每經(jīng)AI快訊，5月11日開(kāi)源證券可選消費(fèi)研究團(tuán)隊(duì)“呂明可選消費(fèi)研究”公眾號(hào)發(fā)布了五洲特紙研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：政策引契機(jī)，食品卡下游多點(diǎn)開(kāi)花打開(kāi)需求空間；布局食品包裝紙新產(chǎn)能，搶占市場(chǎng)增量。

評(píng)級(jí)：食品卡業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)彈性最大標(biāo)的，首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。我們預(yù)測(cè)禁塑令下，下游行業(yè)對(duì)食品卡的需求有望延續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭；公司是食品卡行業(yè)龍頭企業(yè)，憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)搶先布局食品卡新產(chǎn)能，卡位市場(chǎng)增量?；诠井?dāng)前訂單儲(chǔ)備情況，新增產(chǎn)能帶來(lái)的產(chǎn)量增加有望被順利消化，進(jìn)而推動(dòng)公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。我們預(yù)計(jì)2022年-2024年公司營(yíng)收為68.15億元、79.37億元、93.51億元，歸母凈利潤(rùn)分別為6.13億元、8.12億元、9.97億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為1.53元、2.03元、2.49元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為10.7倍、8.1倍、6.6倍，首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：紙漿價(jià)格大幅上漲、食品卡產(chǎn)銷不及預(yù)期等。

(記者 湯輝)

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