每經(jīng)AI快訊，興證策略認(rèn)為，結(jié)合一季報(bào)及未來的景氣前瞻，重點(diǎn)關(guān)注以下三個(gè)方向：1）消費(fèi)核心資產(chǎn)（酒類、免稅、航空、景區(qū)及酒店）：一方面，受益于國(guó)內(nèi)疫情逐步改善。另一方面，板塊股價(jià)、估值均已處于低位，內(nèi)外部不確定下進(jìn)可攻退可守。2）“穩(wěn)增長(zhǎng)”板塊（基建、地產(chǎn)、銀行等）：中財(cái)委會(huì)議要求“全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”，政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)“努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展預(yù)期目標(biāo)”，政策持續(xù)加碼。同時(shí)，全球市場(chǎng)仍處于高波動(dòng)、低風(fēng)險(xiǎn)偏好的亂局中?；?、地產(chǎn)、銀行等板塊兼具安全性與政策驅(qū)動(dòng)。3）“新半軍”中，免疫力較強(qiáng)、維持高景氣的方向（光伏組件、風(fēng)電整機(jī)、半導(dǎo)體材料、5G光纖光纜）：結(jié)合估值和業(yè)績(jī)確定性，以及“新半軍”擇時(shí)框架領(lǐng)先指標(biāo)的判斷，我們認(rèn)為5月科技成長(zhǎng)板塊有望迎來一波修復(fù)窗口。（e公司）