隨著《資管新規(guī)》過渡期的結(jié)束，我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)迎來全新的發(fā)展階段。

在新的發(fā)展階段，業(yè)務(wù)合規(guī)將是財(cái)富管理行業(yè)健康發(fā)展的重要保障。此外，在家庭資產(chǎn)配置逐步由房地產(chǎn)向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的長(zhǎng)期趨勢(shì)下，財(cái)富管理或?qū)⒂瓉?ldquo;黃金時(shí)代”，各類金融機(jī)構(gòu)都在積極布局財(cái)富管理業(yè)務(wù)。

有數(shù)據(jù)顯示，截至2020年，中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的各類資管產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)104萬(wàn)億人民幣，并仍將保持11%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率，到2025年中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到25萬(wàn)億美元的規(guī)模。

面臨即將到來的“黃金時(shí)代”，財(cái)富管理行業(yè)將呈現(xiàn)出什么樣的發(fā)展模式？從業(yè)機(jī)構(gòu)將如何應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化？投資者該保持什么樣的投資邏輯？針對(duì)這些問題，恒天財(cái)富股份董事長(zhǎng)周斌給出了解答。其認(rèn)為，經(jīng)歷長(zhǎng)足的發(fā)展，財(cái)富管理行業(yè)已經(jīng)告別了最初的野蠻增長(zhǎng)，進(jìn)入合規(guī)化階段，參與機(jī)構(gòu)需要心懷敬畏、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

面對(duì)財(cái)富管理行業(yè)的趨勢(shì)變化，周斌提出，恒天財(cái)富將識(shí)變應(yīng)變、創(chuàng)新發(fā)展，集結(jié)多方力量，聚集優(yōu)質(zhì)資源，以“穩(wěn)中求進(jìn)，一往無前；以人為本，追求成長(zhǎng)；客戶中心，投顧驅(qū)動(dòng)；專業(yè)領(lǐng)先，科技賦能”為發(fā)展策略，開啟下一個(gè)十年。在服務(wù)向善的新周期里，以探路者和引領(lǐng)者的姿態(tài)，為更多投資者提供“實(shí)現(xiàn)投資價(jià)值，創(chuàng)造美好生活”的服務(wù)。

2.0時(shí)代 財(cái)富管理行業(yè)已進(jìn)入合規(guī)化階段

2018年《資管新規(guī)》的出臺(tái)重新規(guī)范了財(cái)富管理行業(yè)秩序，在打破剛兌的政策導(dǎo)向下，整個(gè)財(cái)富管理產(chǎn)品供給端迎來調(diào)整。與此同時(shí)，居民的財(cái)富管理觀念也隨之發(fā)生變化，配置需求從原先單一的比價(jià)模式向兼顧風(fēng)險(xiǎn)與收益的多元配置模式轉(zhuǎn)變。

平安證券分析稱，在《資管新規(guī)》出臺(tái)之前，財(cái)富管理市場(chǎng)處于1.0時(shí)代，而《資管新規(guī)》的出臺(tái)推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)進(jìn)入了2.0時(shí)代，也真正意義上開啟了居民財(cái)富管理多元化配置的時(shí)代。

“財(cái)富管理行業(yè)已經(jīng)從第一發(fā)展階段進(jìn)入到第二發(fā)展階段，這是一個(gè)很好的信號(hào)。”周斌表示，從初創(chuàng)到規(guī)范，中國(guó)的很多行業(yè)包括世界的很多行業(yè)都會(huì)經(jīng)歷這樣一個(gè)過程。在其看來，財(cái)富管理行業(yè)的第一階段也是初創(chuàng)期，主要是指從2008年到2018年這十年中，財(cái)富管理行業(yè)以驚人的速度在發(fā)展，期間有失有得。而隨著《資管新規(guī)》的出臺(tái)，財(cái)富管理行業(yè)開始進(jìn)入第二階段，也就是合規(guī)發(fā)展期。“合規(guī)發(fā)展期的特點(diǎn)是行業(yè)的規(guī)章制度比較健全，行業(yè)的各個(gè)主體以及消費(fèi)者的利益和權(quán)益都會(huì)得到保護(hù)，這是一個(gè)比較良性的生態(tài)。”

《資管新規(guī)》發(fā)布以來，財(cái)富管理行業(yè)合規(guī)監(jiān)管日趨精細(xì)化，不斷重申和強(qiáng)化金融行業(yè)持牌經(jīng)營(yíng)要求，不只是采取多項(xiàng)措施封堵灰色業(yè)務(wù)空間，還密集出臺(tái)個(gè)人信息保護(hù)法律法規(guī)等。2021年12月29日，中國(guó)人民銀行還正式發(fā)布《金融從業(yè)規(guī)范財(cái)富管理》（JR/T 0238.3—2021）金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)“財(cái)富管理”進(jìn)行了定義，并就從業(yè)人員的知識(shí)體系、職業(yè)能力、職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則、職業(yè)能力水平評(píng)價(jià)等方面提出明確要求。這意味著，財(cái)富管理不再是一個(gè)沒有“門檻”的行業(yè)，促使財(cái)富管理機(jī)構(gòu)進(jìn)一步朝專業(yè)化方向發(fā)展。

監(jiān)管的種種行為，都在促使財(cái)富管理行業(yè)往合規(guī)化的道路上發(fā)展。周斌認(rèn)為，財(cái)富管理行業(yè)的合規(guī)發(fā)展道路將會(huì)非常長(zhǎng)，短則十年、長(zhǎng)則二十年，作為從業(yè)者，需要心懷敬畏、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

《資管新規(guī)》在促進(jìn)行業(yè)帶來合規(guī)發(fā)展的同時(shí)，也讓商業(yè)銀行、券商、保險(xiǎn)、信托、基金等從業(yè)機(jī)構(gòu)站在了同一競(jìng)爭(zhēng)起跑線上，讓各方同臺(tái)競(jìng)技、各展所長(zhǎng)。周斌認(rèn)為，未來，財(cái)富管理行業(yè)將面臨行業(yè)集中度升高，產(chǎn)品向凈值化、主動(dòng)管理、資產(chǎn)配置等方向的變化。在行業(yè)規(guī)范發(fā)展期，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)要把握三大生存法則，即合規(guī)化經(jīng)營(yíng)、精細(xì)化管理、專業(yè)化服務(wù)，共同形成財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期品牌口碑，凝聚更多的客戶。同時(shí)，銀行系、券商系、信托系及第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)，未來最終會(huì)在服務(wù)能力、服務(wù)內(nèi)容及產(chǎn)品體系三大方面形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

“如果用財(cái)富管理行業(yè)關(guān)鍵三要素去做一個(gè)對(duì)比——產(chǎn)品、人才和科技，是可以對(duì)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)、長(zhǎng)短板進(jìn)行判斷的。”周斌認(rèn)為，誰(shuí)能充分發(fā)揮這三要素并真正做到以客戶為中心，誰(shuí)才是最終的勝出者。

以客戶為中心 恒天財(cái)富的變與不變

作為老牌財(cái)富管理平臺(tái)，恒天財(cái)富成立于2011年，其高速發(fā)展的十年，也剛好跟整個(gè)行業(yè)的初創(chuàng)周期相吻合。在這十年間，恒天財(cái)富也服務(wù)了一批高凈值客戶、打造了一支隊(duì)伍、融入了一個(gè)生態(tài)、形成了一個(gè)布局。有數(shù)據(jù)顯示，恒天財(cái)富已累計(jì)服務(wù)高凈值客戶超13.44萬(wàn)人。

《資管新規(guī)》出臺(tái)之后，恒天財(cái)富又及時(shí)洞察到財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展的新趨勢(shì)，并率先開啟轉(zhuǎn)型之路，從以銷售為導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)模式向“以客戶為中心，投顧驅(qū)動(dòng)”模式全面轉(zhuǎn)型，在豐富產(chǎn)品貨架、提升運(yùn)營(yíng)管理能力、加強(qiáng)資產(chǎn)配置能力等方面全面布局發(fā)力。

“從成立以來，恒天財(cái)富就在變化，只是從2019年開始，我們的變化變得更加全面且有高度。”周斌介紹稱，2019年開始，公司的管理層意識(shí)到財(cái)富管理時(shí)代的轉(zhuǎn)折點(diǎn)已經(jīng)到來，想要在行業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)下去，就必須找到財(cái)富管理行業(yè)的本源。為此，恒天財(cái)富專門聘請(qǐng)波士頓咨詢相關(guān)專家，為恒天財(cái)富答疑解惑。最終，波士頓咨詢?cè)谘芯棵绹?guó)和中國(guó)的一些實(shí)踐成功的案例之后，給恒天財(cái)富總結(jié)出了十個(gè)大字——以客戶為中心，投顧驅(qū)動(dòng)，而這十個(gè)字也成為了恒天財(cái)富這幾年轉(zhuǎn)型的“指揮棒”。

“我們變化的核心始終圍繞著‘以客戶為中心’這個(gè)宗旨，如何能夠持續(xù)服務(wù)好客戶，能夠服務(wù)更多的客戶，這是我們談變化時(shí)一直在思考的問題。”周斌說，恒天財(cái)富變的是服務(wù)模式和服務(wù)水準(zhǔn)，不變的是“以客戶為中心”這個(gè)宗旨。

在這一宗旨的指引下，恒天財(cái)富從產(chǎn)品、人才、科技等方面入手，全面進(jìn)行布局。產(chǎn)品方面，恒天財(cái)富不斷豐富產(chǎn)品貨架，為客戶的資產(chǎn)配置提供堅(jiān)實(shí)支撐；人才方面，恒天財(cái)富持續(xù)輸出資產(chǎn)配置的投研觀點(diǎn)，加強(qiáng)投研大腦對(duì)于資產(chǎn)配置的指引作用，同時(shí)在專家團(tuán)隊(duì)建設(shè)上，重磅推出“1+1+N”專家服務(wù)，每一位客戶都由1位專屬規(guī)劃師、1位資產(chǎn)配置專家和N位內(nèi)外部專家共同進(jìn)行服務(wù)；科技方面，恒天財(cái)富不斷增加數(shù)字化的投入，還推出了資產(chǎn)配置工具“配置大師”，全方位輔助規(guī)劃師，為客戶進(jìn)行財(cái)富體檢、提供配置方案、定期進(jìn)行賬戶檢視，實(shí)現(xiàn)全生命周期的配置和服務(wù)。

此外，恒天財(cái)富還成立了恒樂匯——面向高凈值客戶，致力于打造從財(cái)富規(guī)劃到品質(zhì)生活全方位陪伴的財(cái)富私享俱樂部。據(jù)悉，恒樂匯核心提供四大主題服務(wù)——財(cái)富規(guī)劃、知識(shí)成長(zhǎng)、圈層生活、產(chǎn)業(yè)賦能，立志滿足客戶的全面需求，提供一站式財(cái)富規(guī)劃服務(wù)，更有豐富的稀缺體驗(yàn)，倡導(dǎo)資產(chǎn)配置，定義財(cái)富生活。“這是公司第一次將碎片化的服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)手段，整合到恒樂匯財(cái)富私享俱樂部一個(gè)平臺(tái)上。”周斌說，加入恒樂匯的客戶會(huì)員，將會(huì)更加系統(tǒng)地享受到財(cái)富規(guī)劃服務(wù)以及泛財(cái)富方面的生活服務(wù)，獲得更多財(cái)富衍生價(jià)值。

周斌表示，無論是過去還是現(xiàn)在，抑或者在更遠(yuǎn)的未來，恒天財(cái)富會(huì)始終以不斷的創(chuàng)新去捍衛(wèi)“以客戶為中心”的初心，堅(jiān)持做好兩件事：搭建市場(chǎng)一流服務(wù)平臺(tái)，不斷追求資產(chǎn)配置品類全、客戶服務(wù)體驗(yàn)好、投后陪伴服務(wù)優(yōu)；提供專業(yè)咨詢服務(wù)，真正從客戶的需求出發(fā)，提供專業(yè)的資產(chǎn)配置建議。

截至目前，恒天財(cái)富已經(jīng)逐漸發(fā)展成為高端的綜合財(cái)富服務(wù)集團(tuán)，公司始終堅(jiān)持“以客戶為中心”在財(cái)富規(guī)劃、資產(chǎn)管理、全球投資等多個(gè)領(lǐng)域，專注于為高凈值客戶提供全方位理財(cái)規(guī)劃顧問服務(wù)。

文/袁園

（市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎）