每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

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本周，科創(chuàng)板新股經(jīng)緯恒潤(rùn)因?yàn)樵诎l(fā)行過(guò)程中產(chǎn)生了高達(dá)近4億元的網(wǎng)上棄購(gòu)金額，而引發(fā)了市場(chǎng)熱議。根據(jù)既定安排，網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購(gòu)的股數(shù)全部由聯(lián)席主承銷(xiāo)商中信證券、華興證券包銷(xiāo)。

今日下午，經(jīng)緯恒潤(rùn)發(fā)布公告稱(chēng)，將于4月19日正式上市交易。值得注意的是，據(jù)公告披露，中信證券此次包銷(xiāo)了293.5萬(wàn)股，并憑此“坐穩(wěn)”了經(jīng)緯恒潤(rùn)第五大股東位置。根據(jù)發(fā)行價(jià)計(jì)算，中信證券持股市值達(dá)3.55億元。此外，中信證券子公司還斥資1億元進(jìn)行了跟投。

根據(jù)經(jīng)緯恒潤(rùn)預(yù)計(jì)，今年一季度，扣除非經(jīng)常性損益后，公司將虧損6000萬(wàn)~8000萬(wàn)元。

中信證券因余股包銷(xiāo)進(jìn)入前5大股東

4月12日，科創(chuàng)板新股經(jīng)緯恒潤(rùn)發(fā)布的發(fā)行結(jié)果公告顯示，網(wǎng)上投資者的棄購(gòu)金額達(dá)3.95億元，而這一棄購(gòu)金額在年內(nèi)排名居前。根據(jù)既定安排，網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購(gòu)的股數(shù)全部由聯(lián)席主承銷(xiāo)商中信證券、華興證券負(fù)責(zé)包銷(xiāo)。

圖片來(lái)源：經(jīng)緯恒潤(rùn)公告

那么，中信證券、華興證券分別“兜底”了多少經(jīng)緯恒潤(rùn)的棄購(gòu)余股呢？從今日下午發(fā)布的公告來(lái)看，中信證券此次包銷(xiāo)了293.5萬(wàn)股，也因此被動(dòng)進(jìn)入了經(jīng)緯恒潤(rùn)發(fā)行后的前5大股東。

根據(jù)發(fā)行價(jià)計(jì)算，中信證券的持股市值達(dá)3.55億元。此外，中信證券子公司還斥資1億元進(jìn)行了跟投，鎖定期為兩年。由此來(lái)看，中信證券在經(jīng)緯恒潤(rùn)IPO這單項(xiàng)目上已經(jīng)被動(dòng)投入了4.55億元。

近階段科創(chuàng)板新股上市破發(fā)的概率較高，例如最近上市的5只科創(chuàng)板新股中有4只在首日即破發(fā)，這4只首日破發(fā)的新股上市當(dāng)天平均跌幅為31%。所以對(duì)中信證券而言，下周二經(jīng)緯恒潤(rùn)上市首日的表現(xiàn)將尤為重要。

而根據(jù)經(jīng)緯恒潤(rùn)此前發(fā)布的招股說(shuō)明書(shū)顯示，保薦機(jī)構(gòu)、主承銷(xiāo)商中信證券、華興證券在這單項(xiàng)目上賺取的承銷(xiāo)保薦費(fèi)僅為1.04億元。

公告披露“缺芯”風(fēng)險(xiǎn)

公開(kāi)信息顯示，經(jīng)緯恒潤(rùn)是國(guó)內(nèi)較早布局智能駕駛等相關(guān)業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)汽車(chē)電子服務(wù)商。最近兩年，公司業(yè)績(jī)均呈現(xiàn)了較快增長(zhǎng)，去年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.46億元，同比增長(zhǎng)了98.37%。

圖片來(lái)源：經(jīng)緯恒潤(rùn)公告

不過(guò)，今年一季度公司經(jīng)營(yíng)不甚理想。據(jù)經(jīng)緯恒潤(rùn)公告披露，2022 年一季度，預(yù)計(jì)公司營(yíng)業(yè)收入為 6.6億~7.2億元，預(yù)計(jì)同期實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-4000萬(wàn)元至-2000萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-8000萬(wàn)元至-6000萬(wàn)元，較去年同期有所下滑。

而這也讓投不少投資者為經(jīng)緯恒潤(rùn)下周二上市首日的表現(xiàn)捏了把汗。

此外，公司還在公告中提示了多個(gè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，其中便涉及到了由于“缺芯”而造成的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)公告披露，車(chē)規(guī)級(jí)芯片是公司汽車(chē)電子產(chǎn)品生產(chǎn)的重要原材料，報(bào)告期內(nèi)，公司車(chē)規(guī)級(jí)芯片采購(gòu)額分別為1.67億元、3.16億元、5.4億元和 4.33億元。由于全球芯片產(chǎn)能不足，全球范圍內(nèi)汽車(chē)芯片出現(xiàn)一定程度的短缺。根據(jù)全球汽車(chē)咨詢(xún)機(jī)構(gòu) Auto Forecast Solutions預(yù)測(cè)，2021 年全球汽車(chē)行業(yè)因芯片短缺可能造成的減產(chǎn)約為810.7萬(wàn)輛。公司產(chǎn)品生產(chǎn)中涉及采購(gòu)不同類(lèi)型的車(chē)規(guī)級(jí)芯片，如果全球范圍內(nèi)車(chē)規(guī)級(jí)芯片短缺進(jìn)一步加劇，或由于距離、疫情、自然災(zāi)害、貿(mào)易摩擦等原因，導(dǎo)致包括芯片在內(nèi)的原材料供應(yīng)商生產(chǎn)、銷(xiāo)售、配送受到影響，公司將可能面臨相關(guān)原材料供應(yīng)不足或價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司產(chǎn)品按時(shí)交付和毛利造成不利影響，進(jìn)而影響公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

值得一提的是，經(jīng)緯恒潤(rùn)在今日發(fā)布的公告中還提到，雖然2022 年一季度經(jīng)營(yíng)下滑，不會(huì)對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成重大不利影響，“但是，當(dāng)國(guó)際形勢(shì)發(fā)生重大變化、宏觀經(jīng)濟(jì)或下游行業(yè)景氣度顯著下降、原材料價(jià)格劇烈波動(dòng)及斷供等情形出現(xiàn)時(shí)，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)受到影響，可能出現(xiàn)收入或者凈利潤(rùn)下滑的情況；若上述風(fēng)險(xiǎn)因素疊加且出現(xiàn)極端不利的情況下，公司將有可能出現(xiàn)上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50%以上甚至虧損的風(fēng)險(xiǎn)。”

近期，隨著科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板新股破發(fā)的現(xiàn)象不斷增多，券商參與跟投、包銷(xiāo)的風(fēng)險(xiǎn)也開(kāi)始浮出水面，且呈現(xiàn)持續(xù)發(fā)酵的態(tài)勢(shì)。

光大證券保薦的科創(chuàng)板新股納芯微今日發(fā)布的發(fā)行結(jié)果顯示，此次發(fā)行網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購(gòu)總金額達(dá)7.78億元，而這些棄購(gòu)余股將由光大證券負(fù)責(zé)包銷(xiāo)。