嶺稱，此次收購(gòu)能夠強(qiáng)化公司在電源管理和功率器件領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，解決若干核心部件的國(guó)產(chǎn)化問(wèn)題，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)自主可控，做大做強(qiáng)國(guó)產(chǎn)芯片。

根據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果，矽塔科技股東全部權(quán)益價(jià)值經(jīng)采用兩種方法評(píng)估，資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果為6313.07萬(wàn)元，收益法評(píng)估結(jié)果為3.61億元。

上海貝嶺認(rèn)為，鑒于本次評(píng)估目的，收益法評(píng)估方法能夠客觀、合理地反映評(píng)估對(duì)象的市場(chǎng)價(jià)值，取收益法評(píng)估結(jié)果作為本次評(píng)估結(jié)果。即矽塔科技評(píng)估值為3.61億元人民幣，較其賬面凈資產(chǎn)2688.91萬(wàn)元溢價(jià)1241.89%。經(jīng)上海貝嶺、矽塔科技現(xiàn)有股東協(xié)商，本次交易總價(jià)為3.6億元。

根據(jù)公告，矽塔科技的控股股東為肖明，其持有矽塔科技93.4%的股權(quán)。

承諾三年累計(jì)扣非凈利潤(rùn)不低于9000萬(wàn)元

2020年、2021年1月-9月，矽塔科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2500.14萬(wàn)元、3981.94萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)462.48萬(wàn)元、1781.36萬(wàn)元，毛利率分別為41.78%、55.47%。

上海貝嶺稱，矽塔科技近兩年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快，產(chǎn)品毛利率在50%以上。矽塔科技市場(chǎng)渠道優(yōu)異，隨著其業(yè)務(wù)布局逐漸成熟，未來(lái)幾年業(yè)績(jī)有望大幅增加，將提升上海貝嶺營(yíng)業(yè)收入能力和資產(chǎn)收益能力，提高公司股東投資回報(bào)率。

同時(shí)，矽塔科技現(xiàn)有股東承諾：矽塔科技2022年度-2024年度累計(jì)經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)（扣除非經(jīng)常性損益）不低于9000萬(wàn)元。

而上海貝嶺擬向矽塔科技的核心團(tuán)隊(duì)作出業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)安排：如矽塔科技2022年-2024年實(shí)際經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)（扣除非經(jīng)常性損益）超過(guò)9500萬(wàn)元，則超出9500萬(wàn)元部分的50%應(yīng)作為矽塔科技核心團(tuán)隊(duì)的業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)（但業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)金額合計(jì)不超過(guò)本次交易股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額的20%，即7200萬(wàn)元）。

上海貝嶺表示，截至公告日，公司雖已經(jīng)履行了相關(guān)國(guó)資監(jiān)管及內(nèi)部決策程序，但并未和交易對(duì)方完成相關(guān)股權(quán)的變更登記等手續(xù)，存在無(wú)法過(guò)戶等最終無(wú)法完成交易的風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，上海貝嶺稱，本次交易存在因行業(yè)、市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)等環(huán)境變化，可能致使標(biāo)的企業(yè)的技術(shù)研發(fā)、業(yè)務(wù)開(kāi)展、業(yè)務(wù)整合不順利，導(dǎo)致存在本次投資未達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。本次交易作價(jià)參照的矽塔科技估值，較其2021年9月30日賬面凈資產(chǎn)2688.91萬(wàn)元溢價(jià)1241.89%，溢價(jià)率較高。若標(biāo)的企業(yè)未能按照預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)承諾業(yè)績(jī)，公司將面臨較大的商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-500399625