每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

今日晚間，上交所發(fā)布公告，為進(jìn)一步深入推進(jìn)公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金試點，規(guī)范基礎(chǔ)設(shè)施基金新購入基礎(chǔ)設(shè)施項目的條件、程序、信息披露、停復(fù)牌要求及擴(kuò)募發(fā)售相關(guān)安排等事項，起草了《上海證券交易所公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）業(yè)務(wù)指引第3號--新購入基礎(chǔ)設(shè)施項目（試行）》（以下簡稱REITs業(yè)務(wù)指引3號），并向社會公開征求意見。

記者注意到，其中對于基金擴(kuò)募的要求，可定向或不定向發(fā)售，若向原持有人配售的，擬配售基金份額不超過本次配售前基金份額總額的50%，如果定向擴(kuò)募的，每次發(fā)售對象不超過35名，且定向擴(kuò)募的發(fā)售價格應(yīng)當(dāng)不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日基礎(chǔ)設(shè)施基金交易均價的90%。

定向擴(kuò)募的發(fā)售價格不低于20個交易日均價的90%

在REITs業(yè)務(wù)指引3號這份征求意見稿中，記者注意到，一共有56條內(nèi)容，其中最值得關(guān)注的顯然是關(guān)于擴(kuò)募的相關(guān)規(guī)則。記者梳理其中重點如下：

首先，在擴(kuò)募對象方面，基礎(chǔ)設(shè)施基金擴(kuò)募的，可以向不特定對象發(fā)售，也可以向特定對象發(fā)售（以下簡稱定向擴(kuò)募）。向不特定對象發(fā)售包括向原基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人配售份額（以下簡稱向原持有人配售）和向不特定對象募集（以下簡稱公開擴(kuò)募）。

其次，向原持有人配售的，擬配售基金份額不超過本次配售前基金份額總額的50%?；A(chǔ)設(shè)施基金公開擴(kuò)募的，可以全部或者部分向權(quán)益登記日登記在冊的原基礎(chǔ)設(shè)施基金份額持有人優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)售公告中披露。

第三，基礎(chǔ)設(shè)施基金定向擴(kuò)募的，發(fā)售對象應(yīng)當(dāng)符合基金份額持有人大會決議規(guī)定的條件，且每次發(fā)售對象不超過35名。記者注意到，這35名是指認(rèn)購并獲得本次向特定對象發(fā)售基金的法人、自然人或者其他合法投資組織不超過三十五名。也就是說，個人投資者可以參與定向擴(kuò)募。

值得一提的是，證券投資基金管理公司、證券公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者以其管理的2只以上產(chǎn)品認(rèn)購的，視為一個發(fā)售對象。

價格方面，定向擴(kuò)募的發(fā)售價格應(yīng)當(dāng)不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日基礎(chǔ)設(shè)施基金交易均價的90%。而在鎖定期方面，定向擴(kuò)募的基金份額，自上市之日起6個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；發(fā)售對象如果屬于新購入基礎(chǔ)設(shè)施項目的原始權(quán)益人或者其同一控制下的關(guān)聯(lián)方，其認(rèn)購的基金份額自上市之日起18個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

原則上運作滿12個月才可新購入

除了對擴(kuò)募做出了明確的規(guī)則安排，REITs業(yè)務(wù)指引3號在新購入基礎(chǔ)設(shè)施項目的條件、程序、信息披露等方面也有詳細(xì)的說明。

首先，在基礎(chǔ)設(shè)施基金存續(xù)期間新購入基礎(chǔ)設(shè)施項目，擬購入的基礎(chǔ)設(shè)施項目原則上與基礎(chǔ)設(shè)施基金當(dāng)前持有基礎(chǔ)設(shè)施項目為同一類型。另外，還要滿足不會損害基金份額持有人合法權(quán)益、不影響基金保持健全有效的治理結(jié)構(gòu)、不會對基礎(chǔ)設(shè)施基金當(dāng)前持有的基礎(chǔ)設(shè)施項目運營產(chǎn)生不利影響等條件。

此外，對基礎(chǔ)設(shè)施基金本身也有要求，不僅需要投資運作穩(wěn)健，運作時間原則上滿12個月，而且還要滿足最近1年財務(wù)會計報告未被出具否定意見或者無法表示意見的審計報告等要求。

而在機(jī)構(gòu)方面，對基金管理人、基金托管人、持有份額不低于20%的第一大基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人等主體更是要求必須符合下列條件。

其中基金管理人最近2年內(nèi)沒有因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰；最近12個月內(nèi)未受到證券交易所公開譴責(zé)，不存在其他重大失信行為；現(xiàn)任主要負(fù)責(zé)人員不存在最近3年受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者最近1年受到證券交易所公開譴責(zé)，或者因涉嫌犯罪正在被司法機(jī)關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查的情形；基金管理人不存在擅自改變基礎(chǔ)設(shè)施基金前次募集資金用途未作糾正的情形。

還有基金管理人、持有份額不低于20%的第一大基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人最近1年不存在未履行向本基金投資者作出的公開承諾的情形；基金管理人、持有份額不低于20%的第一大基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人最近3年不存在嚴(yán)重?fù)p害基礎(chǔ)設(shè)施基金利益、投資者合法權(quán)益、社會公共利益的重大違法行為。

在決策程序方面，對于基礎(chǔ)設(shè)施項目交易金額超過基金凈資產(chǎn)20%的或者涉及擴(kuò)募安排的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在履行變更注冊程序后提交基金份額持有人大會批準(zhǔn)。

基礎(chǔ)設(shè)施基金擬終止新購入基礎(chǔ)設(shè)施項目的，應(yīng)當(dāng)及時作出公告并召開基金份額持有人大會審議終止事項，基金份額持有人大會已授權(quán)基金管理人在必要情況下辦理終止新購入基礎(chǔ)設(shè)施項目相關(guān)事宜的除外。

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