每經編輯 程鵬    

年報難產，業(yè)績變臉......

曾在去年六氟磷酸鋰大漲中被500家投資機構踏破門檻、儼然是未來希望之星的延安必康（002411.SZ），如今卻再次變回了那個屢探監(jiān)管底線的失信企業(yè)。

5月9日晚間，延安必康公告，公司收到了今年第二封證監(jiān)會《行政監(jiān)管措施決定書》：陜西證監(jiān)會對延安必康董事長兼董秘韓文雄、總經理邵新軍、財務總監(jiān)方曦出具兩份警示函， 事由分別針對此前公司4月底方才披露的業(yè)績大幅變臉，以及未在法定期限內披露審計年報這兩件事。

今年以來，短短的5個月中，延安必康累計已經兩次收到行政監(jiān)管措施決定，2份關注函，1份監(jiān)管函和1份交易所公開譴責。

此外，延安必康還修正了此前發(fā)布的2021年業(yè)績預告， 由預計盈利9.5億元-10億元，改為預計虧損7.5億元-8.8億元。

延安必康4月29日晚公告稱無法發(fā)布2021年年度報告及2022年第一季度報告，按照現(xiàn)有規(guī)定，4月30日是年報披露的最后法定期限。不能按期披露年報，對上市公司幾乎是生死存亡的考驗。值得一提的是，該公司已經三次延遲年報披露時間。

過去兩年，延安必康多次被監(jiān)管部門開出罰單，涉及蹭熱點、信披違規(guī)、涉嫌忽悠式分拆上市等不同問題。

目前該公司已被停盤。

難產的年報：

盈利超9億變虧損超7億

4月29日晚，延安必康公告稱， 因在重大事項上與年報審計機構未能達成一致，導致公司在定期報告編制中遇到困難，公司無法在法定期限內披露2021年年度報告及2022年第一季度報告。 公司股票將于2021年年度報告披露期限屆滿后次一交易日起被實施停牌。

延安必康表示，若公司在股票停牌兩個月內仍無法披露2021年年度報告，深交所將對公司股票交易實施退市風險警示。

在正式承認年報“難產”之前，延安必康已多次延遲披露時間，延期原因都與疫情有關。按原計劃，其2021年年報披露時間為3月31日。但在3月26日、4月26日，該公司兩次以受部分地區(qū)疫情防控影響，年報審計進度可能滯后為由，將披露時間延期到4月27日、30日。

按照現(xiàn)有規(guī)定，4月30日是年報披露的最后時限，難以再用 “疫情”做擋箭牌，延安必康再次改口，將不能按期披露2021年年報的原因，推到了審計機構身上：因重大事項未能與年報審計機構達成一致，導致年報編制遇到困難。

而今年一季報未能按期披露的原因，該公司則稱，由于披露時間不能早于上年年報，在2021年年報尚未公布的情況下，今年一季報也無法在法定期限內披露。

除此之外，延安必康還修正了此前發(fā)布的2021年業(yè)績預告，由預計盈利9.5億元-10億元，改為預計虧損7.5億元-8.8億元， 前后業(yè)績差距達到17億元以上， 變化之大令人咋舌。

對于如此大幅修正業(yè)績的原因，延安必康給出的“理由”：

“子公司江蘇九九久科技有限公司生產的新能源產品為六氟磷酸鋰……鋰電池產業(yè)鏈相關的原材料價格較以前年度均有大幅度的上漲，尤其 六氟磷酸鋰的價格從2020年8月份最低價7萬元/噸到2021年10月27日最低價 51.5 萬元/噸，漲幅達到 635.71%。 以上市場因素使得九九久利潤較上年同期上升，對公司收入提升有較大的貢獻度。 ”

而在標榜子公司今年業(yè)務大幅提升之后，延安必康卻話鋒急轉，表示：“基于謹慎性原則， 公司對應收賬款根據(jù)預計可回收金額單項計提壞賬準備。對于資產減值測試方面，公司對各資產組計提減值。 對公司業(yè)績產生較大影響?！?/span>

不過，站在鋰電風口上的延安必康， 為何卻要“出于謹慎性原則”計提壞賬和資產減值，數(shù)額還高達數(shù)十億元？

縱觀整個2021年，延安必康都被認為是鋰電行業(yè)的“新勢力”。

2021年10月，延安必康披露三季報稱，公司2021年前三季度實現(xiàn)營業(yè)總收入55.9億元，同比增長8.8%；歸母凈利潤6.1億元，同比增長高達4672.6%。

對于前三季度業(yè)績大增的原因，延安必康稱，主要系子公司江蘇九九久科技有限公司（以下簡稱“九九久”）新能源產品受市場需求的影響，產能釋放，市場價格上漲，致使利潤比去年同期上升；新材料板塊受產能釋放等原因，利潤也較上年同期有所上升。

據(jù)21世紀經濟報道，2021年7月以來，公司合計披露了9份投資者關系記錄，接待了100家基金公司，67家券商，總計500余家機構先后到訪調研。隨著市場的熱炒，公司二級市場市值一度接近300億元人民幣。

原本一路向好的半年報、三季報，突然急轉直下、由盈轉虧，股民直呼受不了，稱“一來一去19億沒了，天雷滾滾?！薄斑@得是多大的雷，嚇得會計師事務所都不敢出審計報告?！?/span>

大股東套現(xiàn)

子公司曾擬“二次上市”

值得注意的是，就在宣布停牌的同一天， 延安必康的十大股東之一周新基宣布減持公司股票不超過1532萬股，即不超過公司總股本的1%。

而在4月29日，延安必康漲停，報6.55元，市值100.36億元。

周新基不僅是延安必康大股東，還是九九久的董事長、法人。

九九久上一次引發(fā)關注是在2020年，延安必康曾欲將其分拆至創(chuàng)業(yè)板上市，然而九九久曾是延安必康的“殼”。

2010年5月，九九久首發(fā)上市，募集資金總額5.62億元。2015年12月，九九久披露《發(fā)行股份購買資產并配套募集資金暨關聯(lián)交易報告書》，向陜西必康制藥集團控股有限公司發(fā)行股份購買資產，構成重組上市，公司改名為延安必康。

彼時消息一出，延安必康就被證監(jiān)會立案調查，要求公司說明是否涉嫌“重復上市”和“蹭熱點”。

次日，延安必康表示，將暫緩分拆子公司上市的申報工作，延安必康子公司分拆上市計劃遭遇了“一日游”。

在拋出離奇的分拆上市計劃之前，延安必康還蹭過兩大熱點： 口罩和抗疫藥物。

2020年2月，延安必康在宣布投入建成口罩生產線后，股票曾連續(xù)兩日漲停，借此打造自己“疫情防控概念股”的身份。然而一個月后，延安必康就收到陜西證監(jiān)局警示函的公告。

監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)，延安必康未披露尚不存在口罩生產業(yè)務、尚未取得相關生產資質等可能對股價產生重大影響的重要信息，存在信息披露不完整的情形。

2020年3月10日，陜西監(jiān)管局網(wǎng)站公布了對延安必康的行政監(jiān)管措施決定書，并就“信披違規(guī)問題”，向延安必康董事長谷曉嘉、總經理香興福和董秘蘇熳出具了警示函。根據(jù)深交所官網(wǎng)信息，這些公司的處分結果還將被記入上市公司誠信檔案，向社會公開。

多次爆雷的延安必康，2020年凈虧損10.71億元，年內公司股價跌幅達67%。

蹊蹺的資產轉讓：

近15億買進的資產5萬賣出

長期為實際控制人及其關聯(lián)方輸血、違規(guī)擔保，延安必康多次被監(jiān)管處罰，并可能為此遭受重大資產、資金損失。

據(jù)第一財經，根據(jù)2020年9月8日披露， 延安必康作價14.8億元，現(xiàn)金收購了實際控制人名下的北盟物流。今年1月，該公司又作價5萬元，將北盟物流股權轉讓給新沂馳恒物流有限公司(下稱“馳恒物流”)。

早在延安必康收購之前，北盟物流就已深陷困境。可查信息顯示，從2020年8月下旬開始，北盟物流及其實際控制人李宗松，就因買賣合同糾紛，被法院14次下發(fā)限制消費令。

披露數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月底，北盟物流凈資產11.8億元，2019年、2020年上半年，北盟物流營收只有236萬元、172萬元，凈利潤虧損1.49億元、8063萬元。

延安必康轉讓北盟物流股權， 是為了解決對實控人極其關聯(lián)方提供的違規(guī)擔保。而這些擔保本來由北盟物流提供，并且在延安必康收購前就已形成，即上述為新沂必康提供的27億余元擔保。

根據(jù)延安必康今年1月28日披露，2020年4月23日，該公司為新沂必康8億元債務提供擔保，債權人為鼎源投資 。

同年6月18日，延安必康又為新沂必康、李宗松12.6億元、7.05億元債務擔保，債權人均為華融證券。同年7月，新沂必康在廈門國際銀行借款3040萬元，該公司再次提供擔保。

實際上，上述對新沂必康、李宗松等提供的擔保，初始擔保方正是北盟物流。擔保發(fā)生時，北盟物流尚未被延安必康收購。2020年9月，北盟物流成為其子公司后，擔保也轉入上市公司。

而對于轉讓北盟物流的過程、定價依據(jù)、受讓方等關鍵信息，延安必康至今仍未披露。 但在一買一賣之間，上市公司就白白損失近14.8億元巨額資金。

根據(jù)第三方信息，馳恒物流成立于2022年1月17日，注冊資本僅為10萬元，股東為曹艷青、劉天平兩名自然人，曹艷青持股比例為90%。兩人的具體身份，以及與延安必康實際控人之間的關系，尚待進一步披露。

編輯| 程鵬?杜恒峰?杜波

校對|何小桃

封面圖來源：視覺中國

每日經濟新聞綜合自第一財經、紅星資本局、第一財經