每經(jīng)記者 陳晴    每經(jīng)編輯 魏官紅    

寧波恒普真空科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱恒普科技）擬沖刺科創(chuàng)板上市。

根據(jù)招股說明書（申報(bào)稿）（以下簡(jiǎn)稱招股書），恒普科技實(shí)際控制人是劉鵬。劉鵬兄長(zhǎng)劉禹曾經(jīng)先后為劉鵬和恒普科技代持股權(quán)，且恒普科技2021年前三季度第三大供應(yīng)商為劉禹控制。

值得注意的是，被恒普科技寄予厚望的寬禁帶半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)收入主要來自合盛硅業(yè)。而合盛硅業(yè)的實(shí)際控制人之一即董事長(zhǎng)羅立國(guó)，與劉鵬岳父是兄弟關(guān)系。

第三大供應(yīng)商是實(shí)控人兄長(zhǎng)旗下公司

恒普科技是一家以材料研究為基礎(chǔ)，以高溫?zé)釄?chǎng)環(huán)境控制為技術(shù)核心的金屬注射成形（MIM）領(lǐng)域和寬禁帶半導(dǎo)體領(lǐng)域的關(guān)鍵設(shè)備供應(yīng)商。

劉鵬直接或間接合計(jì)控制公司77.61%的股份表決權(quán)，系公司控股股東和實(shí)際控制人。不過，劉鵬的股權(quán)曾由其兄長(zhǎng)劉禹代持。2013年2月，劉鵬曾將恒普有限（即恒普科技前身）80%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給劉禹，2013年7月，劉禹將上述股權(quán)轉(zhuǎn)還給劉鵬。

對(duì)于代持的原因，恒普科技在招股書中稱，因個(gè)人家庭原因，劉鵬決定將其所持恒普有限股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給其兄長(zhǎng)劉禹代持，并辭任恒普有限法定代表人、執(zhí)行董事、總經(jīng)理的職務(wù)。該等職務(wù)由劉禹接任。后因劉鵬個(gè)人家庭因素消除，2013年6月，經(jīng)二人協(xié)商一致，將劉禹代劉鵬持有恒普有限的股權(quán)還原，并恢復(fù)了劉鵬的職務(wù)。

上述劉鵬和劉禹之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓并未進(jìn)行實(shí)際交易，也均未支付對(duì)價(jià)。劉禹為劉鵬代持期間，在劉鵬的授意下行使各項(xiàng)股東權(quán)利，劉鵬實(shí)際履行執(zhí)行董事及總經(jīng)理職責(zé)。恒普科技表示，二人股權(quán)代持關(guān)系已經(jīng)清理完畢，不存在糾紛或潛在糾紛。

另外，劉禹及其配偶林麗麗曾經(jīng)為恒普有限代持格物機(jī)械的股權(quán)。2021年6月，劉禹和林麗麗分別將其持有的格物機(jī)械95%和5%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給恒普科技。至此，格物機(jī)械的股權(quán)代持關(guān)系得以解除。

對(duì)于此次代持的原因，恒普科技在招股書中解釋稱，公司成立之初努力打造以工程師為主導(dǎo)的企業(yè)文化，為保障公司的工程師文化不受沖擊，公司以實(shí)控人劉鵬之兄嫂劉禹和林麗麗作為名義股東成立格物機(jī)械，將已經(jīng)在公司處從事簡(jiǎn)單勞動(dòng)的部分員工轉(zhuǎn)移至格物機(jī)械，并以對(duì)外招聘的方式招聘部分員工，一并開展上述業(yè)務(wù)。

按照恒普科技的說法，劉禹與劉鵬或者公司之間的代持關(guān)系已經(jīng)解除。目前，劉禹直接持有公司股份比例0.7%，并通過持有海珀咨詢間接持有公司1%的股份比例，且公司與劉禹之間還存在關(guān)聯(lián)交易。

圖片來源：恒普科技招股書截圖

2021年前三季度，恒普科技前五名供應(yīng)商中，第三大供應(yīng)商致知機(jī)械的實(shí)際控制人即劉禹。恒普科技向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者回復(fù)稱，在格物機(jī)械的運(yùn)營(yíng)過程中，逐漸形成了由劉禹和于洪濤負(fù)責(zé)的機(jī)械加工團(tuán)隊(duì)，以及由龔泉源負(fù)責(zé)的電氣裝配團(tuán)隊(duì)。2021年初，公司對(duì)格物機(jī)械員工進(jìn)行調(diào)整后，在劉禹和于洪濤的主導(dǎo)下，致知機(jī)械設(shè)立，致知機(jī)械組織與公司解除勞動(dòng)關(guān)系的部分原機(jī)械加工團(tuán)隊(duì)員工繼續(xù)開展機(jī)械加工業(yè)務(wù)。恒普科技稱，公司認(rèn)定致知機(jī)械為關(guān)聯(lián)方，并履行了關(guān)聯(lián)交易決策程序。

圖片來源：恒普科技招股書截圖

新業(yè)務(wù)高度依賴硅料龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)

2018年~2020年及2021年前9個(gè)月，恒普科技營(yíng)收分別為9044.24萬元、1.85億元、2.15億元及2.57億元；同期凈利潤(rùn)分別為1045.97萬元、2747.81萬元、3176.34萬元及3424.05萬元。

逐步增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)背后，公司也存在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的風(fēng)險(xiǎn)。恒普科技目前主要收入和利潤(rùn)來源于公司金屬注射成形（MIM）設(shè)備的生產(chǎn)和銷售，報(bào)告期內(nèi)，相關(guān)收入占主營(yíng)收入的比例分別為90.64%、89.83%、92.11%和81.27%。

其中，石墨爐是恒普科技MIM設(shè)備中最主要的產(chǎn)品，2018年~2020年及2021年前三季度占公司主營(yíng)收入比例為81.18%、70.43%、56.37%和42.75%。

不過，2021年前三季度，恒普科技石墨爐平均單價(jià)大幅下滑，從2020年的91.33萬元/臺(tái)下降至80.91萬元/臺(tái)，毛利率也較上年度年末下降10.79個(gè)百分點(diǎn)。這種情況下，恒普科技2021年前三季度的綜合毛利率為27.76%，相比上年全年的32.60%毛利率下滑了4.84個(gè)百分點(diǎn)。

恒普科技試圖發(fā)力新的領(lǐng)域。公司寬禁帶半導(dǎo)體設(shè)備從2020年開始產(chǎn)生收入，2021年前三季度占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例提高到11.73%。

恒普科技在招股書中稱，寬禁帶半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)是公司著力發(fā)展的又一業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，根據(jù)在手訂單預(yù)測(cè)，未來該類產(chǎn)品產(chǎn)生的收入占比將可能繼續(xù)提高，并可能超過MIM設(shè)備的收入占比。

被恒普科技寄予厚望的寬禁帶半導(dǎo)體設(shè)備收入則主要來自合盛硅業(yè)（603260，SH）。上市公司合盛硅業(yè)是一體化硅基材料龍頭企業(yè)，該公司實(shí)際控制人之一羅立國(guó)與恒普科技實(shí)控人劉鵬的岳父系兄弟關(guān)系。恒普科技向合盛硅業(yè)銷售的產(chǎn)品主要為碳化硅晶體生長(zhǎng)爐。

恒普科技稱，2021年前三季度，恒普科技對(duì)合盛硅業(yè)的銷售收入占寬禁帶半導(dǎo)體設(shè)備銷售收入的97.07%。根據(jù)公司目前簽署的訂單情況，2021年全年及2022年，預(yù)計(jì)來自合盛硅業(yè)的銷售收入在寬禁帶半導(dǎo)體設(shè)備收入中仍將占有較高比例，且2022年來自合盛硅業(yè)的銷售收入仍將有大幅增長(zhǎng)。

就此，恒普科技回復(fù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱，公司與合盛硅業(yè)的相關(guān)交易，已經(jīng)比照關(guān)聯(lián)交易履行了審議程序。公司獨(dú)立董事對(duì)報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的合理性、公允性等事項(xiàng)已出具獨(dú)立意見，“公司報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易符合公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，有關(guān)交易價(jià)格依據(jù)市場(chǎng)定價(jià)原則確定，交易價(jià)格公允、合理。”

值得一提的是，2018年，關(guān)聯(lián)方羅立均和羅稱稱曾經(jīng)從恒普科技拆出資金300萬元和600萬元。羅立均和羅稱稱與劉鵬以及羅立國(guó)有何關(guān)系？就此，恒普科技回復(fù)稱，公司向羅立均及羅稱稱提供資金支持系因?yàn)閷?duì)方臨時(shí)性資金需求，但公司并未回應(yīng)羅立均和羅稱稱與劉鵬以及羅立國(guó)之間的關(guān)系。

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