每經(jīng)AI快訊，4月26日國信證券汽車研究團(tuán)隊“車中旭霞”公眾號發(fā)布了三花智控研報。研報要點(diǎn)：2022Q1歸母凈利潤同比+25.8%，業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)健增長；隨主流EV客戶放量，汽零業(yè)績有望持續(xù)兌現(xiàn)；制冷業(yè)務(wù)穩(wěn)扎穩(wěn)打，受益于商用制冷增量及能效升級趨勢。

投資建議：汽車熱管理龍頭及特斯拉核心標(biāo)的，維持“增持”評級。公司經(jīng)營穩(wěn)健，2022年商用制冷業(yè)務(wù)增長以及汽零業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn)，考慮到疫情影響，以及原材料成本及匯率波動影響，微幅下調(diào)2022年/2023年/2024年凈利潤至22.65億元/28.90億元/34.64億元，對應(yīng)EPS為0.63元/0.80元/0.96元，對應(yīng)2022年21.1x PE，維持“增持”評級。

風(fēng)險提示：下游客戶銷量不及預(yù)期，原材料價格上漲，缺芯影響。

(記者 湯輝)

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