每經(jīng)記者 趙李南    每經(jīng)編輯 梁梟    

4月27日，北方華創(chuàng)（002371，SZ）發(fā)布了2021年年報(bào)和2022年一季報(bào)。同日，中微公司（688012，SH）也發(fā)布了2022年一季報(bào)。

2021年，北方華創(chuàng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約96.83億元，同比增長(zhǎng)59.9%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約10.77億元，同比增長(zhǎng)100.66%。

針對(duì)2021年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，北方華創(chuàng)表示：“報(bào)告期內(nèi)，受全球芯片短缺、國(guó)內(nèi)芯片需求旺盛等因素驅(qū)動(dòng)，下游集成電路生產(chǎn)線投資意愿增強(qiáng)，隨著公司設(shè)備種類不斷豐富、成熟度持續(xù)提高，訂單量和出貨量均實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。”

據(jù)北方華創(chuàng)和中微公司2022年一季報(bào)，兩家半導(dǎo)體設(shè)備巨頭皆呈現(xiàn)了高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，兩家公司的營(yíng)業(yè)收入同比增速分別為50.04%和57.31%。

北方華創(chuàng)2021年業(yè)績(jī)強(qiáng)勁增長(zhǎng)

2021年度，電子工藝裝備為北方華創(chuàng)貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約79.49億元，同比增長(zhǎng)63.24%；電子元器件貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約17.15億元，同比增長(zhǎng)47.22%。

圖片來(lái)源：北方華創(chuàng)2021年報(bào)截圖

“2021年，全球芯片短缺現(xiàn)象持續(xù)，我國(guó)依然是全球最大的芯片消費(fèi)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)集成電路廠商資本支出持續(xù)增加。受產(chǎn)線新建及擴(kuò)建項(xiàng)目拉動(dòng)，國(guó)內(nèi)集成電路設(shè)備需求在全球占比中保持較高份額，給國(guó)內(nèi)設(shè)備企業(yè)帶來(lái)良好市場(chǎng)機(jī)遇。”北方華創(chuàng)表示。

針對(duì)電子元器件業(yè)務(wù)2021年的表現(xiàn)，北方華創(chuàng)稱：“報(bào)告期內(nèi)，下游市場(chǎng)對(duì)高端晶體器件、電阻、電容和模塊電源需求較為旺盛，公司電子元器件業(yè)務(wù)需求呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭。”

成本方面，2021年度，北方華創(chuàng)的營(yíng)業(yè)成本增速較營(yíng)業(yè)收入慢，毛利率有所提升。2021年度，北方華創(chuàng)電子工藝裝備業(yè)務(wù)毛利率33%，電子元器件業(yè)務(wù)毛利率68.9%，皆較上年有所上升。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2021年北方華創(chuàng)研發(fā)費(fèi)用約12.97億元，同比增長(zhǎng)93.52%（上年約6.7億元）。

“半導(dǎo)體裝備板塊，集成電路和泛半導(dǎo)體裝備取得多項(xiàng)研發(fā)成果，市場(chǎng)拓展順利。集成電路裝備面向邏輯、存儲(chǔ)、功率、先進(jìn)封裝等多領(lǐng)域拓展，刻蝕機(jī)、PVD、CVD、ALD、立式爐、清洗機(jī)等多款新產(chǎn)品進(jìn)入主流產(chǎn)線。”北方華創(chuàng)表示。

兩巨頭一季度開門紅

2022年第一季度，北方華創(chuàng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約21.36億元，同比增加50.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約2.06億元，同比增加183.18%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年一季度，半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)延續(xù)。除北方華創(chuàng)在一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)外，中微公司在一季度也實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)。

據(jù)中微公司一季報(bào)，其在今年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約9.49億元，同比增長(zhǎng)57.31%。針對(duì)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，中微公司稱：“受益于半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)發(fā)展及公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，本報(bào)告期刻蝕設(shè)備收入為7.14億元，較上年同期增長(zhǎng)約105.03%；由于公司新簽署的MiniLED MOCVD設(shè)備規(guī)模訂單在本期尚未確認(rèn)收入，MOCVD設(shè)備本期收入為0.42億元，較上年同期下降約68.59%。”

據(jù)SEMI（國(guó)際半導(dǎo)體設(shè)備材料產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)）預(yù)測(cè)，全球前端晶圓廠設(shè)備支出預(yù)計(jì)將在2022年同比增長(zhǎng)10%，達(dá)到超過(guò)980億美元的歷史新高，這標(biāo)志著連續(xù)第三年的增長(zhǎng)。SEMI總裁兼首席執(zhí)行官Ajit Manocha表示：“半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)經(jīng)歷了一段前所未有的增長(zhǎng)期，在過(guò)去幾年中，芯片制造商擴(kuò)大產(chǎn)能，以滿足各種新興技術(shù)的需求，包括人工智能、自主機(jī)器和量子計(jì)算。”

有賣方研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2022年的半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。華創(chuàng)證券認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)晶圓廠遠(yuǎn)不能滿足自主可控的需求，未來(lái)幾年國(guó)內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)有望保持高增速。

國(guó)信證券在研究報(bào)告中轉(zhuǎn)引IC Insights預(yù)測(cè)，2022年全球半導(dǎo)體行業(yè)資本開支在2021年的1539億美元?dú)v史記錄上再增長(zhǎng)24%，達(dá)到1904億美元。國(guó)信證券認(rèn)為，全球半導(dǎo)體行業(yè)預(yù)期需求持續(xù)旺盛，全球半導(dǎo)體行業(yè)開支維持高增長(zhǎng)，2022年全球前道晶圓廠設(shè)備支出有望連續(xù)第三年創(chuàng)歷史新高。

此外，針對(duì)2022年的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，北方華創(chuàng)表示，“半導(dǎo)體裝備產(chǎn)業(yè)化基地?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目（四期）”及“高精密電子元器件產(chǎn)業(yè)化基地?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目（三期）”將全面開工建設(shè)，“高端半導(dǎo)體裝備研發(fā)項(xiàng)目”按計(jì)劃推進(jìn)關(guān)鍵核心設(shè)備開發(fā)。

盡管北方華創(chuàng)以及中微公司今年股價(jià)已經(jīng)大幅調(diào)整，但兩家公司的估值仍舊較高，北方華創(chuàng)的滾動(dòng)市盈率超過(guò)百倍，中微公司的滾動(dòng)市盈率也在60倍之上。若未來(lái)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高景氣度不能維持，兩家公司可能面臨較大的估值下修壓力。

封面圖片來(lái)源：視覺中國(guó)-VCG111374581230