每經(jīng)AI快訊，4月12日招商證券計(jì)算機(jī)研究團(tuán)隊(duì)“計(jì)算機(jī)ABC”公眾號(hào)發(fā)布了頂點(diǎn)軟件研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：大證券IT業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，核心產(chǎn)品取得亮眼表現(xiàn)；人工費(fèi)用增加短暫拉低毛利率，多舉措助力未來(lái)人效提升。

評(píng)級(jí)：維持“強(qiáng)烈推薦-A”投資評(píng)級(jí)?？紤]股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用攤銷，我們調(diào)整公司2022年-2024年歸母凈利潤(rùn)1.74億元/2.36億元/3.15億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)26x/19x/14x PE，公司前期持續(xù)加大產(chǎn)品線擴(kuò)張，后續(xù)有望進(jìn)入收獲期，當(dāng)前推出股權(quán)激勵(lì)實(shí)現(xiàn)股東與核心員工利益深度綁定，維持強(qiáng)烈推薦。

風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)品落地不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等。

(記者 湯輝)

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