每經(jīng)編輯 黃勝    

對于穩(wěn)健投資者，很多人選擇了銀行的穩(wěn)健理財產(chǎn)品。但是隨著資管新規(guī)正式落地，銀行理財產(chǎn)品進入凈值化時代，收益率的波動就實時顯現(xiàn)了。上個月，就有超2000只銀行理財產(chǎn)品跌破凈值，占比超過存續(xù)理財產(chǎn)品的7%。甚至在3月份還傳出兩家頭部理財子公司遭遇巨額贖回的消息。這讓不少投資者疑惑，銀行穩(wěn)健理財產(chǎn)品還能不能買？

事實上，凈值型理財產(chǎn)品的收益率已經(jīng)開始止跌企穩(wěn)。3月22日，據(jù)中國理財網(wǎng)，當時還在存續(xù)期的銀行凈值型理財產(chǎn)品共有28930只，其中有2184只產(chǎn)品跌破凈值，占比7.5%。4月11日，據(jù)中國理財網(wǎng)最新的統(tǒng)計顯示，還在存續(xù)期的銀行凈值型理財產(chǎn)品共有19666只，其中有1113只產(chǎn)品跌破凈值，占比5.7%。可見，跌破凈值的理財產(chǎn)品占比明顯下降。

銀行理財是近年來最受個人投資者歡迎的投資方式之一。根據(jù)中國理財網(wǎng)的統(tǒng)計，截至2021年底，銀行理財市場規(guī)模達到29萬億元，其中凈值型銀行理財產(chǎn)品的余額為26.96萬億元，超過公募基金、私募基金、信托等投資品種。

那么，要如何挑選適合自己的銀行理財產(chǎn)品呢？

理財產(chǎn)品的種類有哪些？

我們先來了解凈值型理財產(chǎn)品的概念。凈值型理財產(chǎn)品是指非保本、收益與產(chǎn)品凈值相關(guān)的理財產(chǎn)品，同時銀行不承諾固定預(yù)期收益，收益由產(chǎn)品凈值變動決定。目前銀行凈值型理財產(chǎn)品的比例很高，根據(jù)中國理財網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至2021年底，銀行凈值型理財產(chǎn)品占全部銀行理財產(chǎn)品的比例約93%。

理財產(chǎn)品的種類可以依據(jù)風險等級和投資性質(zhì)來劃分。根據(jù)風險等級的不同，理財產(chǎn)品分為一星至五星五個級別，也是我們?nèi)粘ＹI理財產(chǎn)品時參考較多的一種劃分方法。根據(jù)投資性質(zhì)的不同，理財產(chǎn)品分為固定收益類理財產(chǎn)品、權(quán)益類理財產(chǎn)品、商品及金融衍生品類理財產(chǎn)品和混合類理財產(chǎn)品，這是理財新規(guī)中使用的一種劃分方法。

各類理財產(chǎn)品的風險收益特征有何區(qū)別？

從風險等級的角度，一星至五星產(chǎn)品風險依次遞增，收益彈性也依次遞增。各家銀行及理財子公司會制定內(nèi)部風險評級體系，并對每個產(chǎn)品進行評級，同時也會對投資者的風險偏好進行評估。以光大理財?shù)漠a(chǎn)品陽光金日添利1號為例，內(nèi)部風險評級為二星級，風險程度為較低風險，適合穩(wěn)健型及更高風險偏好的投資者。

從投資性質(zhì)的角度，通常來說，固定收益類理財產(chǎn)品、混合類理財、權(quán)益類理財產(chǎn)品的風險依次遞增，收益彈性也依次遞增，商品及金融衍生品類理財產(chǎn)品的風險收益特征與其投資策略有關(guān)。

根據(jù)理財新規(guī)的規(guī)定，固定收益類理財產(chǎn)品投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于80%；權(quán)益類理財產(chǎn)品投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例不低于80%；商品及金融衍生品類理財產(chǎn)品投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%；混合類理財產(chǎn)品投資于債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、商品及金融衍生品類資產(chǎn)，且任一資產(chǎn)的投資比例未達到80%。

投資者該如何挑選適合自己的銀行理財產(chǎn)品？

投資者應(yīng)依據(jù)銀行評估的風險等級選擇適合自己的理財產(chǎn)品，具體來看，主要關(guān)注以下幾點信息：一是風險等級，即上文所說的一星至五星等級；二是業(yè)績比較基準，業(yè)績比較基準是銀行根據(jù)本產(chǎn)品或同類產(chǎn)品過往的業(yè)績以及對市場的判斷制定的一個力爭達到的收益目標（不代表實際收益會落在目標區(qū)間內(nèi)或接近目標值）；三是投資期限，投資期限代表了資金的流動性，有的產(chǎn)品投資期限短，可以隨時贖回，有的產(chǎn)品封閉期長，資金的流動性相對較弱；四是投資方向，即上文所說的投資性質(zhì)。

每日經(jīng)濟新聞綜合自光大理財、公開資料

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