每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)編輯 張海妮    

1月下旬，新疆晨光生物科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱晨光科技)向全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(申報(bào)稿)等文件，擬在新三板基礎(chǔ)層掛牌，并計(jì)劃通過(guò)定向發(fā)行募集資金約4285萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。目前公司已回復(fù)掛牌審查部一次反饋意見(jiàn)，并收到了二次反饋意見(jiàn)。

上市公司晨光生物(300138，SZ；昨日收盤價(jià)15.95元)通過(guò)直接和間接持股方式合計(jì)擁有晨光科技100%的股權(quán)。2020年，晨光生物通過(guò)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)收購(gòu)方式整合下屬棉籽板塊業(yè)務(wù)，重組后，晨光科技成為其棉籽板塊各主體的母公司。2019年、2020年和2021年1~8月(以下簡(jiǎn)稱報(bào)告期)，晨光科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.12億元、16.61億元和14.19億元，整體呈上升趨勢(shì)，但報(bào)告期內(nèi)毛利率分別為13.09%、5.72%和5.19%，持續(xù)下降。

對(duì)于掛牌新三板相關(guān)事宜，3月29日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電晨光科技并發(fā)送了采訪郵件，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

貢獻(xiàn)母公司收入超四成

此次晨光生物擬將棉籽板塊業(yè)務(wù)分拆掛牌，未分拆部分主營(yíng)業(yè)務(wù)為天然色素、香辛料、營(yíng)養(yǎng)及藥用類產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，分拆部分主營(yíng)業(yè)務(wù)為棉籽精深產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及棉籽產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務(wù)。

2010年晨光生物在深交所上市時(shí)，通過(guò)IPO募集資金凈額6.49億元，其中3.03億元(占比46.74%)投入棉籽板塊項(xiàng)目，也就是晨光科技的主要業(yè)務(wù)構(gòu)成部分，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果影響較大。相關(guān)項(xiàng)目已于2012年4月建設(shè)完畢。

報(bào)告期內(nèi)，晨光科技的營(yíng)業(yè)收入占晨光生物營(yíng)業(yè)收入比例分別為46.31%、42.46%和49.37%，收入貢獻(xiàn)超過(guò)四成。這主要是晨光科技的棉籽產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)額較高所致，報(bào)告期內(nèi)棉籽產(chǎn)品貿(mào)易收入分別為4.9億元、6.46億元和5.06億元，收入比重分別為32.42%、38.86%和35.64%。

不過(guò)，由于棉籽產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務(wù)毛利率大幅低于晨光生物總體毛利率，因此晨光科技的利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)占晨光生物業(yè)績(jī)的比例沒(méi)有收入那么高，報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)比例分別為28.68%、13.02%和18.71%。“公司對(duì)晨光生物的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)度整體不高。”晨光科技表示，公司掛牌新三板不影響晨光生物的合并報(bào)表范圍，本次公司掛牌不會(huì)對(duì)晨光生物的業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，晨光科技與晨光生物之間存在相互擔(dān)保的情況。截至報(bào)告期末，晨光科技對(duì)晨光生物尚未解除擔(dān)保責(zé)任的擔(dān)保金額為5818.27萬(wàn)元。公司提示風(fēng)險(xiǎn)稱，若擔(dān)保對(duì)應(yīng)的相關(guān)貸款到期后晨光生物無(wú)法償還，公司的抵押物將會(huì)有被強(qiáng)制執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

同時(shí)，截至報(bào)告期末，晨光生物及其控制的其他關(guān)聯(lián)方為晨光科技提供的擔(dān)保貸款金額為1.58億元；截至2021年末，晨光生物及其控制的其他關(guān)聯(lián)方為晨光科技提供的擔(dān)保貸款金額為10.64億元。

晨光科技表示，由于公司主要原材料為棉籽，采購(gòu)主要集中在各年10月至次年1月，公司在集中采購(gòu)期需要大量流動(dòng)資金支持，目前公司主要通過(guò)銀行貸款獲取流動(dòng)資金，相關(guān)貸款需要晨光生物及其他關(guān)聯(lián)方為公司提供擔(dān)保，因此公司對(duì)晨光生物及其他關(guān)聯(lián)方的擔(dān)保具有一定的依賴。

公司2020年增收不增利

報(bào)告期內(nèi)，晨光科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.12億元、16.61億元和14.19億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5552.17萬(wàn)元、3484.90萬(wàn)元和4493.62萬(wàn)元，扣非凈利潤(rùn)分別為3525.15萬(wàn)元、786.57萬(wàn)元和3215.41萬(wàn)元。2020年出現(xiàn)了收入增長(zhǎng)但凈利潤(rùn)下滑的情況。

2020年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，主要系在棉籽貿(mào)易量提高的同時(shí)，棉籽及相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格上漲。而2020年凈利潤(rùn)下滑，主要是棉籽產(chǎn)品價(jià)格受市場(chǎng)行情影響較大，公司改變經(jīng)營(yíng)模式所致。晨光科技自2020年開(kāi)始基本全部采取了對(duì)鎖的經(jīng)營(yíng)方式，具體操作為在采購(gòu)棉籽的同時(shí)，公司根據(jù)歷年加工數(shù)據(jù)推算各類產(chǎn)品產(chǎn)出量，同步進(jìn)行銷售，鎖定加工利潤(rùn)。

“通過(guò)邊采邊銷的對(duì)鎖經(jīng)營(yíng)模式，可以實(shí)現(xiàn)訂單的快進(jìn)快出，避免行情波動(dòng)帶來(lái)的較大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的穩(wěn)定性。”晨光科技表示，但是在棉籽類產(chǎn)品價(jià)格處于上漲趨勢(shì)期間，相對(duì)于未采取對(duì)鎖經(jīng)營(yíng)模式下公司的毛利率有所下降。

公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(申報(bào)稿)顯示，報(bào)告期內(nèi)，晨光科技綜合毛利率分別為13.09%、5.72%和5.19%。而在反饋意見(jiàn)回復(fù)內(nèi)，晨光科技披露了剔除新收入準(zhǔn)則影響因素后，公司各產(chǎn)品毛利率變動(dòng)情況，報(bào)告期內(nèi)綜合毛利率為13.09%、11.14%和9.57%，仍出現(xiàn)持續(xù)下降趨勢(shì)。其中，棉籽加工業(yè)務(wù)毛利率分別為10.82%、8.12%和8.24%，2020年和2021年1~8月基本全部采取對(duì)鎖經(jīng)營(yíng)模式后毛利率基本穩(wěn)定；而棉籽產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務(wù)毛利率分別為18%、15.31%和12.74%，呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，晨光科技表示，主要系報(bào)告期內(nèi)棉籽貿(mào)易業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，隨著棉籽產(chǎn)品大宗屬性的增加，價(jià)格透明度越來(lái)越高，貿(mào)易業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間下降。對(duì)此，晨光科技補(bǔ)充說(shuō)明了“公司對(duì)鎖經(jīng)營(yíng)模式下開(kāi)展大額貿(mào)易業(yè)務(wù)的相關(guān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”。