隨著3月31日收盤(pán)，A股市場(chǎng)一季度正式收官，公募基金季度業(yè)績(jī)情況也終于塵埃落定。 受到市場(chǎng)震蕩調(diào)整的影響，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金年內(nèi)大多出現(xiàn)虧損，不過(guò)仍有部分聚焦周期類(lèi)品種的基金產(chǎn)品扛住波動(dòng)斬獲較好收益。 圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-401696359 權(quán)益類(lèi)基金整體“慘淡”，僅6只主動(dòng)股票型基金業(yè)績(jī)收紅 據(jù)中國(guó)基金報(bào)報(bào)道，今年一季度滬指累計(jì)下跌10.65%，深指累計(jì)下跌18.44%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)下跌19.96%，科創(chuàng)50累計(jì)跌幅達(dá)21.97%。市場(chǎng)的大幅震蕩拖累了權(quán)益基金表現(xiàn)，高倉(cāng)位運(yùn)作的主動(dòng)股票型基金整體表現(xiàn)不佳。 Wind數(shù)據(jù)顯示，一季度主動(dòng)股票型基金平均凈值跌幅達(dá)15.69%。全部主動(dòng)股票型基金中，僅6只（各份額合并統(tǒng)計(jì)）于一季度斬獲正收益，這些基金分別為英大國(guó)企改革主題、泰康醫(yī)療健康A(chǔ)、創(chuàng)金合信資源主題A、安信新常態(tài)滬港深精選A、紅土創(chuàng)新醫(yī)療保健和工銀瑞信國(guó)家戰(zhàn)略主題。 圖片來(lái)源：wind數(shù)據(jù)整理 其他產(chǎn)品一季度大多表現(xiàn)欠佳，更有多只產(chǎn)品跌超20%。今年一季度，表現(xiàn)最好與最差的主動(dòng)股票型基金業(yè)績(jī)首尾相差35.11個(gè)百分點(diǎn)。 混合型基金最高收益32.89%，重倉(cāng)周期產(chǎn)品領(lǐng)漲 今年一季度，混合型基金凈值平均跌幅11.61%，但有117只基金逆市斬獲正收益。排名靠前的基金幾乎都重點(diǎn)配置了石油、煤炭、豆粕、房地產(chǎn)等周期類(lèi)品種。收益最?；饠孬@32.89%的回報(bào)，與排名最后的基金首尾相差超62個(gè)百分點(diǎn)。 黃海管理的三只基金萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略、萬(wàn)家新利、萬(wàn)家精選占據(jù)一季度混合型基金業(yè)績(jī)排行前三席，收益率均超過(guò)了20%，分別為32.89%、30.49%與27.61%。進(jìn)一步來(lái)看，黃海管理的三只基金主要配置地產(chǎn)和煤炭等，例如萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略前十大重倉(cāng)股包括了地產(chǎn)“招保萬(wàn)金”以及新城控股、金科股份，此外還配置了晉控煤業(yè)、兗礦能源、平煤股份以及中國(guó)神華。 年內(nèi)表現(xiàn)最差的混合型基金是中郵健康文娛，年內(nèi)凈值跌幅接近30%。 而在市場(chǎng)整體弱勢(shì)的情況下，部分明星基金經(jīng)理的表現(xiàn)也并不理想。 據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，今年以來(lái)，曲揚(yáng)旗下8只基金凈值跌幅超20%；傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合A虧損25%；蔡嵩松管理的包括諾安成長(zhǎng)混合在內(nèi)的多只基金年內(nèi)凈值跌幅均超過(guò)20%。 景順長(zhǎng)城劉彥春、楊銳文，興證全球謝治宇旗下各有5只、9只與4只基金凈值跌幅超20%；張坤旗下的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有混合凈值跌幅接近20%；銀華基金李曉星旗下銀華中小盤(pán)混合凈值跌幅超20%。 此外，陸彬、歸凱、朱少醒、葛蘭等多位明星基金經(jīng)理旗下權(quán)益產(chǎn)品凈值跌幅超10%。 QDII基金首尾分化 相較于權(quán)益類(lèi)基金的整體“慘淡”，一季度最賺錢(qián)的莫過(guò)于QDII基金了，尤其是主投油氣類(lèi)基金產(chǎn)品。 Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月30日，年內(nèi)共有3只QDII基金收益率超過(guò)40%，分別是國(guó)泰大宗商品、嘉實(shí)原油、華寶標(biāo)普油氣A美元。 同期收益率超過(guò)35%的還有：華寶標(biāo)普油氣A人民幣、華寶標(biāo)普油氣C人民幣、南方原油A、南方原油C、易方達(dá)原油A美元現(xiàn)匯、易方達(dá)原油C美元現(xiàn)匯、易方達(dá)原油A人民幣、易方達(dá)原油C人民幣、信誠(chéng)全球商品主題、廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油A美元現(xiàn)匯、廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油C美元現(xiàn)匯、廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油A人民幣、廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油C人民幣以及諾安油氣能源。 從投向上看，這些基金以投向原油、天然氣等戰(zhàn)略能源資產(chǎn)為主。剛剛公布的年報(bào)顯示，國(guó)泰大宗商品基金重倉(cāng)原油相關(guān)投資品種，信誠(chéng)全球商品主題主要投資于原油、貴金屬等大宗商品相關(guān)資產(chǎn)。 另一方面，同期共有2只QDII基金虧損幅度超過(guò)30%，分別是國(guó)泰境外高收益、華泰柏瑞亞洲企業(yè)，分別虧損31.43%和30.95%。 其中，華泰柏瑞亞洲企業(yè)主要投資于精選亞洲地區(qū)的企業(yè)，去年年末的持倉(cāng)主要是港股上市企業(yè)，包括星盛商業(yè)、鳳祥股份、中金公司、中煙香港、中信證券等，主要集中在地產(chǎn)、金融和日常消費(fèi)行業(yè)。國(guó)泰境外高收益則是一只投向海外市場(chǎng)的債券基金，去年年末主要持有地產(chǎn)行業(yè)的高收益?zhèn)? 此外，QDII基金中，易方達(dá)全球醫(yī)藥行業(yè)、海富通海外精選、海富通大中華精選虧損幅度同樣較大，分別達(dá)29.88%、26.26%和26.03%。另?yè)?jù)基金定期報(bào)告，除易方達(dá)全球醫(yī)藥行業(yè)外，其余兩只基金均主要投向港股市場(chǎng)。 不難發(fā)現(xiàn)，QDII基金收益整體呈現(xiàn)較大差異性，但不少業(yè)內(nèi)人士強(qiáng)調(diào)，由于今年以來(lái)全球股票和商品市場(chǎng)波動(dòng)較大，相關(guān)QDII基金同期收益頗受影響，加之該類(lèi)產(chǎn)品所投資的范圍較為寬泛，業(yè)績(jī)分化也在所難免。不過(guò)，基于對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)考慮，未來(lái)公募還會(huì)加快對(duì)該類(lèi)產(chǎn)品的布局。 圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG211130074974 3成一級(jí)債基斬獲正收益，可轉(zhuǎn)債基金領(lǐng)跌二級(jí)債基 今年一季度，混合債券型一級(jí)基金平均凈值跌幅1.67%。其中，有25只產(chǎn)品在今年一季度收益率為正，在全部85只基金中占比29.41%。 其從大類(lèi)資產(chǎn)配置能力和選券能力上看，一級(jí)債基一季度凈值增長(zhǎng)率排名靠前的基金，其大多具有較佳的個(gè)券選擇能力。其選券能力均貢獻(xiàn)正收益，且收益貢獻(xiàn)排名在同類(lèi)基金中基本均位于靠前位次。 而從跌幅榜來(lái)看，今年一季度凈值回撤較高的一級(jí)債基多為可轉(zhuǎn)債倉(cāng)位較高的基金。今年從大類(lèi)資產(chǎn)收益角度來(lái)看，純債品種整體還是取得正收益的，但股票和可轉(zhuǎn)債紛紛出現(xiàn)下跌，從而對(duì)產(chǎn)品整體表現(xiàn)形成了明顯拖累。 圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-401906975 受累于股票市場(chǎng)和可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的持續(xù)震蕩，今年一季度作為“固收+”重要品類(lèi)的二級(jí)債基整體凈值跌幅達(dá)到4.21%。 一季度，權(quán)益市場(chǎng)出現(xiàn)了普遍下跌，債券市場(chǎng)也出現(xiàn)一定程度調(diào)整?？梢哉f(shuō)，在地緣事件沖擊下，今年資本市場(chǎng)走出了結(jié)構(gòu)性類(lèi)滯脹的行情，也即權(quán)益及債券表現(xiàn)都相對(duì)較淡的行情，因此二級(jí)債基產(chǎn)品出現(xiàn)了較大回撤。 盡管賺錢(qián)不易，仍有47只二級(jí)債基斬獲正回報(bào)。這些獲得正收益的二級(jí)債基，在權(quán)益資產(chǎn)和轉(zhuǎn)債資產(chǎn)上的配置極低。其中7只基金收益率超過(guò)1%，包括泓德裕泰A、泰達(dá)宏利集利A、華安證券合贏九個(gè)月持有、東興興利A、招商安慶等。 今年一季度，去年表現(xiàn)優(yōu)異的可轉(zhuǎn)債遭遇高位回調(diào)，受此拖累可轉(zhuǎn)債基金跌幅居前。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)跌幅最大的二級(jí)債基是南方希元可轉(zhuǎn)債，截至3月31日，該基金跌幅達(dá)23.68%。記者進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)，在跌幅超過(guò)12%的32只基金中，名稱中包含“轉(zhuǎn)債”的基金多達(dá)26只。 來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自中國(guó)基金報(bào)、財(cái)聯(lián)社