每經AI快訊，4月10日天風證券通信研究團隊“海陸清風”公眾號發(fā)布了博創(chuàng)科技研報。研報要點：全球光纖到戶建設+國內千兆寬帶升級，推動公司業(yè)務快速發(fā)展。數(shù)通市場產品實現(xiàn)規(guī)模收入，期待未來加速成長；毛利率略有下降，隨著產品出貨規(guī)模的持續(xù)擴大，規(guī)模效應有望顯現(xiàn)；長飛入股，看好公司長期發(fā)展價值，未來業(yè)務協(xié)同有望助力公司長期發(fā)展；展望未來，國內外光纖寬帶建設和升級驅動公司核心成長，數(shù)通、硅光、5G全系列產品打開更大成長空間，股權激勵明確長期成長目標。

盈利預測與投資建議：公司在10GPON OLT市場份額領先，千兆寬帶奠定業(yè)績高增基礎，數(shù)通和硅光25G有望持續(xù)帶來業(yè)績增量?？紤]股權激勵費用攤銷以及數(shù)通產品毛利率偏低的影響，調整公司2022年-2023年歸母凈利潤預測分別由2.4億元、3.7億元至2.3億元、3.2億元，預計2024年歸母凈利潤3.8億元，對應2022年22倍、2023年16倍市盈率，重申“增持”評級。

風險提示：下游需求低于預期，新產品進度慢于預期，股權轉讓能否完成尚存在不確定性等。

(記者 湯輝)

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