每經(jīng)記者 彭斐    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 楊夏    

在市場需求提前釋放、雙限雙控等多重影響下，重卡市場在2021年走勢有些低迷。

4月1日，中國重汽（000951，SZ）發(fā)布2021年年度報(bào)告顯示，公司2021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入560.99億元，同比下降6.4%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤10.38億元，同比下降44.79%。

中國重汽2021年主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 圖片來源：年報(bào)截圖

在對相關(guān)原因做出解釋時(shí)，中國重汽提到了“行業(yè)周期性波動、全球供應(yīng)鏈緊張、原材料價(jià)格高位運(yùn)行、重卡市場需求收縮、供給沖擊等巨大壓力”。

在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)，一位重卡企業(yè)人士表示，在經(jīng)過連續(xù)五年高增長后，對于重卡行業(yè)的走勢，業(yè)內(nèi)較為一致認(rèn)為行業(yè)已經(jīng)走過了景氣周期的拐點(diǎn)，但對未來并不悲觀。

券商研報(bào)則認(rèn)為，過去幾年市場持續(xù)低估了重卡板塊的景氣穩(wěn)定性和成長邏輯，短期來看，重卡行業(yè)銷量2021年下半年階段性的同比下滑并不能理解為趨勢性的惡化，重卡單價(jià)、凈利潤率、銷量的長期預(yù)期比較樂觀。

高增長后迎來拐點(diǎn)

在連續(xù)多年高增長后，在業(yè)內(nèi)預(yù)判拐點(diǎn)之時(shí)，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績走勢，直接反映出拐點(diǎn)已至。

相比于中國重汽在營收方面6個(gè)百分點(diǎn)的下滑，身為行業(yè)老大的一汽解放（000800，SZ）下滑則更為明顯。3月31日，一汽解放發(fā)布的2021年度報(bào)告顯示，公司去年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入987.51億元，比2020年同比下滑13.13%。

對所處行業(yè)情況進(jìn)行說明時(shí)，一汽解放直接提到：車多貨少，運(yùn)價(jià)低迷。多地密集的房地產(chǎn)調(diào)控，與房地產(chǎn)相關(guān)的消費(fèi)需求下跌，也影響商用車需求。

與此同時(shí)，中國重汽也提到，2021年上半年，受國六排放升級、治超治限持續(xù)推動等政策法規(guī)影響，需求不斷增長，重卡行業(yè)規(guī)模達(dá)到了約104.5萬輛的歷史高峰，但也提前釋放了部分市場需求；下半年，受上半年的國五車輛提前預(yù)掛、油氣價(jià)格高漲、雙限雙控政策等因素影響，重卡市場終端需求表現(xiàn)低迷。

事實(shí)上，早在去年5月，重卡市場的拐點(diǎn)就已經(jīng)悄然而至。中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年5月國內(nèi)重卡銷售15.8萬輛，環(huán)比下降18%，同比下降12%，是從2020年4月以來經(jīng)歷“13連漲”后的首次負(fù)增長，說明重卡市場拐點(diǎn)已至。

這種低迷在去年下半年則更為明顯。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)資料，全年實(shí)現(xiàn)重卡銷售約139.5萬輛，同比下降13.8%，呈現(xiàn)“前高后低”走勢，重卡市場仍保持近年來較高水平。

圖片來源：年報(bào)截圖

值得注意的是，雖然行業(yè)整體低迷，但占有率卻在向頭部企業(yè)聚集。以中國重汽為例，該公司提到，各項(xiàng)主要指標(biāo)明顯好于行業(yè)平均水平，重卡市場占有率實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步提升。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，中國重汽2021年全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)重卡銷售20.2萬輛，同比下降1.91%。以此計(jì)算，中國重汽的重卡銷售數(shù)據(jù)，在2021年全國總銷量的占比達(dá)到14.48%，較2020年的12.72%有了穩(wěn)步提升。

不過，中國重汽方面稱，從重卡行業(yè)歷年的銷量表現(xiàn)來看，其呈現(xiàn)出典型的波浪式前進(jìn)以及螺旋式上升，同時(shí)其保有量呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。從當(dāng)前時(shí)期來看，經(jīng)過連續(xù)五年的市場高峰之后，國內(nèi)重卡市場迎來調(diào)整期。

博弈細(xì)分市場尋找增長點(diǎn)

短期的銷售市場不景氣，并沒有改變對中長期重卡穩(wěn)定需求的判斷。

中國重汽在2021年財(cái)報(bào)中稱，重卡行業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長為商用車行業(yè)提供了有力的基本支撐，商用車整體外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)向好。

一汽解放預(yù)計(jì)，“十四五”期間預(yù)計(jì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)定，全球經(jīng)濟(jì)將逐漸恢復(fù)利好產(chǎn)品出口，制造業(yè)投資將成為拉動投資增長的主力。預(yù)計(jì)“十四五”期間商用車市場穩(wěn)定在430萬輛左右，其中涉及中重卡市場在每年120萬輛附近波動。

重卡發(fā)動機(jī)龍頭濰柴動力（000338，SZ）在3月31日披露的2021年報(bào)中表示，對于與公司相關(guān)的行業(yè)發(fā)展態(tài)勢持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。

濰柴動力表示，受國六切換市場需求透支、“公轉(zhuǎn)鐵”持續(xù)推進(jìn)等因素影響，重卡行業(yè)整體新增需求減弱，但超前基建投資、出口向好和部分區(qū)域國四國五限行政策等因素仍帶來一定新增需求。

值得注意的是，海外市場和新能源重卡則是兩個(gè)重要變量。即便國內(nèi)市場因拐點(diǎn)到來表現(xiàn)低迷，但海外市場卻有著相反的走勢。中國重汽2021年財(cái)報(bào)顯示，公司全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)重卡銷售20.2萬輛，出口銷量連續(xù)17年保持行業(yè)前列。

相比于海外市場，內(nèi)部細(xì)分的挖掘，則成為重卡企業(yè)下一步博弈的重點(diǎn)。業(yè)內(nèi)各企業(yè)積極布局產(chǎn)業(yè)鏈上下游、加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)實(shí)力、開拓新型商業(yè)模式，使得行業(yè)市場份額集中度持續(xù)提升，呈現(xiàn)出強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢。

在“雙碳”戰(zhàn)略下，新能源重卡也被行業(yè)寄予厚望。受“雙碳”戰(zhàn)略及路權(quán)、環(huán)保、補(bǔ)貼等優(yōu)勢政策影響，新能源重卡將迎來快速增長期。中國重汽表示，3060雙碳政策的發(fā)布將使得新能源與智能網(wǎng)聯(lián)汽車成為新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的標(biāo)志性、引領(lǐng)性產(chǎn)品。

中國重汽表示，2022年將持續(xù)推動技術(shù)迭代更新，加快以電驅(qū)橋?yàn)橹饕肪€的純電動、混合動力、燃料電池整車開發(fā)，加快新一代智能駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)等技術(shù)落地應(yīng)用，打造差異化競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造新的增長點(diǎn)。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）