每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

4月21日，《關(guān)于推動個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》）發(fā)布，個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制度，繳費(fèi)完全由參加人個(gè)人承擔(dān)，實(shí)行完全積累。參加人通過個(gè)人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺，建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。參加人達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡等情形時(shí)，可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金，領(lǐng)取方式一經(jīng)確定不得更改。領(lǐng)取時(shí)，應(yīng)將個(gè)人養(yǎng)老金由個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶轉(zhuǎn)入本人社會保障卡銀行賬戶。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的上限為12000元，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金可用于購買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品。

那么，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制度的出爐對每個(gè)人來說，都有哪些具體影響呢？記者第一時(shí)間聯(lián)系了多家公募機(jī)構(gòu)，就此進(jìn)行了解讀。

公募或更突出長期投資

華夏基金表示：“一是可以減少當(dāng)期個(gè)人所得稅繳納；二是幫助我們早日規(guī)劃、積少成多，積累養(yǎng)老儲備。參加個(gè)人養(yǎng)老金要建立專門的個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶，這個(gè)賬戶在退休之前，只能繳費(fèi)和投資，不能領(lǐng)取，相當(dāng)于幫助我們進(jìn)行強(qiáng)制性養(yǎng)老規(guī)劃，積少成多；三是幫助我們建立理財(cái)和投資習(xí)慣。”

中歐基金則認(rèn)為：“從定位來看，其與保障人民群眾基本溫飽的第一支柱和依托雇主進(jìn)行養(yǎng)老保障的第二支柱不同，主要定位于個(gè)人補(bǔ)充養(yǎng)老，即投資者為改善退休后生活水平，實(shí)現(xiàn)退休后的美好生活而自愿進(jìn)行的養(yǎng)老儲備和養(yǎng)老投資。”

嘉實(shí)養(yǎng)老2040五年基金經(jīng)理曹越奇也表示：“完善居民養(yǎng)老保障，迫切需要加快補(bǔ)足第三支柱個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老這一短板。隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度落地，有力地推動了我國養(yǎng)老三大支柱體系的持續(xù)完善，尤其是進(jìn)一步提升第三支柱個(gè)人養(yǎng)老體系的建設(shè)水平。”

華夏基金建議道：“養(yǎng)老金融產(chǎn)品可以分為兩類，一是保障型，一類是投資型。從目前實(shí)踐情況來看，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)更突出風(fēng)險(xiǎn)保障功能，銀行理財(cái)也以穩(wěn)健保值為主，而公募基金則突出長期投資增值。由于個(gè)人養(yǎng)老金存續(xù)時(shí)間長，面臨的通脹壓力大，長期來看，投資需求更加突出。對于個(gè)人來說，如果臨近退休或者風(fēng)險(xiǎn)厭惡，可以選擇保險(xiǎn)或者理財(cái)；而對于年輕人來說，應(yīng)該選擇突出投資功能的公募基金。”

曹越奇進(jìn)一步表示：“在大力發(fā)展養(yǎng)老第三支柱的背景下，養(yǎng)老目標(biāo)理財(cái)產(chǎn)品將成為公募基金與理財(cái)公司的一個(gè)重要發(fā)展方向，產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)張。相對普通基金，養(yǎng)老目標(biāo)基金底層買的是全市場的公募基金，這不但能在投資上進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，產(chǎn)品本身的策略容量會遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的公募基金產(chǎn)品，可以滿足多數(shù)人養(yǎng)老投資的需求。”

多家基金公司提出建議

廣發(fā)基金表示：“養(yǎng)老目標(biāo)基金更強(qiáng)調(diào)成熟穩(wěn)健的投資策略，對基金經(jīng)理和底層公募基金的選擇也有更嚴(yán)格的要求和規(guī)范?；鸸究梢猿浞职l(fā)揮自身資產(chǎn)配置和基金投資能力，幫助投資者追求長期穩(wěn)健的養(yǎng)老金投資收益。”

“在‘投資顧問’方面，基金公司進(jìn)一步完善投資者教育體系，在投前、投中、投后為客戶提供持續(xù)的專業(yè)陪伴，引導(dǎo)客戶選擇適合的養(yǎng)老金投資品并堅(jiān)持長期投資。投資是一輩子的事，尤其是養(yǎng)老資金的投資。我們相信，中國資本市場長期回報(bào)可觀，但短期市場波動也較大。通過專業(yè)的陪伴服務(wù)，我們期望能幫助投資者理性應(yīng)對短期市場波動，從而有機(jī)會分享資本市場長期增長紅利，穩(wěn)步積累個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富。”廣發(fā)基金進(jìn)一步指出。

不過，關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金制度未來如何掛鉤以及具體的落地，目前還未有進(jìn)一步的細(xì)則。證監(jiān)會在4月21日也發(fā)布公告稱，下一步將抓緊制定出臺個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金配套規(guī)則制度。對此，多家基金公司提出了建議。

嘉實(shí)基金就表示：“在我國個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展初期，中小投資者教育尚處于初級階段，建議賬戶體系及相關(guān)制度保持統(tǒng)一，便于個(gè)人投資者掌握與理解，賬戶類別設(shè)置多樣化可以作為日后發(fā)展的方向。”

中歐基金則建議道：“首先個(gè)人養(yǎng)老金投資體量大，基金公司必須通過建立在長線基本面理念基礎(chǔ)上的深度研究和團(tuán)隊(duì)協(xié)作去提升管理邊界，才能真正有效地服務(wù)養(yǎng)老金；其次，作為資產(chǎn)管理生態(tài)中的‘制造商’，基金公司需要做好產(chǎn)品供給工作，給投資者提供豐富的可選產(chǎn)品，以滿足個(gè)性化的養(yǎng)老投資需求；再次，個(gè)人養(yǎng)老金關(guān)系千家萬戶，在個(gè)人養(yǎng)老金的投資管理中基金公司必須要關(guān)注投資體驗(yàn)和盈利體驗(yàn)，通過產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資陪伴服務(wù)等，讓基金業(yè)績和個(gè)人養(yǎng)老資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)同提升共進(jìn)步。”