每經(jīng)AI快訊，4月21日華創(chuàng)證券通信研究團隊“華創(chuàng)通信研究”公眾號發(fā)布了中國電信2022年一季報點評文章。事件：2022年一季度，公司營業(yè)收入為1185.86億元，同比增長11.53%，歸母凈利潤為72.23億元，同比增長12.14%。

文章要點：移動和固網(wǎng)業(yè)務(wù)用戶價值持續(xù)增長，業(yè)績持續(xù)向好，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)加速發(fā)展，提供長期增長支撐；公司加大研發(fā)投入，加強云網(wǎng)融合、5G等核心技術(shù)研發(fā)，全面助力轉(zhuǎn)型升級；公司充分發(fā)揮天翼云市場競爭優(yōu)勢，云業(yè)務(wù)有望持續(xù)高增長。

盈利預(yù)測、估值及投資評級：受益于5G滲透提升、家寬場景拓展以及產(chǎn)業(yè)數(shù)字化多項業(yè)務(wù)多點發(fā)力，我們預(yù)計公司2022年~2024年營業(yè)收入分別為4798.31億元、5251.98億元及5717.95億元，歸屬于母公司凈利潤分別為286.61億元、325.52億元、357.03億元，對應(yīng)EPS分別為0.31元、0.36元及0.39元。根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)不同，公司產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)中IDC和云業(yè)務(wù)均位于國內(nèi)領(lǐng)先地位，利用分部估值方法計算公司市值為5891.4億元，給予目標(biāo)價6.44元，維持“推薦”評級。

風(fēng)險提示：5G滲透及流量增長不及預(yù)期；ARPU提升不及預(yù)期等。

(記者 湯輝)

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